Bank of America Memperingatkan Investor untuk Mengambil Keuntungan saat Sinyal Pasar Bearish Semakin Meningkat

TLDR

• Bank of America mengatakan 70% sinyal peringatan pasar bearnya telah terpicu
• S&P 500 "mahal secara statistik" pada 17 dari 20 metrik penilaian
• Saham teknologi menunjukkan selisih kinerja terlebar sejak Februari 2000
• Target akhir tahun S&P 500 BofA adalah 7.100 — sekitar 4,5% di bawah level saat ini
• Para strategis mengatakan peluang ada pada saham individual, bukan indeks yang lebih luas

Para strategis Bank of America meminta investor untuk mengambil keuntungan. Dipimpin oleh Savita Subramanian, tim tersebut mengatakan terlalu banyak tanda peringatan yang muncul sekaligus.

Dalam sebuah catatan tertanggal 5 Juni, tim BofA Global Research mengatakan 70% "penanda" pasar bear mereka kini telah terpicu. Secara historis, level tersebut sejalan dengan puncak pasar sebelumnya.

S&P 500 saat ini "mahal secara statistik" pada 17 dari 20 metrik penilaian, menurut BofA. Indeks ini juga diperdagangkan di atas level gelembung dot-com-nya sendiri pada delapan dari ukuran tersebut.

Kepercayaan konsumen melemah. Survei Pendapat Petugas Pinjaman Senior Federal Reserve, yang dirilis pada Mei, menunjukkan permintaan pinjaman konsumen terus menurun.

Saham dengan rasio harga terhadap pendapatan tinggi mengungguli saham dengan P/E rendah dengan selisih yang besar. BofA menyebut ini sebagai "tanda spekulasi berlebihan."

Ekspektasi pertumbuhan jangka panjang untuk S&P 500 juga telah mencapai level yang membuat ekuitas "lebih rentan terhadap kekecewaan," kata tim tersebut.

Meski demikian, rasio P/E forward S&P 500 sebenarnya turun tahun ini — dari 22,18 pada 1 Januari menjadi 20,77. Hal ini karena estimasi pendapatan, terutama di sektor teknologi dan energi, naik lebih cepat dari harga saham.

Saham Teknologi Menunjukkan Selisih Terlebar Sejak Era Dot-Com

Di dalam sektor teknologi, selisih antara saham dengan kinerja terbaik dan terburuk berada pada level tertinggi sejak Februari 2000. Itu mendekati puncak gelembung dot-com.

S&P 500 yang lebih luas juga mengalami perpecahan internal yang lebar. Selisih antara 10% teratas dan terbawah dari para pemain selama tiga bulan terakhir mencapai level tertinggi pasca-Covid.

Saham teknologi megacap dan saham terkait AI telah mendorong sebagian besar kenaikan indeks. S&P 500 naik hampir 9% sejak awal tahun.

Energi dan teknologi adalah sektor dengan kinerja terbaik sejauh ini di tahun 2026, masing-masing naik 28,7% dan 19,5%. Keuangan, kesehatan, dan barang konsumsi diskresi semuanya berada di wilayah negatif untuk tahun ini.

Beberapa fundamental teknologi tetap solid — leverage, penilaian, dan intensitas modal terlihat terkendali. Namun BofA mencatat konversi arus kas telah mendatar, dan pengeluaran modal untuk perusahaan teknologi besar diperkirakan akan mencapai hampir 100% dari arus kas operasional pada akhir tahun, naik dari 40% pada tahun 2023.

Di Mana BofA Melihat Peluang

BofA tidak menyerukan investor untuk keluar dari pasar sepenuhnya. Tim mengatakan pemilihan saham individual masih menawarkan nilai.

Target harga akhir tahun S&P 500 perusahaan tetap di 7.100. Indeks ditutup pada hari Senin di sekitar 7.406 — sekitar 4,5% di atas target tersebut.

Pada hari Senin, S&P 500 naik 0,3% dan Nasdaq naik 0,9%, bangkit kembali setelah aksi jual pada hari Jumat.

The post Bank of America Warns Investors to Take Profits as Bear Market Signals Mount appeared first on CoinCentral.