CFTCが「否定しない」ルールを廃止、暗号資産の取締強化が深まる

米国商品先物取引委員会（CFTC）は、執行上の和解に関する長年の「否認禁止」方針を廃止した。 

1998年に採択されたこの規則は、被告が申し立てや行政命令における申し立てを否認し続けた場合、当局が和解案を受け入れることを禁じていた。

CFTCは、旧方針が当局の「批判からの自己防衛」を望んでいるという見方を生んでいた可能性があると述べた。マイケル・セリグ委員長は、委員会がこの規則をほぼ30年間使用してきたとし、現在は「政府全体の規制当局と整合した形で」動いていると語った。

SECの動きが直近の先例を作った

この決定は、SEC（米国証券取引委員会）における同様の方針転換に続くものだ。SECは5月に独自の否認禁止和解規則を撤廃し、1972年に初めて採択され、執行上の和解後の公的否認を制限してきた方針を終了させた。

crypto.newsの最近の報道によると、SECのポール・アトキンス委員長は、この変更が当局への批判に対する制限を終わらせたと述べた。SECのヘスター・ピアース委員も、双方が公に発言できるようにすることで、より明確な執行記録の支持につながると主張した。

暗号資産案件が新たな文脈を加える

CFTCの決定は、米国の市場規制当局が暗号資産の執行アプローチの一部を見直している中で行われた。暗号資産企業は長年にわたり否認禁止の文言を批判しており、和解条件が当局の主張に異議がある場合でも企業を沈黙させる強制力を持つと主張してきた。

このタイミングはGeminiへの関心が再び高まっていることとも重なる。同取引所は2025年1月、Bitcoinの先物商品に関連する誤解を招く発言の疑いに関するCFTCの訴状を解決するため500万ドルの支払いに合意した。crypto.newsが当時報じたように、Geminiは申し立てを認めも否認もせずに和解した。

Gemini案件は引き続き広範な議論の一部

CFTCはその後、連邦判事にGeminiに対する以前の命令を無効にするよう申し立てた。ロイターは、Geminiが500万ドルの罰金の払い戻しを求めないことに同意した一方、当局は現在、虚偽陳述案件は提起されるべきではなかったと述べていると報じた。

最近の報道によると、セリグ氏はGemini案件を「政治的に標的にされたもの」と表現している。一方、CFTCは過去の和解における既存の否認禁止条項を執行しないと述べた。当局はまた、新しいアプローチが将来の執行取引において事実や責任の認定を求める裁量を削除するものではないとも述べた。

これは、被告が公の否認を放棄せずに和解する余地が広がる可能性を意味する。同時に、CFTCは引き続き執行措置を追求し、制裁を求め、事実または公的記録がそれを必要とする場合には認定交渉を行うことができる。

暗号資産企業にとって、この変更は今後のCFTC和解の草案作成方法に影響を与える可能性がある。過去の調査を消したり商品法を書き直したりするものではないが、多くの執行解決に付随する発言条件を変えるものだ。