デル（DELL）株、重要な第1四半期決算発表を前に52週高値に接近

クイック概要

• Dell Technologiesは5月28日に2027会計年度第1四半期の業績を発表予定で、アナリストはEPSを$3.00と予測しており、前年同期比93.6%増となる見込み
• 予想売上高は354.6億ドルで、前会計年度の対応期間から51.7%増加
• バンク・オブ・アメリカは、AIサーバー販売の堅調さとPC市場の回復を背景に、Dellが予想を上回り業績見通しを上方修正すると見込んでおり、目標株価を$280に引き上げ
• 前四半期、DellはEPS予想を$0.36上回り、売上高は333.8億ドル（前年同期比39.5%増）を記録
• ProShare Advisorsをはじめとする複数の大手機関投資家が、直近の四半期でDELL株の保有を拡大

Dell Technologiesは5月28日に2027会計年度第1四半期の業績を発表する予定で、ウォール街の見方は楽観的に傾いている。株式は金曜日の取引開始時に$253.11で始まり、日中4.2%上昇し、12ヶ月の最高値$263.99に迫る水準で推移している。

Dell Technologies Inc., DELL

ウォール街のコンセンサスは1株当たり$3.00の利益を予想しており、前年同期から93.6%の大幅増を見込んでいる。売上高予想は354.6億ドルで、51.7%の年間成長率を反映している。これらは野心的な目標ではあるが、Dellは最近一貫して結果を出している。

2月に発表された直近の四半期決算では、1株当たり利益が$3.89となり、アナリスト予想の$3.53を上回った。売上高は333.8億ドルに達し、コンセンサスの316.0億ドルを上回り、前年同期比39.5%増となった。Dellは直近4回の決算のうち3回でEPS予想を超過している。

バンク・オブ・アメリカは決算発表前で最も楽観的な見方をする機関の一つである。同行は、AIサーバーへの需要加速、予想外に堅調なPC販売動向、インフラソリューション・グループセグメントのパフォーマンス強化を理由に、Dellが現在の予想を上回り、先行きの業績見通しを上方修正すると予測している。同社は目標株価を$280に引き上げた。

Evercoreも同様に目標株価を$240から$270に引き上げ、「アウトパフォーム」の評価を維持している。アナリストコミュニティ全体では、買い推奨16件、中立7件、売り1件となっており、平均目標株価$206.58の「ミディアム・バイ」コンセンサスが形成されている——これは現在の株価水準を大幅に下回る。

Zacks Investment Researchは、DellのMost Accurate Estimateが広範なコンセンサスを上回り、+3.51%という好ましいEarnings ESPを生み出していることを指摘している。Zacksランク#2（買い）と組み合わせると、この分析フレームワークは業績超過の可能性を示唆している。

機関投資家の資金流入

複数の機関投資家がDellのポジションを拡大している。ProShare AdvisorsはQ4に保有比率を10.5%増加させ、保有株式数を80,686株（約1,020万ドル相当）に引き上げた。VanguardはQ4に135万株以上を追加取得し、総保有株式数を3,144万株に拡大した。WellingtonとInvescoはいずれもQ3に大規模な買い付けを実施した。機関投資家の保有比率は現在、発行済み株式の76.37%を占めている。

Dellはまた、四半期配当を$0.53から$0.63に引き上げた。年間配当総額は$2.52となり、約1.0%の利回りに相当する。

インサイダーの売却動向

一方、社内インサイダーはポジションを削減している。取締役V (Gp) L.L.C. SLTAは3月に510,000株を1株$146.83で売却し、取締役Ellen Kullmanは150,346株を$145.13で売却した。過去90日間で、インサイダーは合計約5億7,670万ドル相当の株式を売却した。社内インサイダーは同社の42%を保有している。

モルガン・スタンレーは目標株価を$170に引き上げながらも「アンダーウェイト」の見解を維持しており——依然として現在の市場水準を大幅に下回る——AIサーバーセグメントにおける利益率圧縮の懸念を示している。一部のアナリストは、売上高が拡大し続ける一方で、サプライチェーンのボトルネックが収益性を圧迫する可能性を指摘している。

Dellは2027年度第1四半期のEPS見通しを$2.90、2027会計年度通期のEPS見通しを$12.90に設定している。

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