アプライド・デジタル（APLD）株、52億ドルのハイパースケーラー・データセンター契約で11%急騰

主要ハイライト

• Applied Digitalの株価は火曜日の時間外取引で11%以上上昇
• 同社は非公開の米国ハイパースケーラーパートナーとの3件目の15年契約を締結
• この契約はDelta Forge 2施設における210MWの重要ITキャパシティを対象とし、初期契約期間で52億ドル相当
• 契約済みリース収入の総計は360億ドルに達し、全延長オプション行使で860億ドルに拡大する可能性
• NeedhamはAPLDの目標株価を83ドルに引き上げ、Compass Pointは70ドルに予測を引き上げ

Applied Digitalは同じ米国ハイパースケーラークライアントとの3件目の重要なパートナーシップを発表し、火曜日の時間外取引でAPLD株が11%超上昇し、45.69ドル付近で推移した。

Applied Digital Corporation, APLD

この契約はDelta Forge 2における210メガワットの重要ITキャパシティを対象としており、同社の米国南部に位置する5番目のAI Factoryファシリティとなる。初期契約は15年間で52億ドル相当であり、クライアントが30年間にわたる全更新条項を行使した場合、127億ドルまで拡大する可能性がある。

Delta Forge 2の稼働開始は2028年第1四半期を予定している。

この契約はテイク・オア・ペイ方式に基づいており、顧客に52億ドルの最低保証支払いを義務付けている。この構造により、Applied Digitalは安定した基準収益見通しを得ることができる。

これは2026年4月以降に締結された3件目のパートナーシップであり、Polaris Forge 3の発表からわずか18日後となる。ハイパースケーラー顧客はDelta Forge 1およびPF-3契約と同一である。

Applied Digitalの契約済み基本期間リース収入の総計は現在360億ドルに達しており、クライアントが全オプションを行使した場合、860億ドルまで拡大する可能性がある。この契約収益の約70%は、投資適格の信用格付けを持つ米国ハイパースケーラーから生じている。

同社は2028年および2029年に向けた開発パイプラインに約1.4ギガワットの重要ITキャパシティを保有しており、5つのキャンパス拠点にまたがる2.15ギガワットの系統連系電力インフラによって支えられている。

ウォール街アナリストの反応

ウォール街のアナリストは迅速に動いた。Needhamは目標株価を66ドルから83ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。Compass Pointは目標株価を45ドルから70ドルに上方修正し、買いスタンスを継続した。Citizensは目標株価60ドルでMarket Outperformの評価を維持した。

アナリストのコンセンサス目標株価は現在65.83ドルであり、現在の取引水準から約61%の上昇余地を示唆している。APLDは過去3ヶ月以内に発行された10件の買い推奨に支えられ、Strong Buyのコンセンサス評価を維持している。

同株は過去12ヶ月で214%のリターンをもたらし、時価総額は約117億ドルを維持している。

最新の資金調達動向

このリース発表は、Applied Digitalにとっていくつかの重要な企業行動の後に到来した。同社はGoldman Sachsが主導する3億5000万ドルのリボルビングクレジット契約を締結し、最近さらに5億5000万ドルの新規資本へのアクセスを確保した。

Applied Digitalは先月クラウド事業の分離を完了し、ChronoScale（CHRN）という名称の独立した上場企業として設立した。

同社は現在、20億6000万ドルの契約済み純営業利益を保有している。収益は過去12ヶ月で66%拡大し3億1900万ドルに達したが、同社は依然として損失を計上しており、継続的なキャッシュ消費が続いている。

Needhamのアナリストは、Applied Digitalが今後の期間にハイパースケーラーおよびネオクラウドクライアントを加えて顧客ポートフォリオを拡大するにつれ、価格動向の改善を期待すると示した。

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