MARA Holdings lève 1 milliard de dollars grâce à la vente de BTC pour couvrir sa dette en cours

MARA Holdings a annoncé la vente de 15 133 BTC de sa trésorerie pour rembourser une partie de sa dette arrivant à échéance dans les prochaines années. L'entreprise avait prévenu de ventes à venir, mais a annoncé pour la première fois l'ampleur de la vente. 

MARA Holdings, l'un des plus grands détenteurs de trésorerie, a annoncé la vente de 15 133 BTC pour couvrir des titres de créance impayés antérieurs. 

L'entreprise a conclu un accord de rachat privé avec certains de ses détenteurs pour rembourser ses Obligations Convertibles Senior à 0,00 % échéant en 2030, ainsi que des Obligations Convertibles Senior échéant en 2031. Comme Cryptopolitan l'a rapporté plus tôt, MARA Holdings avait déjà annoncé sa disposition à vendre une partie de ses BTC pour améliorer son bilan.

L'entreprise réduira sa dette globale impayée et évitera une éventuelle dilution future lors de la conversion des Obligations. MARA prévoit des économies de trésorerie de 88,1 M$. La société réduira sa dette convertible impayée d'environ 30 %.

Suite à cette annonce, l'action ordinaire de MARA a augmenté à 9,10 $, se négociant près de sa fourchette la plus élevée du mois dernier.

Après le rachat, MARA conservera encore 632,5 M$ en capital pour l'obligation de 2030 et 291,6 M$ pour l'obligation de 2031. 

La vente de BTC de MARA Holdings évaluée à 1,1 Md$

MARA Holdings a finalisé la vente de 15 133 BTC entre le 4 mars et le 25 mars, pour un prix total de 1,1 Md$. 

Ce changement n'est pas encore reflété dans les registres de trésorerie de l'entreprise. Avant la vente, MARA Holdings détenait 53 822 BTC accumulés grâce au Mining, à un prix moyen inconnu. Une partie des fonds servira au rachat des obligations, tandis que le reste sera utilisé à des fins générales de l'entreprise.

«Notre décision de vendre une partie de nos avoirs en bitcoin reflète une décision stratégique d'allocation de capital conçue pour renforcer notre bilan et positionner l'entreprise pour une croissance à long terme. Cette transaction améliore la flexibilité financière et augmente l'optionnalité stratégique alors que nous nous développons au-delà du bitcoin Mining pur vers l'énergie numérique et l'infrastructure IA/HPC,» a déclaré Fred Thiel, président et directeur général de MARA.

Après avoir partiellement remboursé les prêts, MARA Holdings conservera 2,29 Md$ de dette, contre 3,29 Md$ fin 2025.

MARA Holdings vend alors que les entreprises de trésorerie cessent tous les nouveaux achats

MARA Holdings n'est pas une entreprise playbook, bien qu'elle ait été l'une des premières à acheter du BTC supplémentaire aux côtés de Strategy. 

MARA a utilisé une approche mixte consistant à conserver les BTC issus du Mining, en plus d'utiliser la dette pour ajouter davantage de BTC. La société signalait également sa disposition à une détention à long terme. Le récent passage à la vente a coïncidé avec une période où Strategy reste le seul acheteur playbook effectuant des achats réguliers de BTC. 

MARA Holdings reste le sixième plus grand pool de BTC, avec plus de 66 EH/s de capacité totale. MARA Holdings produit environ 4 % des blocs BTC quotidiens et conserve les récompenses pour elle-même, reconstruisant progressivement sa trésorerie.

L'entreprise conserve environ 12,63K BTC dans son portefeuille de Mining, avec d'autres réserves détenues dans des portefeuilles non annoncés.

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