Les traders de Bitcoin vont-ils « vendre sur la nouvelle » ? Le prix stagne à 74 000 $ avant la réunion clé du FOMC de la Fed de mars

Les traders de Bitcoin se préparent à un « schéma de vente sur annonce » qui s'est produit après sept des huit dernières réunions de la Réserve fédérale, selon Jonatan Randin, analyste de marché senior chez PrimeXBT.

La principale cryptomonnaie a dépassé les 74 000 $ avant le FOMC de mercredi, mais Randin a déclaré à DL News qu'il n'est pas convaincu que cette remontée soit un « véritable signal de prise de risque », ce qui aurait suggéré que les investisseurs sont prêts à se tourner vers des actifs plus risqués comme les cryptomonnaies.

« Le volume derrière cette poussée a été faible », a-t-il déclaré. « Nous avons besoin que les acheteurs interviennent et confirment ce niveau, et nous ne voyons tout simplement pas cela aujourd'hui. »

Les mots de prudence de Randin interviennent alors que les investisseurs intègrent déjà avec quasi-certitude le maintien des taux d'intérêt par la Fed à leur niveau actuel de 3,50-3,75 %, comme le montre l'outil CME FedWatch.

Cependant, ils n'ont pas encore intégré la façon dont le président Jerome Powell interprète un choc stagflationniste résultant du chaos géopolitique alors que la guerre des États-Unis et d'Israël contre l'Iran s'intensifie. Chaque adjectif dans la déclaration, chaque inflexion lors de la conférence de presse, sera analysé pour trouver des indices sur le fait que la Fed penche vers une position belliciste, défensive ou discrètement flexible.

Mercredi, la banque centrale américaine se réunit dans un contexte de guerre qui a commencé il y a près de trois semaines. Le conflit au Moyen-Orient a poussé le pétrole au-dessus de 100 $ le baril et a bouleversé les perspectives de référence de la Fed pour des indicateurs clés comme l'inflation.

Randin a signalé qu'une désescalade significative et la restauration des flux de pétrole à travers Hormuz comme moyens par lesquels le sentiment pourrait rapidement se transformer et déclencher une remontée de soulagement vers 80 000 $. Sans cela, Bitcoin devrait probablement soit rester stable à son niveau actuel, soit baisser.

Dilemme de la Fed

La Fed détermine le sentiment des investisseurs — et les chiffres ne sont pas très encourageants.

La croissance économique américaine a fortement ralenti tandis que le PIB a été révisé à la baisse à 0,7 %. Les données sur l'emploi de février sont devenues négatives, avec 92 000 emplois perdus. Le PCE de base s'est accéléré à 3,1 %. Les prix de l'essence s'élèvent en moyenne à 3,79 $ le gallon, soit plus de 25 % de plus qu'avant la guerre. Les compagnies aériennes mettent en garde contre la hausse des coûts de voyage alors que les prix du kérosène flambent.

Pour Bitcoin et autres actifs à risque, les investisseurs analyseront trois choses : si Powell décrit le choc pétrolier comme transitoire ou persistant ; si la déclaration présente la politique comme bidirectionnelle, ce qui implique que les hausses de taux restent envisageables ; et si les projections actualisées montrent que l'inflation s'éloigne davantage de l'objectif de 2 %.

Bien que Bitcoin ait servi de couverture contre le dollar depuis février, les investisseurs ont peu de marge de déception, a déclaré Nicolai Søndergaard, analyste de recherche chez Nansen, dans une note aux investisseurs partagée avec DL News.

En d'autres termes, si Powell signale une vigilance sur l'inflation et laisse entendre une position de maintien à un niveau élevé plus longtemps, les traders y verront un feu vert pour la prise de bénéfices.

Géopolitique

La carte sauvage reste la situation en développement au Moyen-Orient.

Le conflit américano-israélien avec l'Iran a perturbé les flux à travers le détroit d'Hormuz, maintenant le pétrole brut à un niveau élevé et les risques d'inflation au premier plan. Sans point d'arrêt clair à la campagne de bombardement, les économistes affirment que les impacts nationaux et mondiaux dépendent de la durée de la guerre et du fait que le pétrole recule en dessous de 80 $ ou dépasse davantage 100 $.

Les marchés boursiers reflètent la tension. Le S&P 500 a chuté d'environ 4 % par rapport à son record du 27 janvier, bien qu'il ait progressé lors des premières heures de négociation mercredi.

Les banques centrales du monde entier réagissent agressivement aux risques d'inflation, la Reserve Bank of Australia ayant relevé ses taux pour le deuxième mois consécutif mardi, citant la guerre au Moyen-Orient.

Cependant, de nombreux économistes comme Ed Yardeni, président de Yardeni Research, soulignent la résilience de l'économie américaine lors des chocs précédents comme raison d'être optimiste.

« La résilience de l'économie signifie que les chocs des prix du pétrole causent une inflation beaucoup moins persistante et des perturbations de croissance beaucoup moins graves que par le passé », a-t-il déclaré dans une note aux investisseurs.

« Les chocs pétroliers sont moins susceptibles de déclencher le type de stagflation soutenue observée dans le passé, en particulier au cours des années 1970. »

Mouvements du marché des cryptomonnaies

• Bitcoin est en baisse de 0,2 % au cours des dernières 24 heures, se négociant à 74 042 $.
• Ethereum se négocie latéralement au cours des dernières 24 heures à 2 324 $.

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Lance Datskoluo est le correspondant des marchés basé en Europe de DL News. Vous avez un tuyau ? Envoyez-lui un e-mail à [email protected].