Ke Mana Saham Micron (MU) dalam 5 Tahun ke Depan?

TLDR

• Micron telah beralih dari produsen memori siklus ke pemasok infrastruktur AI utama yang didorong oleh permintaan memori bandwidth tinggi (HBM)
• Perusahaan baru-baru ini bergabung dalam jajaran pemasok HBM4 Nvidia untuk sistem AI generasi berikutnya
• Wall Street sangat optimis: 35 peringkat Beli atau Beli Kuat, hanya 4 Tahan, dan nol Jual
• Model kasus dasar menempatkan saham MU sekitar $840 pada 2031; kasus optimis mencapai $1.750
• Analis percaya siklus memori ini bisa berlangsung lebih lama dari sebelumnya karena permintaan AI yang struktural

Micron telah bertahun-tahun dianggap sebagai perusahaan memori yang membosankan dengan siklus naik-turun. Kisah itu kini berubah dengan cepat.

Micron Technology, Inc., MU

Perubahan ini bermuara pada satu hal: AI membutuhkan memori — dalam jumlah besar. Setiap server AI canggih berjalan di atas memori bandwidth tinggi, dan Micron adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang dapat menyediakannya dalam skala besar.

Hal itu menjadikan Micron saham yang jauh lebih menarik dari sebelumnya.

Saham Micron melonjak selama siklus AI saat ini karena permintaan HBM dan memori pusat data terus melampaui pasokan. Para analis terus menaikkan target harga seiring kisah memori AI yang tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

Perusahaan baru-baru ini mengamankan posisi dalam jajaran pemasok HBM4 Nvidia, yang langsung menghubungkannya ke generasi berikutnya infrastruktur AI.

Para analis juga mencatat bahwa sebagian besar kapasitas produksi Micron praktis telah habis terjual. Penyedia cloud dan perusahaan infrastruktur AI menyerap pasokan secepat datangnya.

Untuk mengimbanginya, Micron telah meningkatkan rencana belanja modalnya. Manajemen jelas bertaruh bahwa permintaan tidak akan menghilang.

Seperti Apa Model Harga 2031

Satu model analis menguraikan tiga kemungkinan jalur saham MU selama enam tahun ke depan.

Dalam kasus bearish, pengeluaran AI mendingin dan penetapan harga memori kembali ke pola siklus lama. Pendapatan mencapai sekitar $60 miliar pada 2031, laba per saham mendekati $10, dan saham mendarat sekitar $200.

Kasus dasar mengasumsikan permintaan AI tetap stabil. HBM menjadi irisan pendapatan yang lebih besar, margin meningkat, dan pendapatan tahunan mencapai sekitar $110 miliar. Itu menempatkan laba per saham mendekati $28 dan saham sekitar $840.

Kasus bullish menempatkan Micron menjadi pemasok HBM dominan dengan kekuatan penetapan harga yang kuat dan pendapatan mendekati $180 miliar. Dalam skenario itu, saham bisa mencapai $1.750.

Dengan menggabungkan skenario-skenario tersebut menggunakan bobot probabilitas, model menghasilkan target harga 2031 sekitar $947.

Wall Street Mendukung

The Street mendukung Micron pada level yang jarang terlihat.

Menurut MarketBeat, saham saat ini memiliki 5 peringkat Beli Kuat, 30 peringkat Beli, dan 4 peringkat Tahan. Tidak ada peringkat Jual.

Beberapa analis berpendapat bahwa siklus naik memori saat ini bisa berlangsung lebih lama dari siklus sebelumnya, karena AI menciptakan permintaan struktural daripada lonjakan jangka pendek.

Pendapatan dan panduan terbaru Micron mencerminkan hal itu. Pendapatan dan margin telah bergerak ke arah yang benar seiring HBM menjadi bagian yang lebih besar dari bauran pendapatan.

The post Where Will Micron (MU) Stock Be in 5 Years? appeared first on CoinCentral.