Saham Micron (MU); Anjlok Saat Penjualan Memori AI Mengaburkan Kontrak Pelanggan Senilai $100 Miliar

Ringkasan;

• Saham Micron turun hampir 8% karena aksi jual besar-besaran di sektor semikonduktor mengalahkan optimisme terkait perjanjian jangka panjang dengan pelanggannya.
• Investor mempertanyakan apakah harga memori yang didorong oleh AI dapat tetap kuat meskipun Micron mengamankan pendapatan kontrak minimum lebih dari $100 miliar.
• Perjanjian pasokan jangka panjang yang baru diumumkan dengan Ford gagal mengimbangi kekhawatiran yang lebih luas mengenai melambatnya investasi infrastruktur AI.
• Meskipun terjadi koreksi pasar, Micron terus memproyeksikan pertumbuhan pendapatan yang kuat dan mengharapkan kondisi pasar memori yang menguntungkan hingga tahun 2027.

Saham Micron Technology (NASDAQ: MU) mengalami tekanan berat pada hari Selasa karena investor menjual saham semikonduktor di seluruh pasar global, sehingga menutupi komitmen pelanggan jangka panjang yang besar dan prospek industri yang positif dari perusahaan tersebut.

Saham ini turun hampir 8% selama sesi perdagangan, jatuh ke sekitar $906,65 setelah menyentuh level terendah harian $892,50. Penurunan ini menghapus sekitar $89 miliar nilai pasar, dengan kerugian sempat melebihi $100 miliar pada titik terendah sesi. Kelemahan yang lebih luas tercermin di seluruh dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berfokus pada semikonduktor, sementara pembuat chip di Amerika Serikat dan Asia juga diperdagangkan dengan penurunan tajam.

Meskipun Micron baru-baru ini menyoroti permintaan pelanggan yang kuat yang didukung oleh perjanjian jangka panjang, investor tampaknya lebih fokus pada apakah lonjakan memori yang didorong oleh AI dapat mempertahankan momentumnya dalam beberapa tahun mendatang.

Kontrak Menghadapi Sorotan Investor

Salah satu poin pembahasan terbesar seputar Micron tetaplah Perjanjian Pelanggan Strategisnya, yang dirancang untuk mengurangi eksposur terhadap fluktuasi harga memori.

Perusahaan telah mengungkapkan bahwa 16 perjanjian telah ditandatangani, dengan 14 di antaranya sudah finalized. Kontrak-kontrak yang selesai tersebut menjamin pendapatan minimum sekitar $100 miliar sambil juga mencakup sekitar $22 miliar dalam bentuk deposit pelanggan dan komitmen keuangan.

Micron Technology, Inc., MU

Secara keseluruhan, perjanjian-perjanjian tersebut mencakup sekitar seperlima dari produksi DRAM Micron dan kira-kira sepertiga dari output NAND-nya. Setelah semua perjanjian beroperasi, perusahaan memperkirakan sekitar 40% dari pendapatannya akan berasal dari produk yang dijual di bawah struktur harga tetap atau dibatasi.

Meskipun ada komitmen tersebut, pasar mempertanyakan apakah harga kontrak dapat tetap menarik jika pengeluaran infrastruktur AI mulai melambat. Penurunan pada hari Selasa menunjukkan bahwa investor memberikan bobot lebih besar pada ekspektasi permintaan masa depan daripada keamanan yang ditawarkan oleh perjanjian yang ada.

Kemitraan Ford Menyoroti Pertumbuhan

Awal minggu ini, Ford Motor Company mengungkapkan perjanjian pasokan jangka panjang dengan Micron yang bertujuan untuk mengamankan produk memori dan penyimpanan untuk platform kendaraan masa depan. Kesepakatan ini akan didukung oleh kapasitas produksi DRAM baru di fasilitas manufaktur Micron di Manassas, Virginia.

Direktur Utama Ford Jim Farley mengatakan rantai pasokan domestik yang tangguh akan menjadi semakin penting seiring dengan kemajuan teknologi otomotif. CEO Micron Sanjay Mehrotra menggambarkan perjanjian tersebut sebagai langkah lain menuju penyediaan pasokan jangka panjang yang dapat diandalkan bagi pelanggan strategis.

Industri otomotif menjadi konsumen yang lebih besar untuk chip memori canggih karena kendaraan mengintegrasikan lebih banyak sistem bantuan pengemudi, kemampuan kecerdasan buatan, dan teknologi infotainment terhubung. Data industri juga menunjukkan harga DRAM telah naik signifikan sejak akhir tahun lalu karena pusat data AI terus menyerap pasokan yang tersedia.

Permintaan AI Tetap Menjadi Fokus Utama

Hasil terbaru Micron tetap kuat, dengan pendapatan meningkat menjadi $41,46 miliar dari $23,86 miliar pada kuartal sebelumnya. Perusahaan memperkirakan pendapatan kuartal keempat sekitar $50 miliar dan laba disesuaikan sekitar $31 per saham.

CEO Sanjay Mehrotra mengatakan pasokan memori yang ketat akan berlanjut hingga tahun 2027, sementara CEO Futurum Group Daniel Newman mengharapkan pasokan terbatas untuk mendukung harga premium. Namun, Jake Behan dari Direxion memperingatkan bahwa kekuatan penetapan harga dapat melemah jika pasokan mulai melebihi permintaan AI.

Sentimen investor juga memburuk setelah saham Samsung Electronics dan SK Hynix turun meskipun mencatatkan kinerja laba yang kuat, yang memicu kekhawatiran bahwa pengeluaran infrastruktur AI mungkin melambat. Sektor semikonduktor yang lebih luas ikut turun, menyoroti ketidakpastian yang berlanjut seputar reli chip AI.

Pos Saham Micron (MU); Anjlok Karena Aksi Jual Memori AI Mengalahkan Kontrak Pelanggan Senilai $100 Miliar muncul pertama kali di CoinCentral.