Piper SandlerがIntel Foundryのモメンタムを受けてSynopsys（SNPS）株をアップグレード

TLDR

• Piper SandlerはSynopsys（SNPS）をNeutralからOverweightにアップグレードし、目標株価を$450から$550に引き上げた
• このアップグレードは、Intelの18A-Pおよび14A製造ノードを巡るセンチメントの改善が背景にある
• 報道によると、AppleとGoogleの両社がIntelのファウンドリービジネスを活用しており、SynopsysのIPライセンスを押し上げる可能性がある
• PiperはFY2027のEPS予想を$17.04、売上高予想を$108億に引き上げた
• SynopsysはZacks Rank #2（Buy）を保持しており、コンセンサスEPS予想は過去1ヶ月で3.7%上昇し$14.75となっている

Piper SandlerはSynopsysを月曜日にOverweightにアップグレードし、目標株価を$450から$550に引き上げた。この新たな目標株価は、直近の株価$464.58からおよそ18%の上昇余地を示唆している。

Synopsys, Inc., SNPS

このアップグレードの中心にあるのは、Intelのファウンドリービジネスの勢いだ。Piper Sandlerのアナリスト、Clarke Jeffries氏は、Intelの18A-Pおよび将来の14A製造ノードを巡るセンチメントが近月改善していると述べた。Synopsysは先端チップ開発向けの設計ツールおよびIPを提供しているため、ファウンドリー活動が活発化すると直接的な恩恵を受ける傾向がある。

Intelのファブを利用していると報じられている企業に目を向けると、この話はさらに興味深くなる。報道によれば、Appleは将来の一部チップにIntelの製造技術を採用する可能性がある。またGoogleは、2028年までのTPU生産の約半分をIntelに委託することを選択したと報じられている。

これらのプロジェクトが進展すれば、PiperはIPライセンスおよび設計活動の新たな需要を生み出すと予想しており、Synopsysはその需要を取り込む有利な立場にあると見ている。

Intelファウンドリーが触媒に

Piperはまた、最先端ファウンドリーにおける生産能力の制約が、Intelの新興製造ソリューションの戦略的価値を高めていると指摘した。稼働率の高いファブの代替を求める顧客にとって、Intelを真剣に検討する理由が増している。

こうした状況は、半導体設計活動全体を下支えし、SynopsysのIPおよびEDAツールセグメント全体にわたって増分的な業務を創出する可能性がある。

数字の面では、PiperはFY2027の売上高予想を$107億から$108億に引き上げた。FY2027のEPS予想は$16.69から$17.04に上方修正された。

同社はリスクについても言及している。このアップグレードは、顧客のIntelファウンドリーへのコミットメントの実際の規模に大きく依存している。Intelの14Aプロセスはまだ開発中であるため、近期のモメンタムは18A-Pに依存している。またPiperは、EDA競争の激化、半導体R&D支出の潜在的な鈍化、および世界的な貿易規制についても注視すべき点として挙げた。

ウォール街は総じて強気

Synopsysは現在、5点満点中1.77の平均ブローカー推奨評価を保持しており、Strong BuyとBuyの間に位置している。追跡された22件のアナリスト推奨のうち、14件がStrong Buy、1件がBuyであり、それぞれ全体の63.6%および4.6%を占めている。

現在の会計年度に対するZacksコンセンサス予想は、過去1ヶ月で3.7%上昇し、1株当たり$14.75となった。この修正トレンドにより、SynopsysはZacks Rank #2（Buy）を獲得した。

同社によると、Piperの18A-P関連の活動が近期における最も重要な触媒であり、Intelファウンドリー全体の牽引力は時間をかけて高まると予想されている。

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