TLDR
- Recente gerealiseerde prijsgegevens tonen dat Bitcoin-kopers op korte termijn voorraad verwerven tegen lagere gemiddelde kosten dan houders op middellange termijn.
- Historische gegevens bevestigen dat deze kostenbasis-inversie slechts negen keer is voorgekomen in meer dan 3.200 geobserveerde handelsdagen.
- Deze inversiefasen worden doorgaans sneller opgelost dan standaard marktstructuren, wat wijst op een door stress gedreven herverdeling.
- Eigendomspatronen geven aan dat het aanbod roteert naar deelnemers met lagere kosten, wat bijdraagt aan nauwere prijsmarges.
Bitcoin's kostenbasis zendt een stillere boodschap uit dan prijsgrafieken suggereren. Recente on-chain gegevens tonen een zeldzame verschuiving in hoe verschillende kopersgroepen de markt betraden.
Dit signaal komt van gerealiseerde prijsmetrieken in plaats van kortetermijnmarktbewegingen.
De gegevens weerspiegelen veranderingen onder de oppervlakte tijdens een volatiele periode. Terwijl dagelijkse prijsacties aandacht trekken, laten eigendomspatronen zien dat er een meer gematigde aanpassing plaatsvindt.
Een Zeldzame Inversie in de Kostenstructuur van Kopers
Bitcoin's kostenbasisgegevens tonen dat nieuwere kopers minder betaalden dan houders op middellange termijn tijdens recente sessies.
Dit gebeurt wanneer de gerealiseerde prijs van de 1-3 maanden cohort onder de 3-6 maanden groep zakt. Onder normale omstandigheden domineert de tegenovergestelde structuur marktcycli.
Historische gegevens die meer dan 3.200 dagelijkse observaties omvatten, tonen aan dat deze inversie ongebruikelijk is.
Het is slechts negen keer voorgekomen in de volledige dataset. Wanneer het zich voordoet, houdt het doorgaans korter aan dan standaard marktfasen.
Deze inversieperioden duren gemiddeld ongeveer 145 dagen, vergeleken met meer dan 210 dagen onder typische omstandigheden.
Negatieve spreads hebben op hun diepste punten bijna $19.500 bereikt. Dergelijke bewegingen weerspiegelen abrupte marktstress in plaats van langdurige directionele dalingen.
Herverdeling, Volatiliteit en Marktcompressie
Gedragsgegevens wijzen erop dat deze verschuiving herverdeling weerspiegelt in plaats van brede uitstapactiviteit.
Nieuwe deelnemers absorberen aanbod tegen lagere prijzen. Houders op middellange termijn blijven dichter bij hun oorspronkelijke kostenniveaus, wat prijsmarges verkleint.
Verschillende marktobservatoren verwezen naar dit patroon in recente berichten op X tijdens verhoogde volatiliteit.
Deze berichten richtten zich op gerealiseerd prijsgedrag in plaats van kortetermijngrafieken. De discussie draaide om kostenefficiëntie in plaats van sentimentextremen.
Bitcoin's kostenbasisstructuur tijdens deze perioden komt vaak overeen met consolidatiefasen. Volatiliteit blijft verhoogd, maar eigendom verschuift naar lagere gemiddelde instapprijzen. Dit proces vermindert overmatige hefboomwerking zonder langdurige zwakte te forceren.
Zolang deze inversie beperkt blijft tot jongere UTXO-cohorten, blijft de marktstructuur intact.
Het patroon suggereert herkalibratie in plaats van erosie. Prijsontdekking gaat door, ondersteund door een stabielere verdeling van aanbod onder houders.
Het bericht Bitcoin-kostenbasis onthult ongebruikelijke kopersverschuiving onder marktvolatiliteit verscheen eerst op Blockonomi.
Bron: https://blockonomi.com/bitcoin-cost-basis-reveals-uncommon-buyer-shift-beneath-market-volatility/
