日本最大の資産運用会社、第3四半期の損失を受けて暗号資産事業を縮小

野村ホールディングスは、第3四半期の損失を記録した後、欧州の暗号資産子会社におけるリスク管理を強化しており、市場のボラティリティからの圧力が高まる中、デジタル資産から慎重に撤退する動きを見せている。

この動きは、週末にビットコインが80,000ドルを下回り、大規模なデジタル資産準備金を保有する企業が数十億ドルの未実現損失を報告する中で行われている。

ブルームバーグによると、東京証券取引所に上場している同社の株価は月曜日に6.7%下落し、9か月以上で最大の日中下落となった。これは12月31日に終了した四半期の純利益が前年同期比9.7%減の916億円(5億9000万ドル)となったことを受けたものである。

しかし、ブルームバーグ・インテリジェンスのシニアアナリストである坂秀康氏は、暗号資産損失に対する投資家の不安とアジア市場全体の弱さが重なり、野村の市場反応は「おそらく短期的な性質のもの」だと述べた。

暗号資産の損失が堅調な四半期を損なう

最高財務責任者の森内博之氏は、金曜日の決算説明会で、野村がスイスに拠点を置くデジタル資産部門であるレーザー・デジタル・ホールディングスにおいて「リスク量を削減している」ことを確認した。

この子会社は、市場の変動により第3四半期に損失に転じ、暗号資産事業全体でより厳格なポジション管理が促された。

「市場の変動により利益が大きく変動するため、リスクを削減するために厳格なポジション管理を使用している」と森内氏はアナリスト向け説明会で述べたが、同社の長期的なコミットメントは変わらないことを強調した。

野村の国際事業は税引前で163億円を稼ぎ、10四半期連続の黒字となったが、欧州での損失により前年比約70%低い水準となった。

暗号資産の後退は、それ以外は堅調な四半期決算を覆い隠し、4部門の税引前利益が18年ぶりの最高水準に達した。

資産管理は過去最高の経常収益を記録し、投資管理資産はマッコーリーの資産管理事業を18億ドルで買収した後、過去最高の134.7兆円に達した。

野村は、発行済み株式の3.2%に相当する最大600億円の自社株買いを計画していると発表した。

トレジャリー企業が数十億ドルの未実現損失を報告

野村の困難は、大手保有者が大規模な帳簿上の損失を記録している暗号資産トレジャリー部門全体のより広範な苦闘を反映している。

月曜日の8-K提出書類によると、ストラテジーは12月31日に終了した3か月間のデジタル資産に対する174.4億ドルの未実現損失と、50.1億ドルの繰延税金資産を報告した。

四半期の打撃にもかかわらず、同社は1月20日から1月25日までの期間に約2億6410万ドルで追加の2,932 BTCを取得し、ビットコインの蓄積を続けた。

投資家トム・リーと関連するビットマイン・イマージョン・テクノロジーズは、先週追加の40,302 ETHを取得した後、イーサー準備金に対して60億ドル以上の未実現損失に直面している。

同社の424万ETH以上の総保有額は現在約96億ドルと評価されており、イーサー価格が2,300ドルに向けて下落したため、10月の推定ピークである139億ドルから急激に減少している。

日本のメタプラネットも、ビットコイン保有に対する1,046億円(6.8億ドル)の減損を報告し、2025年度の連結経常損失を985.6億円(6.4億ドル)と予測している。

東京証券取引所に上場している同社は、6月の高値から70%下落した後、第三者割当による1億3700万ドルの資金調達を発表した。

銀行免許申請が長期ビジョンを示す

財務上の後退にもかかわらず、フィナンシャル・タイムズによると、レーザー・デジタルは火曜日に通貨監督庁に米国の国法銀行信託憲章を申請した。

この申請により、野村の子会社は州ごとの保管許可を必要とせずに現物デジタル資産取引を提供できる立場に置かれる。

2段階の承認プロセスは通常1年以上かかり、4か月以内に予定されている予備承認に続く。

この申請は、トランプ政権のより軽い規制タッチを活用するフィンテックや暗号資産企業からの申請の急増に加わる。

ワールド・リバティ・フィナンシャルは1月初旬に申請し、欧州のフィンテック企業レボリュートは米国の貸し手を買収する計画を断念した後、独自の申請を準備している。

これらの将来を見据えた規制の動きにもかかわらず、市場センチメントは短期的な見通しについて依然として分かれている。

ビットワイズの最高投資責任者マット・ホーガン氏は、2025年第4四半期が「静かに暗号資産の冬の終わりを示したかもしれない」と示唆し、価格が軟調にもかかわらずファンダメンタルズが改善した2023年初頭との類似点を指摘した。