- De Dow Jones zakte vrijdag terug, en daalde tot onder de 45.500.
- NFP-banengroei bleef ver onder de verwachtingen, wat de verwachtingen voor Fed-renteverlagingen verder versterkte.
- Een versnelde daling in baancreatie is te ver gegaan, waardoor marktverwachtingen voor renteverlagingen werden overtroffen en recessiezorgen weer oplaaiden.
De Dow Jones Industrial Average (DJIA) zakte vrijdag in, met een daling van bijna 500 punten op het laagste punt nadat de Amerikaanse (VS) Nonfarm Payrolls (NFP) data aantoonden dat de VS veel minder banen had toegevoegd dan verwacht, waardoor de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve (Fed) op 17 september werden vastgepind.
Het laatste NFP-banenrapport toonde aan dat de VS in augustus slechts 22K nieuwe netto banen had toegevoegd, wat nog lager was dan de mediane marktverwachting van 75K. Het cijfer van de vorige maand werd licht naar boven bijgesteld tot 79K, maar de scherpe daling in augustus heeft de verwachtingen voor een Fed-renteverlaging tot het maximum opgedreven. Er wordt weer gesproken over een dubbele verlaging, waarbij de rentemarkten een kans van 10% inprijzen op een renteverlaging van 50 basispunten bij de volgende rentebeslissing van de Fed deze maand.
Aandelenmarkten worstelen met verwachtingen voor lage maar niet te lage NFP-cijfers
Hoewel aandelenhandelaren hun wens voor een ondermaats NFP-cijfer kregen, is de laatste ronde van banendata veranderd in een apenpotenscenario. Terwijl lage aanwervingscijfers de Fed zullen helpen om binnen enkele weken tot een renteverlaging over te gaan, heeft een te laag NFP-cijfer de recessieangst op de bredere markt weer aangewakkerd. Ondanks het bereiken van een nieuw all-time high tijdens de intraday biedingen, is de Dow Jones scherp teruggedeinsd van recordterritorium, waardoor de hoopvolle winsten van donderdag werden weggevaagd en de belangrijke aandelenindex voor de week weer in het rood belandde.
Volgende week brengt een nieuwe reeks uitdagingen voor datavolgers. De nieuwste cijfers van de Consumentenprijsindex (CPI) inflatie en de University of Michigan (UoM) Consumentenvertrouwen en Inflatieverwachtingen worden respectievelijk volgende donderdag en vrijdag verwacht. De headline CPI-inflatie zal naar verwachting opnieuw hoger uitvallen voor het jaar eindigend in augustus, terwijl marktvoorspellingen verwachten dat de UoM Consumentenvertrouwensindex terrein zal terugwinnen.
Dow Jones dagelijkse grafiek
Dow Jones FAQs
De Dow Jones Industrial Average, een van de oudste beursindices ter wereld, is samengesteld uit de 30 meest verhandelde aandelen in de VS. De index is prijsgewogen in plaats van gewogen op basis van marktkapitalisatie. Hij wordt berekend door de prijzen van de samenstellende aandelen op te tellen en te delen door een factor, momenteel 0,152. De index werd opgericht door Charles Dow, die ook de Wall Street Journal oprichtte. In latere jaren is de index bekritiseerd omdat hij niet breed genoeg representatief zou zijn, aangezien hij slechts 30 conglomeraten volgt, in tegenstelling tot bredere indices zoals de S&P 500.
Veel verschillende factoren drijven de Dow Jones Industrial Average (DJIA). De gezamenlijke prestaties van de samenstellende bedrijven, zoals blijkt uit kwartaalrapporten over bedrijfswinsten, is de belangrijkste. Amerikaanse en mondiale macro-economische gegevens dragen ook bij omdat ze invloed hebben op het sentiment van beleggers. Het niveau van de rentetarieven, vastgesteld door de Federal Reserve (Fed), beïnvloedt ook de DJIA omdat het de kosten van krediet beïnvloedt, waarvan veel bedrijven sterk afhankelijk zijn. Daarom kan inflatie een belangrijke drijfveer zijn, evenals andere maatstaven die de beslissingen van de Fed beïnvloeden.
De Dow-theorie is een methode voor het identificeren van de primaire trend van de aandelenmarkt, ontwikkeld door Charles Dow. Een belangrijke stap is het vergelijken van de richting van de Dow Jones Industrial Average (DJIA) en de Dow Jones Transportation Average (DJTA) en alleen trends te volgen waarbij beide in dezelfde richting bewegen. Volume is een bevestigend criterium. De theorie gebruikt elementen van piek- en dalanalyse. Dow's theorie stelt drie trendfasen voor: accumulatie, wanneer slim geld begint te kopen of verkopen; publieke participatie, wanneer het bredere publiek zich aansluit; en distributie, wanneer het slimme geld vertrekt.
Er zijn verschillende manieren om in de DJIA te handelen. Een daarvan is het gebruik van ETF's die beleggers in staat stellen om in de DJIA te handelen als één enkel effect, in plaats van aandelen te moeten kopen in alle 30 samenstellende bedrijven. Een toonaangevend voorbeeld is de SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-futurescontracten stellen handelaren in staat te speculeren op de toekomstige waarde van de index en opties bieden het recht, maar niet de verplichting, om de index te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs in de toekomst. Beleggingsfondsen stellen beleggers in staat om een aandeel te kopen in een gediversifieerde portefeuille van DJIA-aandelen, waardoor blootstelling aan de gehele index wordt geboden.
Bron: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-tumbles-250-points-as-nfp-figures-dip-faster-than-expected-202509051737
