カルダノ価格、利益確定売りで20％下落懸念

カルダノ（ADA）価格は昨日の高値から約7％下落し0.258ドルとなった。20日指数平滑移動平均線（EMA）を下抜けたが、ローソク足で目立った買い戻しは見られなかった。

前回ADAが同じEMA水準を下抜けたのは2月27日であり、この時は価格が13％調整した。2月から形成されてきたヘッドアンドショルダーズパターンのネックラインは現在価格から約9％下にあり、ここを明確に割り込めば20％の下落となる。

ADA、EMA下抜けと三尊でネックライン接近

日足のADA価格チャートでは、約20％の下落幅を示すヘッドアンドショルダーズが示現している。

カルダノ価格は本日の下落で複数のサポートをすでに下抜けた。中でも最も重要なのは、より直近の値動きに重み付けするトレンド指標、20日EMAラインであり、この水準0.266ドルを割り込んだ。

2月27日に20日EMAを下抜けた際は、数日で13％の修正が入った。今回も右肩の高値からの下落幅は7％であり、まだ価格はネックラインまで約9％残る。この水準を終値で割り込むと、前述のヘッドアンドショルダーズのターゲットとして約20％下落が見込まれる。

トークンのテクニカル分析と市場の最新情報：さらに詳細なインサイトをご希望の場合は、編集者ハルシュ・ノタリヤが毎日お届けするニュースレターにご登録ください。 こちら。

パターンは弱く、EMAブレイクが事態を深刻化させる。ただし、出来高に基づく指標は下落が一方的にならない可能性を示唆している。

押し目買い勢が反発も、大口資金は静観

マネーフローインデックス（MFI）は価格と出来高を組み合わせて押し目買い需要を測るオシレーターであり、日足チャートで現在60.72を示している。2月25日から3月25日まで、ADA価格は高値を切り下げたが、MFIは上昇傾向にあった。このダイバージェンスは、価格が下落しつつも出来高加重の買い需要が増加しており、押し目買い勢が売り圧力を吸収していることを意味する。

一方、機関投資家の買い圧力の proxy であるチャイキンマネーフロー（CMF）は真逆の動きを示す。CMFは-0.05でゼロラインを下回る。MFIが上昇していた同じ期間、CMFはプラス圏からマイナス圏へ下落していた。機関マネーは現水準を下支えしていない。

小さな好材料もある。3月22日以降、価格修正中にもかかわらずCMFは持ち直し始めている。もしCMFが再びゼロを上抜け、MFIが上昇トレンドを維持すれば、個人の押し目買いと機関勢の動きが一致することになる。

CMFの確認がなければ、MFIシグナルだけで下落を阻止するには力不足。オンチェーンでの利益率データが、今後誰が売り手になりうるかを補足する。

カルダノ価格、下落回避には重要水準の回復が必要

Santimentが追跡するADAの含み益サプライ比率は、3月18日の15.47％から本稿執筆時点で約10.45％へ低下した。参考までに、直近1か月のボトム域は5.7～5.9％のレンジにあった。現状の読みは依然高く、サポート下抜けまでさらなる売り圧力が出現しうることを示す。

右肩がピークとなり下落局面へ転じた3月17日は、利益率が高かった。現在も利益率はゼロを上回っているため、最近の押し目で購入した保有者はまだ含み益を抱えている。カルダノ価格がネックラインに迫るとその利益が失われ、損益分岐での売却が下落を加速させる可能性。

回復にはADAが0.269ドル、つまり本日失った0.382のフィボナッチ水準を再び上回る必要がある。0.295ドルを越えれば右肩を否定できるが、現状では利益率が依然高く機関マネーの動きもなく、その実現は困難とみる。

一方で下値は0.253ドルが強いテクニカルサポート。終値でこれを下回れば0.241ドル、その次は0.227ドル（ネックライン割れの確認水準）を目指す。もし機関資金の流出が続けば、ネックラインから0.185ドルまで下落するシナリオも現実味を帯びる。

0.269ドルを終値で上回ればヘッドアンドショルダーズのパターン形成が回避される。一方、0.253ドルを下回ると、0.185ドル付近まで20%の下落が見込まれ、この水準で売り圧力が一巡する可能性。