Chute probable du Bitcoin à 65 000 $ alors que les traders fuient les risques mondiaux

Points clés :

• Bitcoin a subi une pression alors que la hausse des prix du pétrole et les données américaines faibles ont déclenché un sentiment d'aversion au risque et poussé les investisseurs vers l'or.

• Un pic de rachats dans les fonds de crédit privé de BlackRock et Blackstone a signalé une anxiété croissante parmi les investisseurs particuliers.

Bitcoin (BTC) a connu une correction de 7 % entre jeudi et vendredi suite à une tentative échouée de reconquérir le niveau de 74 000 $. Le repli du marché a suivi des données macroéconomiques américaines faibles et une hausse des prix du pétrole alors que la guerre entre les États-Unis et Israël-Iran entrait dans son septième jour. Les traders se demandent maintenant si Bitcoin peut maintenir un support au-dessus de 65 000 $.

Généralement, la détérioration des conditions économiques ouvre la voie à une relance monétaire, stimulant souvent le marché boursier en prévision d'une liquidité accrue. Cependant, ce cycle a vu le S&P 500 reculer alors qu'un sentiment généralisé d'aversion au risque a effacé tous les gains de Bitcoin de mercredi. 

Les ventes au détail américaines ont chuté de 0,2 % en janvier par rapport au mois précédent, tandis que l'économie américaine a perdu 92 000 emplois en février. Malgré le refroidissement du marché du travail, les investisseurs manquent de confiance quant à la possibilité que la Réserve fédérale réduise davantage les taux d'intérêt, car la hausse des coûts énergétiques génère généralement une pression inflationniste. 

Les marchés du Trésor américain évaluent actuellement à 78 % la probabilité que les taux d'intérêt restent stables entre 3,5 % et 3,75 % jusqu'à fin avril. Une tendance de fuite vers la sécurité est apparue alors que l'or a bondi tandis que l'indice Russell 2000 des petites capitalisations a atteint un plus bas de deux mois. La chute de Bitcoin en dessous de 85 000 $ fin janvier a nui à sa réputation d'actif non corrélé, d'autant plus que l'argent est devenu le deuxième actif le plus précieux.

Les traders craignent également une vague de licenciements dans les entreprises pilotée par l'automatisation de l'intelligence artificielle. Le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a noté que l'IA remplit de plus en plus de rôles qui nécessitaient autrefois un travail manuel. Schmid a ajouté que « les Américains plus âgés prennent leur retraite », provoquant un changement structurel en temps réel sur le marché du travail, selon Yahoo Finance.

La guerre et les tensions du crédit pèsent sur les perspectives de Bitcoin

Une guerre prolongée suggère une augmentation des dépenses du gouvernement américain, réduisant la capacité budgétaire pour une relance monétaire visant l'expansion économique. Les investisseurs craignent de plus en plus la hausse des coûts logistiques au-delà du secteur des matières premières. Le géant du transport maritime Maersk a annoncé vendredi la suspension temporaire de deux routes reliant le Moyen-Orient à l'Asie et à l'Europe.

Le nouveau test de Bitcoin du niveau de 68 000 $ vendredi indique que les niveaux de résistance technique identifiés par les analystes peuvent être secondaires aux événements géopolitiques impactant les industries pétrolières et énergétiques et, par extension, les perspectives de croissance mondiale. La faiblesse actuelle des actifs à risque semble être le reflet d'une mauvaise visibilité macroéconomique plutôt qu'un effondrement structurel.

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Une détérioration potentielle des attentes des traders pourrait provenir du marché américain du crédit privé. BlackRock aurait limité les retraits de l'un de ses plus grands fonds de crédit suite à un pic de demandes de rachats, selon un rapport de Bloomberg vendredi. Plus tôt cette semaine, le fonds phare de crédit privé de Blackstone a satisfait des demandes d'offre représentant un record de 7,9 % des parts, signalant une anxiété croissante des investisseurs particuliers.

Actuellement, l'écart ajusté des options de 3 % pour les entreprises plus risquées se maintient dans la fourchette normale observée au cours des six derniers mois. Les périodes de turbulences économiques importantes poussent généralement cet indicateur au-dessus de 5,0 %, un niveau observé pour la dernière fois en mars 2023. Par conséquent, il n'y a aucun signe clair que Bitcoin passera en dessous de 65 000 $, même avec l'incertitude persistante entourant la croissance économique mondiale.