イラン戦争にもかかわらず米株上昇、トレーダーは原油急騰と地政学リスクを無視

火曜日、米株市場は上昇を続けた。イラン周辺の戦争状況がトレーダーの目前にある中でも、S&P 500は0.6%上昇。ナスダック総合指数は0.7%近く上昇。ダウ工業株30種平均は約250ポイント、つまり0.5%上昇した。

一方、TradingViewのデータによると、原油価格は約2%上昇し、プレス時点でブレント原油は1バレル100ドルを超えた。

米国・イスラエルのイラン戦争と原油価格に注目が集まる中、トレーダーは株を買い続ける

月曜日、S&P 500は1%上昇し、ナスダック総合指数は1.2%上昇、ダウは300ポイント以上、つまり0.8%上昇して取引を終えた。

この上昇の一部は、原油が反落した後に起こった。スコット・ベッセント財務長官は、米国がイランの石油タンカーがホルムズ海峡を通過するのを許可していると主張したが、これはもちろん嘘であるものの、株式市場に息をつく余地を与えた。

しかし、トレーダーのリラックスした様子を誰もが好意的に見ていたわけではない。ゴールドマン・サックスのヘッジファンドカバレッジのグローバル責任者であるトニー・パスカリエロは、株式市場が米国・イラン間のリスクを軽視しすぎている可能性があると顧客に警告した。

トニーは次のように書いた。「株式市場が潜在的な下方リスクを過小評価しているのではないかと心配している。市場は確かに私より賢いが、市場参加者がもっと懸念していないことに驚いている。」

また、護送計画が完全に準備できていないという兆候もあった。報道によると、中東で護衛連合が結成されつつあるが、ドナルド・トランプは月曜日、そのグループはまだ完成していないと述べた。

彼は記者団に、「本当に熱心な国がいくつかある。彼らはすでに来ている。すでに到着し始めている」と語った。その後、「リストを提供する。非常に熱心な国もあれば、あまり熱心でない国もあり、参加しない国もあると思う」と付け加えた。これは疑念の余地を残し、この株の動きの多くが航路と石油の流れに結びついている以上、疑念は重要である。

しかし、ほんの少し前、トランプはTruthに次のように投稿した:-

チャートは売られ過ぎの株式状況を示すが、取引高とモメンタムは弱いまま

株価の上昇には強い取引高が伴っていない。これが一部のトレーダーがリバウンドを完全には信じていない理由の一つである。月曜日、SPDR S&P 500 ETF、つまりSPYは7,130万株取引された。その30日間平均取引高は8,850万株である。

ナスダック100を追跡するインベスコQQQトラストは4,440万株取引された。その30日間平均は7,150万株である。つまり、上昇は起こったが、その背後にある取引量は少なかった。

チャート内部にも分裂がある。S&P 500は依然として200日移動平均線を上回っており、これは大きなトレンドを見ているトレーダーにとって重要なレベルである。

しかし、ウルフ・リサーチのロブ・ギンズバーグは、この上昇が本当に意味を持つ前に、あるグループが回復する必要があると述べた。そのグループは金融セクターである。S&P 500の金融セクターは今月4%下落しており、ロブはそれを「深く売られ過ぎている」と呼んだ。

彼は次のように書いた。「私たちは長い間、彼らの厄介なパフォーマンスにレーザーフォーカスしてきた。市場が200日移動平均線で力強く持ちこたえるつもりなら、これが私たちに道を示す必要がある。」

ダウについては、11月以来初めて短期的な売られ過ぎの状況が整っている。DeMARK Indicatorsからの新しいシグナルは、今週のリバウンドを示している。

しかし、49,000付近の50日移動平均線が最初のレジスタンスラインであり、調整が再び始まる前にそれほど大きなリバウンドは起こりそうにない。

反落は、2025年第1四半期以来見られなかった種類の中期的なモメンタム喪失をすでに伴っている。

週次MACDの弱気クロスオーバーは、リバウンドが短期間である可能性があり、その後200日移動平均線を下回る下落に道を譲ることを示唆している。45,000付近の以前の高値が次のサポートエリアであり、週次クラウドモデルに支えられている。

調整はまた、A-B-Cパターンに従い続ける可能性があり、これはリバウンド後にさらに下落する局面を指している。より重要な安値は、少なくとも数週間先になる可能性がある。

それでも、ダウとS&P 500の比率は現在、丸みを帯ったベース内で短期的に売られ過ぎており、これは残りの調整期間を通じてダウがS&P 500よりも下落幅が小さい可能性があることを示唆している。

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