Pengajuan Baru Dorong ETF AI Resilience untuk Saham AS Beraset Berat

Defiance ETFs telah mengajukan prospektus awal ke SEC untuk Defiance US AI Resilience ETF. Dana yang dikelola secara pasif ini dirancang untuk berisi perusahaan-perusahaan yang kemungkinan kecil terdampak atau digantikan oleh artificial intelligence (AI).

Pengajuan yang diajukan pada hari Kamis ini menjadi langkah tematik terbaru dari Defiance. Alih-alih berburu keuntungan dari AI, dana ini justru mengambil pendekatan sebaliknya dengan menargetkan bisnis-bisnis sektor lama yang AI sepertinya tidak akan bisa gantikan.

Isi Portofolio AI Resilience ETF

ETF ini akan mengikuti VettaFi US AI Resilience Index. Indeks ini memilih sekitar 50 perusahaan besar AS dari cakupan saham VettaFi yang lebih luas. Fokusnya adalah pada perusahaan yang disebut industri sebagai “HALO”, singkatan dari Heavy Asset, Low Obsolescence.

Ini adalah bisnis dengan permintaan yang tidak elastis, infrastruktur fisik berumur panjang, dan profil pendapatan yang tahan dari otomatisasi tenaga kerja.

Indeks ini menekankan sektor Consumer Staples, Energy, Healthcare, Industrials, Materials, dan Utilities. Kepemilikan ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar bebas, dengan batas maksimal 3% per perusahaan, dan disesuaikan setiap tiga bulan sekali.

Dalam kondisi normal, dana ini akan menginvestasikan minimal 80% aset bersihnya ke perusahaan yang memenuhi kriteria AI-resilience ini. Bisa menggunakan replikasi penuh atau pengambilan sampel yang mewakili untuk mengikuti indeks tersebut.

Dasar Pemikiran HALO di Balik Dana Ini

ETF ini hadir saat minat Wall Street terhadap saham-saham HALO semakin meningkat. Goldman Sachs memperkenalkan kerangka pemikiran ini pada awal 2026.

Perusahaan tersebut menemukan bahwa perusahaan padat modal yang bergantung pada aset fisik telah mengungguli perusahaan digital atau ringan modal sekitar 35% sejak awal 2025.

Alasannya cukup jelas. Jaringan transmisi, pipa saluran, kapasitas industri, dan infrastruktur transportasi mahal untuk ditiru dan berada di luar jangkauan generative AI.

Sebaliknya, perusahaan software menghadapi risiko tergeser yang semakin besar karena sistem AI bisa mengotomatisasi lebih banyak fungsi mereka.

Defiance, yang mengelola aset lebih dari US$8 miliar, sudah memiliki dana tematik yang mencakup komputasi kuantum, infrastruktur daya AI, dan otomasi drone.

Quantum Computing ETF (QTUM) milik mereka baru saja melewati US$4 miliar dalam AUM disertai rating 5-bintang dari Morningstar. AI Resilience ETF memperluas jajaran tersebut ke ranah yang bertentangan dengan tren pasar.

Rincian Utama dan Langkah Berikutnya

Prospektus ini masih bersifat awal. Ticker-nya belum ditetapkan dan biaya manajemen sementara masih berupa placeholder. Dana ini akan diperdagangkan di Nasdaq setelah pengajuan disetujui, yang biasanya memakan waktu sekitar 75 hari.

Risiko utama yang disoroti dalam dokumen pengajuan meliputi sensitivitas tingkat suku bunga bagi kepemilikan padat modal serta konsentrasi sektor pada consumer staples dan industrials.

Penserra Capital Management akan menangani pengelolaan portofolio harian melalui skema sub-advisory.

Manajer portofolio sebenarnya adalah Dustin Lewellyn, Ernesto Tong, dan Christine Johanson, yang semuanya berasal dari Penserra.

Pengajuan ini tersedia di SEC EDGAR di bawah ETF Series Solutions. Dengan hype AI yang mendominasi pasar di 2026, Defiance bertaruh bahwa investor juga akan mau membayar untuk perlindungan di sisi lain dari tren tersebut.