Dynamika zaciskania: dlaczego analitycy twierdzą, że wzrost Bitcoin do 79 500 USD jest pozbawiony przekonania

Kluczowe wnioski:

• Bitcoin wzrósł do 79 500 USD 22 kwietnia, osiągając 72-godzinne maksimum po tym, jak prezydent Trump przedłużył zawieszenie broni z Iranem.
• Masowy short squeeze zlikwidował zakłady o wartości 207 milionów dolarów, gdy kapitalizacja rynkowa bitcoina zbliżała się do 1,58 biliona dolarów.
• Analitycy QCP spodziewają się utrzymania BTC w trendzie bocznym do czasu spadku cen ropy lub wyraźniejszych sygnałów ze strony Rezerwy Federalnej.

207 mln USD w krótkich pozycjach zlikwidowanych

Agresywny rajd Bitcoina nasilił się w ciągu ostatnich 72 godzin, zyskując 5 000 USD i osiągając śróddzienny szczyt 79 500 USD 22 kwietnia (o 17:15 czasu CET). Ten wzrost oznacza pierwszy raz, gdy bitcoin testował te poziomy od początku lutego. Zachowanie ceny podkreśla zwiększoną wrażliwość rynku na sytuację na Bliskim Wschodzie; bitcoin stał się w szczególności szybko reagującym wskaźnikiem ryzyka geopolitycznego, rosnąc, gdy jedenastogodzinne przedłużenie zawieszenia broni z Iranem przez prezydenta Donalda Trumpa zapobiegło natychmiastowemu powrotowi do działań wojennych na dużą skalę.

Chociaż cena cofnęła się do nieco poniżej 79 000 USD wkrótce po osiągnięciu dziennego szczytu, dane rynkowe pokazują, że bitcoin był nadal prawie 4% wyżej niż o tej samej porze we wtorek i wzrósł o 6,6% w ciągu siedmiu dni. Wzrost spowodował, że kapitalizacja rynkowa wzrosła do około 1,58 biliona dolarów, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 1,36 biliona dolarów odnotowanymi 1 kwietnia. Wzrost Bitcoina spowodował likwidację krótkich zakładów o wartości 207 milionów dolarów w ciągu 24 godzin, w porównaniu z 28 milionami dolarów w długich zakładach.

Jak odnotowano we wcześniejszym raporcie Bitcoin.com News, wzrost był powiązany z przedłużeniem zawieszenia broni między Iranem a USA ogłoszonym przez prezydenta Donalda Trumpa we wtorek wieczorem. Nastąpiło to po odmowie Iranu uczestnictwa w rozmowach pokojowych w Islamabadzie w Pakistanie. Podczas gdy Trump sugerował, że opóźnienie da irańskim przywódcom więcej czasu, liczne doniesienia medialne wskazywały na wewnętrzne walki między urzędnikami rządowymi a Korpusem Strażników Rewolucji Islamskiej — który wydaje się przejmować kontrolę — jako prawdziwy powód, dla którego Iran nie mógł wysłać delegacji.

Wcześniej tego dnia media doniosły, że trzy statki handlowe zostały zaatakowane w Cieśninie Ormuz; IRGC oświadczył później, że zajął dwa statki handlowe. Podczas gdy ataki i zajęcia oznaczały znaczącą eskalację po tym, jak siły Marynarki Wojennej USA weszły na pokład statku pod irańską banderą w weekend, rynki, w szczególności amerykańskie indeksy giełdowe, wydawały się niezaniepokojone. W chwili pisania tego tekstu Nasdaq wzrósł o 1,38%, podczas gdy indeks S&P 500 skoczył o 1,25%. Dow Jones Industrial Average również był na plusie, zyskując ponad 300 punktów.

Perspektywy analityków: Rajd ulgi czy odnowione przekonanie?

Chociaż bitcoin odnotował dwucyfrowe zyski od początku miesiąca, analitycy QCP uważają, że zachowanie ceny odzwierciedla ulgę pozycjonowania, a nie odnowione przekonanie. W swoim najnowszym biuletynie analitycy zauważyli, że rynki ograniczyły krótkoterminowe ryzyko eskalacji po przedłużeniu zawieszenia broni, podczas gdy zeznania Kevina Warsha wzmocniły bardziej zależną od danych Rezerwę Federalną bez oferowania gołębiego zwrotu. Zauważyli, że choć nastroje wobec ryzyka ustabilizowały się, makroekonomiczne obciążenie pozostaje.

Biuletyn podał również, że ceny ropy w pobliżu 100 USD za baryłkę sygnalizują utrzymywanie się zakłóceń w dostawach, co utrzymuje poziomy inflacji na podwyższonym poziomie. To ustawienie pozostawia rynki uwięzione między podwyższoną presją cenową a osłabiającymi się perspektywami popytu, komplikując tym samym ścieżkę polityki.

„W przypadku kryptowalut, odbicie BTC jest napędzane bardziej przez zmniejszone ryzyko ogonowe niż poprawę fundamentów. Otwarte zainteresowanie odbudowało się, podczas gdy finansowanie pozostaje ujemne, co wskazuje na napływ nowych krótkich pozycji, a nie ich likwidację. To utrzymuje dynamikę squeeze w grze, ale przekonanie pozostaje płytkie" — wyjaśnili analitycy.

Według analityków, dalszy kierunek pozostaje zakotwiczony w ropie i polityce; ruch w dół cen ropy lub wyraźniejsze sygnały Fed wspierałyby ryzyko. „W przeciwnym razie rynki prawdopodobnie pozostaną w trendzie bocznym, wyceniając niepewność, a nie rozwiązanie" — ostrzegli.