NuvalentのNUVL株、GSKの106億ドル買収提案を受け39%急騰

TLDR

• GSKはNuvalentを1株124ドル、総額106億ドルの全額現金取引で買収することに合意した
• オファー価格は月曜日の終値に対して40%のプレミアム
• Nuvalentの株価は火曜日の寄り付き取引で39%上昇し、122.90ドルに達した
• この買収によりGSKは3つの非小細胞肺がんプログラムを獲得し、うち2つは2026年中にFDAの審査結果を待っている
• この取引はGSKにとって10年以上で最大の買収計画となる

GSKは火曜日、ボストンを拠点とするがん新薬開発企業Nuvalentを106億ドルの現金で買収すると発表し、Nuvalentの株価は39%上昇して122.90ドルとなった。

Nuvalent, Inc., NUVL

1株124ドルのオファー価格は、月曜日のNuvalentの終値に対して40%のプレミアムを表している。GSKの米国預託証券は50.65ドルで横ばいとなった一方、ロンドン上場のGSK株は3%以上下落した。

この取引はGSKにとって10年以上で最大の買収計画であり、英国の大手製薬会社にとって戦略の大きな転換点となる。

この買収を通じて、GSKは3つの非小細胞肺がんプログラムを獲得する。主要な2つの資産は、ROS1変異を標的とするzidesamtinibと、ALK阻害剤のneladalkibである。

両薬剤は後期開発段階にあり、すでにFDAの審査を受けている。それぞれ2026年9月18日と11月27日に規制当局の判断が見込まれている。

3番目の資産であるNVL-330は、現在フェーズI試験中のHER2阻害剤である。

腫瘍学への戦略的転換

GSKはかつて2014年に自社の腫瘍学ビジネスをNovartisのワクチン部門と交換していた。この取引は、がんを中核事業領域として明確に回帰することを示すものだ。

2026年初めにCEOに就任したMielsは、以前から投資家に対して20億ポンドから40億ポンド規模の取引を好むと示唆していた。彼は、1回の取引で3つの異なる製品を実質的に取得できるため、より高い価格は正当化されると主張した。

取得した現金を差し引いたGSKの総投資額は94億ドルと見込まれている。この取引は新規および既存の債務ファシリティと現金によって資金調達され、GSKの信用格付けへの影響は見込まれていない。

GSKの財務への影響

GSKは、既存の2026年通期ガイダンスに変更はないと述べた。同社はこの取引が2027年から売上高とコア営業利益の押し上げに寄与し始め、2029年にはコア1株当たり利益にもプラスの影響をもたらすと見込んでいる。

GSKはまた、この買収計画が2028年から2030年にかけてのドルテグラビルの独占期間喪失を通じてコア営業利益の強化に貢献すると述べた。

この取引は、GSKの肺がん領域への参入を加速させ、現在フェーズIII開発中のB7-H3抗体薬物複合体であるRis-Rezとともに、さらなる拡大のためのプラットフォームを構築することが期待されている。

ハート・スコット・ロディノ法に基づく認可を含む規制当局の承認を条件として、両社は2026年第3四半期末までに取引を完了する見込みである。

Nuvalentの2つの主要薬剤に関するFDAの判断は、2026年9月18日と11月27日に予定されている。

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