La Rupia Indiana (INR) continua a faticare per estendere il movimento di inversione della scorsa settimana contro il Dollaro Statunitense (USD) martedì. La coppia USD/INR recupera terreno dopo aver registrato un nuovo minimo di oltre tre settimane vicino a 89,25, mentre gli importatori indiani approfittano del pullback per aggiungere Dollari Statunitensi a livelli interessanti.
La scorsa settimana, la Rupia Indiana ha rimbalzato fortemente contro il Dollaro Statunitense dopo essere scivolata ai minimi record vicino a 91,55, in seguito all'intervento della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati spot e Non-Deliverable Forward (NDF) per sostenere la valuta indiana contro il deprezzamento unidirezionale da parte degli speculatori.
Nel periodo 17-19 dicembre, l'interesse all'acquisto osservato nell'attività degli investitori istituzionali esteri (FII) ha anche portato un certo supporto alla Rupia Indiana. I FII sono diventati acquirenti netti e hanno aumentato la partecipazione per un valore di Rs. 3.598,38 crore nel mercato azionario indiano. Tuttavia, gli investitori esteri sono diventati venditori netti lunedì e hanno scaricato una partecipazione nominale del valore di Rs. 457,34 crore.
La domanda di Dollari Statunitensi da parte degli importatori indiani è rimasta forte a causa dell'assenza di un annuncio di accordo commerciale tra gli Stati Uniti (USA) e l'India. I negoziatori di entrambe le economie hanno segnalato di essere vicini a raggiungere un consenso, ma non hanno firmato un patto commerciale nonostante diversi incontri bilaterali negli ultimi sei mesi.
Sul fronte interno, il rapporto del bollettino mensile della Reserve Bank of India (RBI) pubblicato lunedì ha mostrato che la crescita economica è rimasta forte a novembre grazie alla robusta domanda rurale e urbana. "Le condizioni della domanda sono rimaste robuste, con indicatori della domanda urbana che si rafforzano ulteriormente", ha affermato il rapporto RBI. La RBI ha dichiarato: "Le politiche fiscali, monetarie e regolamentari coordinate hanno contribuito a costruire resilienza nel corso dell'anno", ha riferito Reuters.
Riepilogo giornaliero dei movimenti di mercato: Il Dollaro Statunitense scambia in ribasso in attesa dei dati del PIL Q3
- Il Dollaro Statunitense recupera terreno contro la Rupia Indiana, anche se il primo subisce un'intensa pressione di vendita in attesa della pubblicazione dei dati preliminari del Prodotto Interno Lordo (PIL) del Q3 degli Stati Uniti alle 13:30 GMT.
- Al momento della scrittura, l'Indice del Dollaro Statunitense (DXY), che traccia il valore del Dollaro contro sei principali valute, scambia in ribasso dello 0,2% vicino a 98,00.
- Il Bureau of Economic Analysis (BEA) degli Stati Uniti dovrebbe mostrare che l'economia si è espansa a un ritmo annualizzato del 3,2%, più lento del 3,8% nel secondo trimestre di quest'anno. Gli investitori presteranno molta attenzione al rapporto del PIL per vedere il contributo dei consumi e dell'attività del settore dei servizi alla crescita economica.
- Segnali di raffreddamento della spesa delle famiglie, anche con un forte numero di crescita del PIL, solleverebbero preoccupazioni sulle prospettive economiche.
- Nel frattempo, una scarsa possibilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) non riesce a fornire supporto al Dollaro Statunitense. La probabilità che la Fed riduca i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al 3,25%-3,50% nella riunione di gennaio è del 20%, secondo lo strumento CME FedWatch.
- Nell'annuncio di politica monetaria della scorsa settimana, il presidente della Fed Jerome Powell ha anche affermato nella conferenza stampa che l'asticella per un altro taglio dei tassi di interesse è molto alta.
Analisi Tecnica: USD/INR si impegna a tornare sopra l'EMA a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, USD/INR scambia a 90,2950. La Media Mobile Esponenziale (EMA) a 20 giorni sale e si attesta a 90,1809, mantenendo il bias a breve termine positivo poiché il prezzo si mantiene al di sopra di essa.
L'Indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni stampa 54 (neutrale) dopo essersi raffreddato dalle precedenti letture di ipercomprato, segnalando un momentum equilibrato. La linea di tendenza ascendente da 83,8509 sostiene l'avanzamento, offrendo supporto vicino a 89,1409. Un mantenimento sostenuto sopra la media manterrebbe i ribassi limitati, mentre una chiusura giornaliera al di sotto di essa potrebbe spostare l'attenzione verso il supporto della linea di tendenza.
L'EMA a 20 giorni è salita nelle sessioni recenti, con lo spot che continua a rispettarla come supporto dinamico. L'RSI vicino alla linea mediana conferma una pausa in range all'interno del trend rialzista più ampio. Mantenere le chiusure sopra la media mobile preserverebbe il controllo rialzista e favorirebbe la continuazione, mentre una rottura esporrebbe il supporto ascendente e rischierebbe un pullback più profondo.
(L'analisi tecnica di questa storia è stata scritta con l'aiuto di uno strumento AI.)
FAQ sulla Rupia Indiana
La Rupia Indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese dipende fortemente dal petrolio importato), il valore del Dollaro Statunitense – la maggior parte del commercio è condotta in USD – e il livello degli investimenti esteri, sono tutti influenti. L'intervento diretto della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati FX per mantenere stabile il tasso di cambio, così come il livello dei tassi di interesse fissati dalla RBI, sono ulteriori fattori di influenza principali sulla Rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati forex per mantenere un tasso di cambio stabile, per facilitare il commercio. Inoltre, la RBI cerca di mantenere il tasso di inflazione al suo obiettivo del 4% adeguando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati di solito rafforzano la Rupia. Ciò è dovuto al ruolo del 'carry trade' in cui gli investitori prendono in prestito in paesi con tassi di interesse più bassi per collocare il loro denaro in paesi che offrono tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della Rupia includono l'inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri, spingendo verso l'alto la domanda di Rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una Rupia più forte. Tassi di interesse più elevati, specialmente i tassi reali (tassi di interesse meno inflazione) sono anch'essi positivi per la Rupia. Un ambiente risk-on può portare a maggiori afflussi di investimenti diretti ed indiretti esteri (FDI e FII), che beneficiano anche la Rupia.
Un'inflazione più elevata, in particolare se è comparativamente più alta rispetto ai paesi pari dell'India, è generalmente negativa per la valuta poiché riflette la svalutazione attraverso l'eccesso di offerta. L'inflazione aumenta anche il costo delle esportazioni, portando a più Rupie vendute per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la Rupia. Allo stesso tempo, un'inflazione più elevata di solito porta la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse e questo può essere positivo per la Rupia, a causa dell'aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L'effetto opposto è vero per un'inflazione più bassa.
Fonte: https://www.fxstreet.com/news/usd-inr-regains-ground-as-indias-weak-fundamentals-offset-rbis-intervention-boost-202512230546
