リアルマネーがXRPを購入中。レバレッジトレーダーは依然としてショートしている。次に何が起こるか発見しよう

XRPは重要な需要水準付近で苦戦しています。市場は決定的な動きに備えています。そして、価格の下にあるデータは、次に何が起こるかについて全く正反対の結論に達した2つの参加者グループ間の争いを描写しています。

CryptoQuantのレポートは、XRPの市場構造におけるダイバージェンスを特定しました。これにより、現在の価格水準は表面上よりも重要な意味を持つようになっています。バイナンスの現物CVDは4億5,100万ドルに上昇しました。これは実際の資本であり、実際のXRPと交換され、購入側で着実に構築されています。この数字の背後にいる参加者は、現在の価格を信じています。彼らはその信念の裏付けとして資金を投入しています。

同時に、バイナンスのパーペチュアルCVDは約マイナス15億ドルに位置しており、すべてのCEXのパーペチュアルCVDはマイナス10億ドル付近で推移しています。デリバティブ市場は中立ではありません。積極的に弱気です。レバレッジをかけたトレーダーがXRPの下落に賭けており、その確信は約15億ドルのマイナス累積ポジションを維持できるほど強いものです。

2つの市場。2つの評決。その間に挟まれた1つの価格水準。

現物取引の買い手は、デリバティブトレーダーが賭けている反対のものを吸収しています。この動態、つまり同じ価格でレバレッジをかけた懐疑論と実需が出会うことは、安定した状態ではありません。一方が他方の強制退場の燃料を蓄積しています。今後の記事では、歴史がどちら側を支持する傾向があるかを説明します。

現物取引側はデリバティブ側が売っているものを吸収している。これは些細なことではない。

レポートの将来の解釈は、ダイバージェンスが最も重要になる部分です。弱気先物ポジショニングに対抗して構築される現物需要は、単に2つの参加者グループが意見を異にしていることを表しているだけではありません。それは、一方の損失が他方の触媒となる構造的な動態を表しています。現物取引の買い手がデリバティブトレーダーが生み出している売り圧力を吸収すると、価格を下げるために利用可能な供給が減少します。それが十分に減少すると、下落から利益を得るはずだった弱気レバレッジポジションは負債となり、それらを解消するプロセスは売り圧力ではなく買い圧力を加えます。

このメカニズム、一般的にショートスクイーズとして知られているものは、発動するために基本的な触媒を必要としません。弱気ポジショニングが混雑している間に現物需要が構築され続けることだけが必要です。レポートは、強制決済活動を同じ脆弱性を指摘する追加のシグナルとして特定しています。デリバティブのポジショニングは単に弱気なだけでなく、露出しています。

レポートは、これが何を確認し、何を確認しないかについて正確です。これは強気シグナルではありません。これは強気前の構造です。レバレッジをかけたトレーダーがまだ賭けている市場の下で形成される現物サポートです。これらは異なるものであり、その区別は重要です。

4億5,100万ドルの現物取引購入と15億ドルの弱気先物ポジショニングとの間のギャップは、現在の現実と潜在的な強制反応との間の距離です。現物需要が構築され続け、そのギャップが拡大し続けると、弱気デリバティブバイアスは逆風であることをやめ、燃料となり始めます。

XRPは売り手が支配を維持する中で下落

XRPは1.31ドル付近で取引されており、2月の崩壊後に高水準を回復できなかった後、引き続き弱さの兆候を示しています。チャートは持続的な下降トレンドを反映しており、価格は過去数ヶ月間一貫して低い高値と低い安値を形成しており、売り圧力が依然として支配的であることを示しています。

2月初旬の急激な降伏イベントの後、取引高の大幅な急増によって特徴づけられたXRPは、約1.25ドルから1.50ドルの間のレンジ相場に入りました。しかし、このレンジは意味のある回復を生み出していません。代わりに、最近の価格動向はレンジの下限に向かって徐々に漂っていることを示しており、需要が強化されるのではなく弱まっていることを示唆しています。

50日移動平均と100日移動平均は、どちらも価格の上で下降トレンドにあります。動的な抵抗として機能し、短期的な回復を抑制しています。200日移動平均は依然としてかなり高い水準にあり、より広範な弱気構造を強化し、XRPがまだ反転を確立していないことを確認しています。

このレンジ相場フェーズ中に取引高は減少しており、参加の減少と買い手からの限定的な確信を示しています。この需要の欠如は、1.40ドルを超える動きを維持できないことを繰り返していることから明らかです。

XRPが主要な移動平均を回復し、強さをもってこのレンジから抜け出すことができない限り、現在の構造は継続的な圧力を好み、より低いサポート水準の再テストの可能性があります。

Featured image from ChatGPT, chart from TradingView.com