De cryptomarkten zagen een scherpe hefboomreset in de afgelopen 24 uur, met meer dan $584 miljoen aan geliquideerde posities, omdat zwaar scheefgetrokken longposities werden gedwongen te sluiten te midden van dunne liquiditeit en fragiel risicosentiment.

Bitcoin en belangrijke altcoins daalden gedurende de Amerikaanse handelsuren terwijl macro-onzekerheid risicovolle activa bleef onder druk zetten. Veel crypto-gerelateerde aandelen, waaronder marktleiders Coinbase en Strategy, noteerden diepere dalingen dan crypto zelf.

AI-gerelateerde aandelen, zoals Broadcom en Oracle, blijven lijden onder de tegenvallende kwartaalresultaten van vorige week, zoals CoinDesk eerder op maandag meldde.

Gegevens tonen aan dat 181.893 handelaren werden geliquideerd, waarbij longposities meer dan 87% van de totale verliezen vertegenwoordigden — een duidelijk teken dat de beweging minder werd veroorzaakt door nieuwe bearish katalysatoren en meer door het onvermogen van de markt om overvolle bullish weddenschappen te ondersteunen.

Bitcoin en ether leidden de uitverkoop, met respectievelijk $174,3 miljoen en $189 miljoen aan liquidaties, volgens liquidatie-heatmapgegevens. De grootste individuele liquidatieopdracht was een BTCUSDT-positie van $11,58 miljoen die plaatsvond op Binance.

Binance, Bybit en Hyperliquid waren samen verantwoordelijk voor bijna driekwart van alle liquidaties, waarbij Hyperliquid opviel door de ernst van de onevenwichtigheid: 98% van de geliquideerde posities op het platform waren longs, wat onderstreept hoe agressief handelaren gepositioneerd waren voorafgaand aan de beweging.

De liquidatiegebeurtenis ontvouwde zich zonder een belangrijke headline-katalysator, wat een breder thema versterkt dat recente marktacties heeft gekenmerkt: rally's met weinig overtuiging, gebouwd op hefboomwerking in plaats van spotmarkt vraag, blijken steeds fragieler te worden.

Marktdeelnemers zeggen dat de structuur van de uitverkoop meer lijkt op een klassieke liquiditeitsveeg dan op paniekverkoop. Prijzen daalden net ver genoeg onder belangrijke intraday-ondersteuningsniveaus om cascaderende stop-losses en gedwongen liquidaties te activeren, voordat ze stabiliseerden — een patroon dat typisch is voor range-bound of late-cyclus condities.

"De markt blijft extreem gevoelig voor positionering," zei een derivatenhandelaar. "Wanneer hefboomwerking zich aan één kant opstapelt, is er niet veel nodig om een reset te forceren — vooral in door vakanties uitgedunde marktomstandigheden."

Altcoins zagen ook gedwongen verkoop, hoewel op kleinere schaal. Solana registreerde $34,5 miljoen aan liquidaties, terwijl XRP en Dogecoin respectievelijk $14,5 miljoen en $11,8 miljoen noteerden. De concentratie van verliezen bij de grote munten suggereert dat instellingen en grotere handelaren de grootste klap opvingen, in plaats van alleen retailspeculatie.

Ondanks de omvang van de liquidaties vermeden spotprijzen een bredere breakdown, wat de visie versterkt dat het voorval positioneringsexcessen weerspiegelde, geen beslissende verschuiving in de markttrend.

Toch waarschuwen handelaren dat herhaalde long-heavy flushes wijzen op een verslechterende marktstructuur. Totdat de hefboomwerking afkoelt en de door spotmarkt geleide vraag terugkeert, zal de volatiliteit waarschijnlijk naar de neerwaartse kant blijven neigen — met rally's die kwetsbaar zijn voor abrupte omkeringen.