Apakah Saham Chevron (CVX) Murah? Wolfe Research Berpendapat Demikian.

TLDR

• Wolfe Research meningkatkan peringkat CVX menjadi Outperform dengan target harga $210, dengan alasan arus kas bebas jangka panjang yang tidak dihargai secara wajar
• Pasar menetapkan harga minyak Brent di bawah $60/bbl dibandingkan dengan kurva forward ternormalisasi yang lebih dekat ke $70/bbl
• Proyek Uaru di Guyana diperkirakan akan mencapai titik infleksi arus kas bebas pada H2 2026
• CVX melampaui ekspektasi laba Q1 dengan EPS $1.41 dibandingkan estimasi $1.00 dan membayar dividen dengan yield 4.2%
• Sejumlah investor institusi meningkatkan posisi CVX mereka pada Q1 dan Q2 2026

Chevron (CVX) naik 1.6% pada hari Kamis setelah Wolfe Research meningkatkan peringkat saham tersebut menjadi Outperform dari Peer Perform, dengan menetapkan target harga $210. Saham ini dibuka pada hari Jumat di $169.06, jauh di bawah level tertingginya dalam 52 minggu sebesar $214.71.

Chevron Corporation, CVX

Analis Wolfe, Doug Leggate, berpendapat bahwa volatilitas harga komoditas telah menutupi perbaikan nyata dalam gambaran arus kas jangka panjang Chevron. Pasar, katanya, menetapkan harga minyak Brent jangka panjang di bawah $60 per barel — jauh di bawah kurva forward ternormalisasi sekitar $70.

Kesenjangan tersebut, menurut Leggate, merupakan sebuah peluang.

RBC Capital juga mengonfirmasi kembali rating Buy-nya pada CVX minggu ini, menambah sentimen positif secara luas dari para analis. Saham ini saat ini memegang rating konsensus Moderate Buy dengan target harga rata-rata $205.71 dari 26 analis — 19 Buy, 6 Hold, dan 1 Sell.

Mizuho menaikkan targetnya dari $225 menjadi $230 pada akhir Mei. Goldman Sachs dan UBS sama-sama memberikan rating Buy dengan target masing-masing $216 dan lebih tinggi.

Guyana adalah Kuncinya

Leggate menunjuk Guyana sebagai katalis jangka pendek yang paling penting. Proyek Uaru diperkirakan akan mulai beroperasi dan mencapai titik infleksi arus kas bebas pada paruh kedua tahun 2026, yang seharusnya meningkatkan ketahanan CVX jika harga minyak tetap lemah.

Guyana juga diharapkan dapat menutupi lebih dari sekadar dividen yang terkait dengan akuisisi Hess — dan seiring berjalannya waktu, Leggate melihatnya menjadi kontributor tunggal terbesar bagi arus kas bebas Chevron.

Hal ini sangat penting menjelang tahun 2033, ketika kontrak Tengiz di Kazakhstan akan berakhir.

Selain Guyana, Chevron telah mengamankan peluang pengembangan baru tahun ini di Venezuela, Libya, dan Irak, dengan potensi fase pengembangan kesembilan di Guyana juga sedang dipertimbangkan. Wolfe mengatakan, proyek-proyek ini dapat memperpanjang pertumbuhan produksi jauh melampaui tahun 2030.

Minat institusional telah meningkat seiring dengan peningkatan peringkat dari para analis. Peregrine Asset Advisers lebih dari dua kali lipat melipatgandakan posisi CVX-nya pada Q1, meningkatkan kepemilikannya sebesar 118.7% menjadi 20,344 saham senilai sekitar $4.21 juta.

Laba dan Dividen

CVX terakhir melaporkan laba pada 1 Mei, membukukan EPS $1.41 dibandingkan estimasi konsensus $1.00 — melampaui ekspektasi sebesar $0.41. Pendapatan tercatat sebesar $47.56 miliar, naik 2.1% year-over-year, meskipun sedikit di bawah estimasi analis sebesar $51.86 miliar.

Perusahaan membayar dividen kuartalan sebesar $1.78 per saham pada bulan Juni, setara dengan dividen tahunan $7.12 dan yield 4.2%. Rasio pembayaran saat ini berada di angka 123.4%.

Conference call laba Q2 2026 CVX dijadwalkan pada akhir bulan ini, yang oleh para analis sudah ditandai sebagai katalis potensial berikutnya untuk saham tersebut.

Rata-rata pergerakan 50 hari berada di $183.31 dan 200 hari di $180.40, dengan harga CVX saat ini sebesar $169.06 diperdagangkan di bawah kedua level tersebut.

Postingan Apakah Saham Chevron (CVX) Murah? Wolfe Research Berpikir Demikian pertama kali muncul di CoinCentral.