JPモルガン、医薬品需要を背景にLLY株の目標株価を見直し

イーライ・リリー（LLY）は記録を更新し続け、ウォール街の同社株に対する格付けも上昇を続けています。

火曜日、JPモルガンの最も注目されているヘルスケア銘柄アナリストの一人であり、ファイザー（PFE）、イーライ・リリー、テバ・ファーマシューティカル・インダストリーズ（TEVA）を頻繁にカバーしているクリス・ショット氏が、投資家が注目すべき見解を示しました。

彼はリリーの新たな目標株価を設定し、これは他のウォール街のアナリストの予想を大きく上回るものです。これは、肥満治療薬ブームがまだどれほど続く可能性があるかを示しています。

8月の決算前に同社株を保有している方、または検討中の方にとって、ショット氏の強気見解は詳しく見る価値があります。

JPモルガン、イーライ・リリーの目標株価を1,400ドルに引き上げ

JPモルガンのアナリスト、クリス・ショット氏は、イーライ・リリーの目標株価を1,300ドルから1,400ドルに引き上げ、同社株に対する強気（Overweight）格付けを維持したと、Yahoo Financeが報じました。

この目標株価は、ウォール街の12ヶ月コンセンサスである約1,305ドルを大きく上回っており、LLYが新たな52週間高値をつけた同日に発表されました。

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ショット氏はリリーを最推奨銘柄とし、2つの原動力としてモンジャロの国際展開とゼップバウンドに対する米国での堅調な需要を指摘しました。

リリーの次四半期について、彼は総売上高が207億ドル程度になると推定しており、これはCNBCによるとコンセンサスを約3億ドル上回る水準です。

強気（Overweight）格付けとは、アナリストが同社株が競合他社を上回るパフォーマンスを発揮すると期待していることを意味します。1,400ドルという目標株価は、彼が年末までに同社株が取引される可能性があると考える水準です。 イーライ・リリーの肥満治療薬事業は、2026年も記録的な株価を支え続けています。

Tom Werner / Getty Images

モンジャロとゼップバウンドがイーライ・リリーの成長を牽引し続ける理由

目標株価を理解するには、リリーの肥満治療薬事業がどれほど支配的になったかを見ることが重要です。

リリーの発表によると、2026年第1四半期の売上高は55.5%増の198億ドルに跳ね上がりました。この増加は主に、モンジャロとゼップバウンドへの需要高によって牽引されました。

前四半期の事業実績

• モンジャロとゼップバウンドの世界合計売上高は約128億ドルとなりました。
• 米国売上高は、数量が49%急増したことで43%増の121億ドルとなりました。
• リリーは2026年通年の売上高見通しを820億ドルから850億ドルの範囲に引き上げました。

これらの数字が、ショット氏の自信の背景にあります。

需要の拡大は、リリーが米国で合意した価格低下を十分に相殺しており、これは経営陣が予測していた通りです。

新しいメディケア肥満治療プログラムがリリーの優位性を拡大する可能性

格付け引き上げのタイミングは偶然ではありません。

7月1日、メディケアの新しいGLP-1ブリッジプログラムにより、ゼップバウンドおよび経口薬Foundayoが対象患者に対して月額50ドルという低価格で利用可能になったと、The Motley Foolは指摘しました。

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肥満治療薬の対象となる可能性のあるメディケア加入者が2,000万人と推定される中、一部のアナリストは1,400ドルという目標株価は保守的かもしれないと考えています。

アクセスしやすくなれば通常は処方箋が増加し、その結果、ウォール街が既に期待している売上高が押し上げられます。

イーライ・リリーのパイプラインと肥満市場における競争上の優位性

現在のベストセラー製品に加え、ショット氏はリリーの豊富な新薬パイプラインに注目しました。

これらの新薬には、Foundayoとして販売されている経口GLP-1候補薬オルフォグリプロンと、三重作動薬レタトルチドが含まれます。

これら2つの新薬は合わせて、ショット氏が2,000億ドル超と評価する市場を対象としています。

競合他社の後退も、リリーの上昇を後押ししました。

小規模な競合他社による弱い臨床試験結果は、リリーの事業がいかに挑戦されにくいものであるかを裏付けており、アナリストはこれを広い競争上の堀（モート）と表現しています。

投資用語における「モート」とは、競合他社が企業の利益を侵食することを防ぐ持続可能な優位性のことを指します。

イーライ・リリー株の市場対比パフォーマンス

上昇勢いは急激です。以下は同社株の市場対比パフォーマンスです：

LLY株価スナップショット

• 直近の株価：約1,235ドル。52週間高値1,249.45ドルに近い水準。
• 過去1ヶ月で約7.5%上昇、年初来で約14%上昇。
• 52週間安値は623.78ドルで、株価がどれだけ上昇したかを示しています。

The Motley Foolによると、リリーの時価総額は現在約1.16兆ドルで、株価収益率（PER）は44倍前後です。

この高い評価水準は、投資家がすでに多くの好材料を織り込んでいることを意味します。

8月決算前にイーライ・リリー投資家が注目すべき点

次の真の試練は8月5日に訪れ、リリーは第2四半期決算を発表します。

ショット氏は、同社が予想レンジの上限を達成または上回ると期待していますが、記録的な水準で取引されている株にとって、高いハードルは両刃の剣となります。

引き続き順調に進むべき重要なポイント

• 新規ジェネリック医薬品が一部の市場に到達する中で、モンジャロの国際的な勢いを維持する必要があります。
• Foundayoの経口薬は、初めてのGLP-1患者を引き続き取り込む必要があります。
• 米国の価格圧力が、これまでリリーを支えてきた数量増加のペースを上回ってはなりません。

これらはすべて保証されているわけではなく、一度でも期待外れの決算が出れば、株価に大きな打撃を与える可能性があります。

LLYを検討している方は、自身のリスク許容度に合わせてポジションサイズを調整し、期待感がこれほど高い場合には強力な企業であっても急落する可能性があることを忘れないでください。

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