売られすぎ vs 割安：リタイアメント投資家にとって絶好のポジションにある3銘柄

「売られすぎ vs 割安：退職投資家にとってスイートスポットにある3つの銘柄」という投稿は、最初に24/7 Wall St.に掲載されました。

過剰売りの銘柄と割安な銘柄の違いは何でしょうか。過剰売りはテクニカルな状態です。株価が急速かつ大幅に下落し、相対力指数（RSI）が40を下回り、最近のレンジの下限付近で取引されている状態を指します。一方、割安はファンダメンタルズ的な状態です。株価が内在価値の合理的な推定値を下回っており、通常、低い予想PER、純資産価値に対するディスカウント、または現在の株価を大幅に上回るアナリスト目標価格によって示されます。

事実として、売られすぎた銘柄は何ヶ月も下落し続けることがあり、割安な銘柄は何年も低迷し続けることがあります。忍耐強く、収入志向の投資家にとってのスイートスポットは、その重複部分、つまり、チャートが傷つきつつもファンダメンタルズが割安で、理想的には投資家が待っている間に配当を支払ってくれる銘柄です。Wes MossがClark Howard Podcastで語ったように、配当はインフレ率の約2倍のペースで成長しており、退職後にお金を引き出し始めた際の購買力を守ってくれます。

現在、3つの銘柄がその重複部分に位置しており、ここでは、耐久性、収入、変動性を重視して、退職ポートフォリオへの適合性によってそれらをランク付けします。

3. PayPal

PayPal（NASDAQ:PYPL）は、このリストの中で最も割安な銘柄であり、退職層の投資家にとっては最も刺激的な銘柄です。株価は45.47ドル前後で取引されており、過去1年間で40.4%下落しています。実績ベースのPERは8倍、予想PERは9倍であり、アナリストの目標価格は51.45ドルです。

第1四半期の決算では、売上高が83億5000万ドルで前年比7.2%増、総決済額が11%増加する中、非GAAPベースのEPSは予想の1.27ドルに対し1.34ドルを記録しました。経営陣は今四半期中に約15億ドル相当の自社株買いを実施しました。注意点として、1.2%の配当利回りは誤差の範囲であり、予測市場のセンチメントは弱気で、総合スコアは37.86となっています。割安で売られすぎているのは確かですが、その変動性の高さと薄い配当により、退職者には最も不向きな銘柄です。

2. Nike

Nike（NYSE:NKE）は、典型的な売り込まれたブルーチップ株です。株価は44.09ドルで引け、年初来で30.8%、過去1年間で42.3%下落しています。週間RSIは40.55で、12週連続して弱気圏で推移しています。これはまさに教科書通りの売られすぎです。

直近四半期は、低いハードルを印象的にクリアしました。希薄化後EPSは予想の0.13ドルに対し0.72ドルを記録し、最高裁判所の判決に関連する9億8600万ドルの関税回復利益が寄与しました。北米は3%成長しましたが、大中華圏は12%減少しました。退職者にとって重要なのは配当実績です。Nikeは四半期配当を0.41ドルに引き上げ、年間増配の連続記録を伸ばしました。現在の利回りは3.7%で、S&P 500の平均を大幅に上回っています。予想PER20倍はバーゲン圏を上回っていますが、アナリストの目標価格51.46ドルとElliott Hill CEOの公開市場での自社株買いは、「Sport Offense」による事業再建が構築するための基盤を持っていることを示しています。

1. Comcast

Comcast（NASDAQ:CMCSA）は、3銘柄の中で最も割安なアンカーであり、退職ポートフォリオに最も適しています。株価は23.79ドルで取引されており、1年前から29.2%下落していますが、ベータはわずか0.655です。実績ベースのPERは5倍、予想PERは7倍、PBRは0.96倍です。アナリストは公正価値を32.29ドルと見ています。

業績は好転しています。第1四半期の売上高はプロフォーマベースで10.9%増加し、ブロードバンド契約者の純減は18万3000件から6万5000件に縮小しました。無線回線は43万5000件の純増となり、Peacockの有料会員は4600万人に達しました。フリーキャッシュフローは当四半期で39億ドルに達し、5.6%の配当利回りと継続的な自社株買いを支えています。配当は2008年の四半期0.0625ドルから、現在は0.33ドルまで増加しています。予測市場のセンチメントは強気の65.66を記録し、グループ内で最も強い読みを示しています。

スイートスポットに戻る

売られすぎと割安が組み合わさった状態は、忍耐強い資本が待機する対価として報酬を得られる場所です。Comcastは、退職者が重視するすべての基準、つまり3銘柄の中で最も低いベータ、最も高い利回り、最も割安な収益倍率、そして最も長い連続増配実績をクリアしています。Nikeは数十年にわたる配当連続増額の実績とブランド再建のオプション性を提供し、PayPalは変動性を受け入れられる投資家に対して深い割安感を供給します。退職ポートフォリオへの適合性でランク付けすると、Comcastがトップに立ちます。なぜなら、単なるディスカウントではなく、耐久性こそが、景気循環を超えて収入ポートフォリオを機能させる鍵だからです。

「売られすぎ vs 割安：退職投資家にとってスイートスポットにある3つの銘柄」という投稿は、最初に24/7 Wall St.に掲載されました。