シティ、AIワークロード需要の急増を受けてMongoDBのアップグレードと株価目標を引き上げ

注目ポイント

• シティはMongoDBの目標株価を$400から$450に引き上げ、買い推奨を維持した
• MDB株は火曜日の寄り前取引で2%超上昇した
• シティはこのデータベース企業に対し90日間のポジティブ・カタリスト・ウォッチを開始した
• 独自調査によると、Q1においてAI重視のクライアント間でAtlasプラットフォームの利用が加速している
• アナリストの予測では、Q1および2027会計年度を通じてAtlasが30%拡大し、公式ガイダンスを上回るとしている

MongoDB（MDB）の株価は、シティが目標株価を従来の$400から$450に引き上げ、データベースプラットフォームプロバイダーに対する買いスタンスを再確認したことを受け、火曜日の早朝取引で2%超上昇した。

MongoDB, Inc., MDB

シティは同時に同株に対して90日間のポジティブ・カタリスト・ウォッチを開始し、近い将来に株価を押し上げる可能性のあるカタリストが来ると同社が予想していることを示唆した。

2025年はMDBにとって厳しい年となっており、株価は年初来で約30%下落している。この軟調は3月に発表されたガイダンスが失望的な内容だったことに起因しており、経営陣は第1四半期の業績がウォール街の予想を下回ると予測し、同社のクラウドデータベースサービスであるAtlasの減速を示唆した。

シティの最新評価はそうした悲観的な見方に異議を唱えるものだ。

MongoDBの顧客基盤とパートナーエコシステムを対象とした独自のチャネルリサーチを通じ、同投資銀行は心強いトレンドを発見した。Atlasの消費量は複数の著名AIクライアント間で既に加速しており、この上向き傾向は現在進行中の四半期に現れているという。

Atlasの拡大は30%を超える可能性

チャネルリサーチから得られた知見を活用し、シティは修正されたAI顧客フレームワークを構築した。同社のアナリストは、AI関連のモメンタムがQ4比でQ1のAtlas成長率を約2パーセントポイント押し上げ、30%の閾値を超える水準に押し上げる可能性があると考えている。

同社の予測では、年間を通じてAtlasの成長がさらに加速するとしている。

シティは現在、第1四半期および2027会計年度通期のAtlas拡大率を30%と予測しており、この数字はウォール街のコンセンサスと同社の内部予測の双方を大幅に上回っている。

シティが提示する基本的な投資テーマは、ソフトウェアセクターの同業他社と比較したMongoDBの相対的な底堅さを中心としている。業界全体でテクノロジー予算が引き締められているにもかかわらず、MongoDBは人工知能開発イニシアチブに関連する新たなワークロードを獲得し続けている。

シティのリサーチノートでは、AI搭載コーディングアシスタントを使って迅速に開発されたソフトウェアである「バイブコーディング」アプリケーションを、新たな需要ドライバーとして特に取り上げている。これらのプロジェクトは通常、書き込み集約型でスキーマが柔軟なデータベースを必要とし、MongoDBのアーキテクチャ上の優位性と完全に一致している。

MDBの現在のバリュエーション指標

火曜日の寄り前取引では、株価は約$301で取引され、約$6.67の上昇を示した。シティのレポート発表前、株価は$294近辺で推移していた。

Mongodbの時価総額は約$236.8億となっている。同社の株価売上高倍率は9.77倍で、直近3年間の累積売上収益は17.5%拡大した。

GFスコアは同社に100点満点中84点を付けており、成長指標で満点の10/10、財務安定性で堅調な8/10を記録しているが、収益性は10点中わずか3点と弱点となっている。

インサイダー取引に関しては、会社幹部が過去3カ月間に約$1,320万相当の株式を売却しており、同期間中のインサイダーによる購入はゼロとなっている。

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