SailPoint（SAIL）株が15%下落——業績は上回るも成長は鈍化

TLDR

• SailPointの株価は、第1四半期決算発表後の火曜日、プレマーケット取引で15%以上下落
• 売上高は2億8000万ドルで、予想の2億7580万ドルを上回る。調整後EPSは0.05ドルで、コンセンサスの0.04ドルを上回る
• ARRは前年比26%増の11億6000万ドル、SaaS ARRは36%増の7億8100万ドルに急増
• 通年の売上高ガイダンスを12億6500万〜12億7500万ドルにわずかに引き上げ、EPSガイダンスは0.30〜0.34ドルを維持
• 第2四半期のガイダンスは成長鈍化を示唆し、ARR成長率は24%、売上高成長率は17〜18%に低下する見込み

ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、SailPoint（SAIL）の株価は火曜日のプレマーケット取引で15%以上下落し、3月以来最大の1日下落幅を記録する見通しとなった。

SailPoint, Inc., SAIL

このセルオフは、アイデンティティセキュリティ企業が4月30日に終了した第1四半期において、売上高・利益ともにウォール街の予想を上回ったにもかかわらず起きた。

総売上高は前年比22%増の2億8014万ドルとなり、アナリスト予想の2億7580万ドルを上回った。調整後EPSは0.05ドルで、コンセンサスの0.04ドルをわずかに上回った。

サブスクリプション収益が今四半期を牽引し、23%増の2億6600万ドルとなり、総売上高の大部分を占めた。

年間経常収益（ARR）は前年比26%増の11億6000万ドルに成長。SaaS ARRは36%増の7億8100万ドルに上昇した。

GAAPベースの営業損失は8000万ドルの赤字となり、前年同期の1億8500万ドルの赤字から大幅に改善した。ただし、第4四半期の4000万ドルの赤字よりは拡大した。

第2四半期ガイダンスが成長鈍化を示唆

第2四半期の総売上高ガイダンスは3億800万〜3億1200万ドルで、中間値は3億1000万ドル。これはコンセンサスの3億969万ドルとほぼ一致している。

第2四半期の調整後EPSガイダンスは0.07〜0.08ドルで、コンセンサスの0.08ドルと比較される。

第2四半期の総ARRは12億1800万〜12億2200万ドルの範囲が予想され、前年比24%成長を反映しており、第1四半期の26%から低下している。

売上高成長率も第2四半期には17〜18%に鈍化する見込みで、今四半期の22%と比較される。この減速が投資家を動揺させているとみられる。

通年見通しをわずかに引き上げ

SailPointは2027会計年度の通年売上高ガイダンスをわずかに引き上げ、従来の12億6000万〜12億7000万ドルから12億6500万〜12億7500万ドルを目標とした。中間値の12億7000万ドルは現在のコンセンサスと一致している。

通年の調整後EPSガイダンスは0.30〜0.34ドルで変わらず、中間値は0.32ドルで、こちらもコンセンサスと一致している。

同社は通年の総ARRを13億6400万〜13億7400万ドルと予想しており、前年比21〜22%の成長を見込んでいる。

通年の調整後営業利益率は18.7%〜19.3%と予測されており、調整後営業利益は2億3900万〜2億4400万ドルの範囲が見込まれる。

第2四半期については、調整後営業利益率が18.1%〜18.7%、調整後営業利益が5650万〜5750万ドルとガイダンスが示されている。

SAILのプレマーケット動向の時点で、ナスダック先物はおよそ0.8%高を示していた。

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