Waarom de markten daalden ondanks een bullish FOMC: De werkelijke krachten achter de uitverkoop

TLDR: 

• Vroege positionering vóór de FOMC liet weinig ruimte voor stijging, wat leidde tot winstnemingen zodra de verwachte renteverlaging werd bevestigd.
• Powells voorzichtige toon over inflatie en arbeidsmarktomstandigheden verminderde het vertrouwen in een sneller pad naar soepeler beleid.
• Oracle's zwakke resultaten en stijgende CAPEX voedden zorgen over de vraag in de techsector, wat angst verspreidde over de risicomarkten.
• De uitverkoop weerspiegelde verhoogde verwachtingen in plaats van een verandering in macro-richting, waardoor de langetermijnliquiditeit intact bleef.

Bitcoin market dump activiteit intensiveerde kort nadat de Federal Reserve een renteverlaging doorvoerde die algemeen werd gezien als ondersteunend voor risicovolle activa. 

De zet verraste veel handelaren die verwachtten dat crypto zijn kracht van vóór de vergadering zou voortzetten. In plaats daarvan wiste Bitcoin de volledige pre-FOMC vooruitgang binnen twaalf uur uit terwijl markten de omgeving opnieuw beoordeelden.

De daling vertegenwoordigde een verschuiving van hoge verwachtingen naar hernieuwde voorzichtigheid.

Hoewel de beleidsactie in lijn was met de voorspellingen, toonde de bredere reactie aan dat handelaren zich vroeg hadden gepositioneerd en weinig ruimte hadden gelaten voor extra stijging zodra de aankondiging officieel werd.

Vroege Positionering en Hernieuwde Onzekerheid

Een gedetailleerd bericht van Bull Theory legde uit dat de kans op een renteverlaging rond de 95 procent lag vóór de vergadering. 

Verschillende grote handelaren verhoogden vorige week hun blootstelling, anticiperend op liquiditeitssteun en drijvende kracht achter de vroege pump. Toen het besluit de verlaging bevestigde en $40 miljard aan T-bill aankopen introduceerde, begonnen deze vroege bewegers posities te verminderen, wat de eerste golf van verkopen in gang zette.

Powells persconferentie introduceerde een extra laag van voorzichtigheid. Hij merkte op dat de inflatie boven het doel bleef en beschreef een zwakkere arbeidsmarkt. 

De projecties van de Fed toonden ook slechts één verwachte verlaging in 2026. Deze combinatie verminderde het vertrouwen onder handelaren die hoopten op een sterker signaal richting soepelere omstandigheden.

Zodra de Amerikaanse markten sloten, intensiveerde de neergang. De overnight handel zag extra druk toen onzekerheid het eerdere optimisme verving. 

Bitcoin volgde de risk-off toon, met een scherpe terugval toen liquiditeitshandel afwikkelde.

Bull Theory voegde toe dat zwakkere arbeidsmarktgegevens de Fed nog steeds flexibiliteit kunnen geven om later te versoepelen. De onmiddellijke reactie concentreerde zich echter op het ontbreken van een vaste tijdlijn en de noodzaak voor handelaren om positionering na het evenement te heroverwegen.

Bedrijfsresultaten en Bredere Risicoaversie

De uitverkoop verbreedde nadat Oracle zijn kwartaalresultaten publiceerde. Het bedrijf miste aangepaste omzetprognoses en verhoogde investeringsplannen, waardoor het aandeel scherp daalde in de nabeurshandel.

 De daling duwde Amerikaanse futures lager en voegde druk toe aan een reeds onstabiele marktomgeving.

Handelaren zagen de tegenvallende resultaten als een teken van mogelijke afkoelende vraag in de technologiesector. Deze zorg verspreidde zich snel, wat een verschuiving weg van high-beta activa creëerde. 

Cryptomarkten absorbeerden de gevolgen toen de sentimentsverandering zich van aandelen naar digitale activa verplaatste.

De reactie kwam overeen met een omgeving waarin verwachtingen vooruitliepen op de realiteit. Verschillende handelaren hadden al agressieve liquiditeitsomstandigheden ingeprijsd, waardoor de markt kwetsbaar werd voor elke negatieve katalysator. Als gevolg daarvan daalden zowel aandelen als crypto op gesynchroniseerde wijze.

Bull Theory merkte op dat de bredere macro-achtergrond nog steeds liquiditeit ondersteunt voor het komende jaar. De Fed heeft drie opeenvolgende verlagingen doorgevoerd, T-bill aankopen blijven verhoogd, en Powell gaf geen verwachting aan van een renteverhoging. 

De uitverkoop weerspiegelde een mismatch in verwachtingen in plaats van een verandering in economische richting.

Het bericht Waarom Markten Dumpten Ondanks een Bullish FOMC: De Echte Krachten Achter de Uitverkoop verscheen eerst op Blockonomi.