Saham Marvell (MRVL) Melonjak Saat Tiga Analis Menaikkan Target Harga Menjelang Laporan Keuangan

TLDR

• Susquehanna menaikkan target harga MRVL menjadi $230 dari $100, mempertahankan rating Positif menjelang laporan keuangan hari Rabu
• HSBC meningkatkan peringkat MRVL menjadi Buy dan menaikkan targetnya menjadi $300 dari $85, dengan alasan "supercycle" jaringan AI
• Morgan Stanley juga menaikkan targetnya untuk MRVL menjadi $172 dari $103
• Saham MRVL melonjak lebih dari 6,5% dalam perdagangan premarket pada hari Selasa, diperdagangkan di sekitar $196,33
• Para analis melihat potensi kenaikan pada bisnis optical interconnect, Custom XPU, dan CXL Marvell hingga tahun fiskal 2027 dan seterusnya

Saham Marvell Technology (MRVL) naik lebih dari 6,5% dalam perdagangan premarket pada hari Selasa setelah HSBC meningkatkan peringkat produsen chip ini menjadi Buy dan menetapkan target harga $300 — naik dari $85. Saham tersebut diperdagangkan di sekitar $196,33, mendekati rekor tertinggi 52 minggu sebesar $198,40.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Peningkatan peringkat ini disertai dengan kenaikan target harga terpisah dari Susquehanna, yang menaikkan targetnya menjadi $230 dari $100 sambil mempertahankan rating Positif. Morgan Stanley juga menaikkan targetnya untuk saham ini, dari $103 menjadi $172.

Analis HSBC Frank Lee mengatakan bahwa meskipun MRVL sudah reli 124% sejak 30 Maret — jauh melampaui kenaikan indeks SOX sebesar 71% dalam periode yang sama — pasar masih meremehkan pertumbuhan pendapatan dari optical interconnect.

Lee mengatakan bahwa kemungkinan ada potensi kenaikan terhadap proyeksi konsensus dalam dua tahun ke depan. Ia juga menunjuk pada kekurangan memori yang sedang berlangsung terkait permintaan CPU AI agentik sebagai potensi pendorong total addressable market compute express link (CXL) Marvell.

Marvell melaporkan laba rugi pada hari Rabu, 27 Mei. Para analis secara umum memperkirakan perusahaan akan melampaui estimasi.

Stifel memperkirakan Marvell akan melampaui estimasi pendapatannya sebesar $2,40 miliar untuk kuartal April, didorong oleh operasi pusat data — khususnya optical interconnect dan program XPU unggulan perusahaan.

Cantor Fitzgerald juga memperkirakan sedikit melampaui ekspektasi untuk kuartal April, dengan panduan kuartal Juli yang kemungkinan akan dinaikkan.

Pelanggan AI Mendorong Prospek

Susquehanna menyoroti kekuatan bisnis Inphi dan Custom XPU Marvell sebagai faktor kunci di balik kenaikan targetnya. Perusahaan juga menunjuk pada revisi proyeksi belanja modal Amazon untuk 2026, kini sekitar $218 miliar, dan perjanjian komputasi Anthropic-Amazon baru hingga 5 gigawatt — keduanya menguntungkan bisnis Trainium Marvell.

Marvell telah menandai potensi kenaikan dalam bisnis kustomnya untuk tahun fiskal 2027, di atas panduan pertumbuhan yang sudah ada sebesar lebih dari 20%. Kendala pasokan chip 3 nanometer dapat membatasi sebagian potensi kenaikan tersebut.

Susquehanna memperkirakan bisnis custom attach Marvell dapat menggandakan pendapatan pada tahun fiskal 2027, didorong oleh program CXL dan NIC. Perusahaan menilai saham tersebut sekitar 70 kali enterprise value kalender 2026 terhadap laba operasi bersih setelah pajak.

Optical Interconnect Menjadi Sorotan

Lee dari HSBC menggambarkan Marvell sebagai "penerima manfaat utama" seiring kluster AI berkembang menjadi pabrik AI multi-rak — sebuah pergeseran yang menguntungkan optical interconnect.

Marvell memegang pangsa pasar mayoritas dalam Digital Signal Processor (DSP) 800G dan 1,6T, yang terhubung 1:1 dengan optical transceiver. Para produsen modul transceiver memperkirakan pengiriman 800G akan kembali berlipat ganda pada 2026 setelah berlipat ganda pada 2025.

Marvell terlibat dengan AWS untuk generasi Trainium berikutnya dan dengan Microsoft sebagai pelanggan hyperscale kedua. Keterlibatan dengan Microsoft diperkirakan belum akan memberikan kontribusi berarti hingga tahun fiskal 2028.

Pendapatan melonjak 42% selama dua belas bulan terakhir. Para analis memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 33% untuk tahun fiskal 2027.

The post Marvell (MRVL) Stock Jumps as Three Analyst Raise Price Targets Ahead of Earnings appeared first on CoinCentral.