Nvidia vs Broadcom: Raksasa AI Mana yang Menawarkan Nilai Lebih Baik untuk Investor?

TLDR

• Nvidia mencatat pendapatan $215,9 miliar untuk tahun fiskal 2026, naik 65% year over year
• Broadcom menghasilkan pendapatan $63,9 miliar pada tahun fiskal 2025, terbagi antara chip dan perangkat lunak
• Pendapatan Data Center Nvidia saja mencapai $193,7 miliar
• Pendapatan semikonduktor AI Broadcom naik 74% year over year di Q4 tahun fiskal 2025
• Wall Street bullish terhadap keduanya, tetapi Nvidia memiliki konsensus analis yang lebih kuat

Nvidia dan Broadcom adalah dua nama terbesar dalam infrastruktur AI. Keduanya tumbuh dengan cepat, tetapi dibangun dengan cara yang sangat berbeda. Berikut adalah perbandingan angka-angkanya.

Nvidia melaporkan pendapatan $215,9 miliar untuk tahun fiskal 2026. Itu merupakan peningkatan 65% dari tahun sebelumnya.

NVIDIA Corporation, NVDA

Margin kotor GAAP mencapai 71,1%. Laba operasi mencapai $130,4 miliar dan laba bersih mencapai $120,1 miliar.

Pendapatan Data Center saja sebesar $193,7 miliar. Segmen tunggal tersebut kini mendorong sebagian besar bisnis total Nvidia.

Nvidia menjual lebih dari sekadar chip. Rangkaian produknya mencakup perangkat keras jaringan dan alat perangkat lunak yang digunakan untuk membangun dan menjalankan sistem AI, memberikannya model full-stack yang mendukung margin tinggi.

Risiko utama adalah konsentrasi. Hampir semua pendapatan Nvidia bergantung pada satu siklus pengeluaran. Penurunan permintaan dari perusahaan cloud besar dapat berdampak keras.

Broadcom Mengambil Pendekatan Berbeda

Pendapatan tahun fiskal 2025 Broadcom mencapai $63,9 miliar. Itu terbagi menjadi $36,9 miliar dari solusi semikonduktor dan $27,0 miliar dari perangkat lunak infrastruktur.

Broadcom Inc., AVGO

Sisi perangkat lunak, yang dibentuk oleh akuisisi VMware, memberikan Broadcom bisnis yang lebih seimbang daripada Nvidia.

Pertumbuhan AI Broadcom berasal dari chip khusus dan peralatan jaringan Ethernet. Pendapatan semikonduktor AI naik 74% year over year di Q4 tahun fiskal 2025.

Manajemen memproyeksikan $8,2 miliar dalam pendapatan semikonduktor AI untuk Q1 tahun fiskal 2026, didorong oleh akselerator khusus dan switch Ethernet yang digunakan di pusat data besar.

Arus kas operasi mencapai sekitar $27,5 miliar, dengan arus kas bebas mendekati $26,9 miliar.

Risiko bagi Broadcom adalah bisnis AI-nya lebih kecil dan terikat pada sekelompok pelanggan yang lebih sempit.

Apa Kata Para Analis

Nvidia memiliki konsensus Buy dari 53 analis di Wall Street. Itu termasuk 47 peringkat Buy dan 4 peringkat Strong Buy, tanpa peringkat jual.

Broadcom memiliki konsensus Moderate Buy dari 33 analis. Ada 29 peringkat Buy dan 1 Strong Buy, tanpa peringkat jual juga.

Kedua saham dipandang baik. Nvidia hanya memiliki basis dukungan analis yang lebih luas saat ini.

Pemikiran Akhir

Nvidia adalah bisnis yang lebih besar dan tumbuh lebih cepat dengan posisi kuat dalam perangkat keras komputasi AI. Broadcom menawarkan keseimbangan lebih besar di seluruh silikon khusus, jaringan, dan perangkat lunak. Proyeksi pendapatan semikonduktor AI Broadcom untuk Q1 tahun fiskal 2026 sebesar $8,2 miliar adalah titik data terbaru dalam perbandingan ini.

Postingan Nvidia vs Broadcom: Which AI Giant Offers Better Value for Investors? pertama kali muncul di CoinCentral.