Nvidia (NVDA) 株式：ジェンセン・フアンの65億ドルのフォトニクスに賭けたAIエネルギー危機解決への挑戦

重要ポイント

• 2026年3月以降、Nvidiaはフォトニクス技術企業に対して最低65億ドルを投資している
• 主要な資本投入として、Lumentum、Coherent、Marvellへの各20億ドルの投資、およびCorningとAyar Labsへの各5億ドルの出資が挙げられる
• NVDAの株価は決算後に苦戦しており、現在216ドル付近で推移している
• Lynx Equity Strategiesのアナリストは、ComputexがポジティブなセンチメントをもたらせばNVDA株価が250ドルへ上昇する可能性があると予測している
• CEOのジェンセン・ファン氏は日曜日にComputexの基調講演を行う予定で、市場はRubin GPUの展開計画と1兆ドル規模のGPUインフラ予測についての明確な説明を期待している

Nvidia（NVDA）の株価は216.24ドル付近で推移しており、金曜日のセッションで約0.93%上昇している。投資家は、期待が高まる今週末のComputexカンファレンスに向けたCEOジェンセン・ファン氏の準備に注目している。

NVIDIA Corporation, NVDA

Nvidiaの最新四半期決算発表後、株価は直近の高値から後退しており、人工知能半導体セクターの同業他社に出遅れている。Lynx Equity Strategiesによると、この軟調さには主に2つの要因がある。ひとつは投資家がNVDAから他の銘柄へとポートフォリオの多様化を図るリバランス、もうひとつは次期Rubin GPUプラットフォームの展開スケジュールをめぐる根強い疑問だ。

その一方で、Nvidiaはひそかにフォトニクス技術における大規模なポジションを構築してきた。3月以降、このチップ大手は従来の電気信号を光通信に置き換える光データ伝送システムを開発する企業に対し、65億ドル以上を投じている。

その資金配分には、Lumentum、Coherent、Marvellそれぞれへの20億ドルの投資が含まれる。さらに、NvidiaはCorningの光接続事業に5億ドルを投入し、Ayar Labsのシリーズ E 5億ドル資金調達ラウンドにも参加した。

フォトニクス技術は、銅線を流れる従来の電流ではなく、光パルスによって情報を伝送する。銅は経済的で信頼性が高いものの、AIインフラが世界規模で拡大するにつれ、その大きなエネルギー消費が課題となってきている。

光技術の戦略的重要性

Nvidiaはすでにネットワーキングアーキテクチャにフォトニクス機能の一部を組み込んでいる。その中には、複数のデータセンター拠点にまたがる数百万台のGPUを相互接続しながら消費電力を同時に削減できると同社が主張するシステムも含まれる。

MorningstarのアナリストであるBrian Colelloは、Nvidiaの次世代ラックスケールインフラは、新興のAIモデルアーキテクチャからの帯域幅要件に対応するため、ますます多くの光インターコネクト技術を必要とするだろうと指摘した。

Nvidiaの資金支援を受けているポートフォリオ企業は、2026年を通じて目覚ましい上昇を記録している。Lumentumの株価は年初来134%急騰。Marvellは122%上昇。Corningは111%上昇し、Coherentは96%上昇した。

Computexにおける重要なカタリスト

Lynxは、投資家が日曜日のプレゼンテーションで注目すべき重要な開示事項を特定している。NvidiaのVera CPUプログラムに関連する200億ドルの売上目標および2000億ドルの総市場規模（TAM）予測についての明確な指針、ならびにNvidiaの1兆ドルGPUシステム予測の根拠となるRubin GPU展開に関する実質的な進捗報告だ。

ファン氏はまた、台湾でFoxconn、TSMC、Pegatronの経営幹部が出席した夕食会を主催する様子が撮影されており、現地メディアはこのイベントを「兆元の饗宴」と称した。

Lynxのアナリストは、Nvidiaへ流入するAIセクターのポジティブなモメンタムが近い将来に株価を250ドルへ押し上げる可能性があると示唆しており、この水準は2027年のコンセンサス利益予測に対する20倍の倍率で算出されている。同調査会社は引き続き株式に対して慎重な長期見通しを維持している。

Nvidiaの直近のカタリストは、日曜日のComputex基調講演で到来する。

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