Northrop Grumman (NOC) Turun 2% Meski Lampaui Ekspektasi Q1 — Analis Proyeksikan Kenaikan 29% ke Depan

Poin Utama

• NOC turun sekitar 2% setelah hasil Q1 meskipun perusahaan melampaui ekspektasi EPS dengan $6,14 dibandingkan perkiraan $6,03, sementara pendapatan mencapai $9,88 miliar, mewakili peningkatan 4,4% year-over-year
• Divisi Aeronautika mengalami lonjakan pendapatan 17%, terutama didorong oleh pengebom siluman B-21 Raider yang memasuki fase produksi awal tingkat rendah
• Angkatan Udara AS telah menyetujui perluasan 25% dalam kapasitas produksi tahunan B-21
• Perusahaan mempertahankan backlog pesanan yang kuat sebesar $96 miliar, bersama dengan rencana investasi $2,5 miliar dalam fasilitas produksi B-21 pada 2029
• Konsensus analis mengarah pada rekomendasi Beli Moderat, dengan target harga rata-rata $743,33, menyarankan potensi kenaikan sekitar 29%

Northrop Grumman (NOC) menyampaikan hasil kuartal pertama pada 21 April yang melampaui ekspektasi Wall Street, namun saham turun sekitar 2% sebagai respons. Meskipun reaksi pasar awal mungkin tampak membingungkan, pemeriksaan lebih dekat mengungkapkan beberapa kekhawatiran yang mendasar.

Northrop Grumman Corporation, NOC

Kontraktor pertahanan ini mencatat laba per saham yang disesuaikan sebesar $6,14, melampaui perkiraan analis sebesar $6,03. Total pendapatan mencapai $9,88 miliar, menandai peningkatan 4,4% dibandingkan periode tahun sebelumnya dan melampaui proyeksi Street sebesar $9,75 miliar. Berdasarkan metrik konvensional, ini merupakan kuartal yang sukses.

Para pelaku pasar tampaknya bereaksi terhadap revisi ke atas panduan belanja modal 2026 sebesar $200 juta, dikombinasikan dengan penyesuaian negatif $71 juta di divisi Luar Angkasa yang terkait dengan program GEM 63XL. Meskipun tidak ada perkembangan yang secara khusus mengkhawatirkan, keduanya menarik perhatian investor.

Unit bisnis Aeronautika muncul sebagai bintang kinerja kuartalan. Pendapatan melonjak 17%, terutama dikaitkan dengan B-21 Raider yang memasuki tahap produksi awal tingkat rendah. Margin segmen kembali ke 9,3%, sebagian diuntungkan dari tidak adanya biaya kerugian yang berdampak pada awal 2025.

Selain itu, Angkatan Udara telah menyetujui peningkatan 25% dalam kapasitas produksi tahunan B-21. Ini merupakan bukti nyata dari permintaan yang berkelanjutan, bukan sekadar spekulasi.

Segmen Sistem Pertahanan mencatat pertumbuhan penjualan 5%, dengan program rudal balistik antarbenua Sentinel yang terus melaju naik. Pendapatan Mission Systems tetap relatif datar, meskipun pendapatan operasional melonjak 20%, didukung oleh modifikasi kontrak yang menguntungkan.

Ekspansi B-21 Memperkuat Alur Pendapatan

Pimpinan perusahaan mengindikasikan rencana untuk mengalokasikan $2,5 miliar modal internal untuk infrastruktur produksi B-21 hingga 2029. Selama dua tahun terakhir, Northrop telah meresmikan lebih dari 20 fasilitas manufaktur baru, menunjukkan komitmennya untuk meningkatkan kapasitas guna memenuhi permintaan yang diantisipasi.

Backlog pesanan saat ini berdiri di $96 miliar, mewakili sekitar dua hingga tiga tahun pendapatan masa depan yang terjamin. Panduan EPS penuh tahun 2026 ditetapkan pada $27,40 hingga $27,90, yang pada dasarnya tetap tidak berubah oleh manajemen setelah laporan kuartalan.

Saham saat ini dinilai sekitar 21 kali estimasi EPS konsensus 2026 sebesar $27,93. Saham telah diperdagangkan antara $453,01 dan $774,00 selama 52 minggu terakhir, dengan NOC memulai sesi Senin di $575,57—diperdagangkan di bawah rata-rata pergerakan 50 hari sebesar $699,43 dan rata-rata 200 hari sebesar $638,36.

Wall Street Mempertahankan Pandangan yang Konstruktif

Vanguard Group memperluas kepemilikan NOC-nya sebesar 1,5% selama kuartal keempat, meningkatkan kepemilikannya menjadi sekitar 9,63% dari saham yang beredar.

Mengenai cakupan analis, Royal Bank of Canada menaikkan target harganya menjadi $750 sambil mempertahankan peringkat Outperform. Deutsche Bank memiliki rekomendasi Beli dengan target $765. UBS menurunkan targetnya dari $806 menjadi $745 tetapi mempertahankan posisi Belinya. Citigroup juga menurunkan targetnya dari $807 menjadi $742 sambil mempertahankan peringkat Beli. Jefferies beralih ke posisi Tahan.

Konsensus Street berada pada Beli Moderat, didukung oleh 10 rekomendasi Beli dan lima peringkat Tahan. Saat ini, tidak ada analis yang mempertahankan peringkat Jual pada NOC. Target harga rata-rata sebesar $743,33 menyarankan potensi apresiasi sekitar 29% dari level valuasi saat ini.

Perusahaan juga mengumumkan dividen kuartalan sebesar $2,31 per saham, yang didistribusikan pada 11 Maret, diterjemahkan menjadi pembayaran tahunan sebesar $9,24 dan imbal hasil 1,6%.

Transaksi insider terbaru melibatkan CAO Michael Hardesty yang menjual 147 saham NOC pada harga $732,98 per saham pada 19 Februari.

The post Northrop Grumman (NOC) Turun 2% Meskipun Melampaui Q1 — Analis Memproyeksikan Kenaikan 29% ke Depan appeared first on Blockonomi.