Saham HP Inc. (HPQ) Turun Setelah Melampaui Laba — Ini Alasannya

TLDR

• HP membukukan EPS disesuaikan Q2 sebesar $0,86, melampaui estimasi Wall Street sebesar $0,71 sebanyak 21%
• Pendapatan tercatat $14,4 miliar, naik 9% year over year, melampaui perkiraan $14 miliar
• Pendapatan Personal Systems mencapai $10,2 miliar, naik 13% year over year
• Saham HPQ awalnya melonjak atas hasil tersebut namun berbalik negatif dalam perdagangan premarket
• HP mempersempit panduan EPS tahunannya menjadi $2,90–$3,10, dari kisaran sebelumnya $2,90–$3,20

HP melampaui ekspektasi di lini atas maupun bawah pada kuartal fiskal keduanya, namun saham tersebut tidak mampu mempertahankan kenaikan awalnya. HPQ menunjuk 1,5% lebih rendah dalam perdagangan premarket Kamis meski angkanya kuat.

HP Inc., HPQ

Perusahaan melaporkan EPS disesuaikan sebesar $0,86 untuk kuartal yang berakhir 30 April, jauh di atas $0,71 yang diperkirakan Wall Street. Pendapatan sebesar $14,4 miliar juga melampaui estimasi analis sebesar $14 miliar.

Itu adalah lonjakan pendapatan 9% dari periode yang sama tahun lalu. Tidak buruk untuk perusahaan yang menavigasi salah satu lingkungan biaya yang cukup rumit dalam ingatan terkini.

Personal Systems Memimpin

Personal Systems menjadi segmen unggulan, membukukan pendapatan $10,2 miliar — naik 13% year over year dan melampaui $10 miliar yang diperkirakan analis. Pendapatan Commercial PS naik 14%, sementara Consumer PS naik 10%.

Namun, volume unit bercerita berbeda. Total unit PC turun 7%, dengan unit Consumer maupun Commercial masing-masing turun sekitar 7–8%. Pendapatan lebih tinggi dengan unit lebih sedikit menunjukkan kekuatan penetapan harga yang berperan besar.

Pendapatan Printing tercatat $4,2 miliar, relatif stagnan year over year dan sedikit di atas estimasi $4,1 miliar. Pendapatan Consumer Printing turun 10%, sementara Commercial Printing stagnan. Pendapatan Supplies naik tipis 1%.

Biaya Memori Tetap Menjadi Tekanan

Meningkatnya biaya memori telah menjadi masalah yang terus-menerus bagi HP dan ruang perangkat keras teknologi yang lebih luas. Permintaan memori yang terkait dengan pembangunan infrastruktur AI jauh melampaui pasokan, mendorong biaya lebih tinggi dan menekan margin di seluruh industri.

HP telah berupaya mengimbangi hal ini dengan menaikkan harga. Strategi tersebut tampaknya berhasil, setidaknya pada lini pendapatan.

Margin operasi mencerminkan tekanan yang terus berlanjut, dengan Personal Systems berada di 5,2% dan Printing di 18,3%.

Arus kas bebas untuk kuartal ini sebesar $0,8 miliar, dengan arus kas operasi $0,9 miliar. HP mengembalikan $374 juta kepada investor melalui dividen dan pembelian kembali saham, termasuk $274 juta dalam bentuk dividen sebesar $0,30 per saham.

Perusahaan mengakhiri kuartal dengan kas bruto sebesar $3,7 miliar.

CEO Sementara Bruce Broussard menunjuk kemajuan di bidang PC AI, workstation Z, dan cetak bertenaga AI sebagai bukti bahwa perusahaan sedang membangun menuju pertumbuhan jangka panjang.

CFO Karen Parkhill mengatakan perusahaan "mengeksekusi dengan disiplin dalam lingkungan yang dinamis" dan memanfaatkan kinerja kuat dua kuartal untuk memperketat panduan tahunannya.

Untuk Q3, HP memberikan panduan EPS non-GAAP sebesar $0,61–$0,71. Untuk tahun fiskal penuh 2026, perusahaan memperbarui estimasi EPS non-GAAP menjadi $2,90–$3,10, menyempit dari kisaran sebelumnya $2,90–$3,20. Perusahaan juga menegaskan kembali panduan arus kas bebas sebesar $2,8–$3,0 miliar untuk tahun ini.

Pada Februari lalu, HP telah mengisyaratkan bahwa hasil diperkirakan akan berada "lebih dekat ke ujung bawah" kisarannya. Panduan yang diperbarui mencerminkan nada yang lebih percaya diri.

EPS GAAP untuk Q2 tercatat $0,49, naik dari $0,42 setahun lalu namun di bawah kisaran panduan perusahaan sendiri sebesar $0,52–$0,58.

The post HP Inc. (HPQ) Stock Drops After Beating Earnings — Here's Why appeared first on CoinCentral.