Cztery powody, dla których rynek kryptowalut rośnie dziś: Czy byki utrzymają kontrolę?

Kluczowe wnioski:

• Plany ratunkowe rządu USA i linie swapów walutowych ze ZEA łagodzą obawy o globalną płynność i zmniejszają ryzyko kryzysu kredytowego.

• Rekordowe napływy do Bitcoin ETF i rosnące zyski górników BTC sugerują silny byczą momentum pomimo trwającej wojny w Iranie.

Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła w środę do najwyższego poziomu od 11 tygodni, gdy Bitcoin (BTC) wspiął się do 79 000 USD, a Ether (ETH) osiągnął 2 400 USD. Bycza dynamika nastąpiła w momencie, gdy inwestorzy nabierali coraz większej pewności, że bezpośrednie ryzyko recesji w USA maleje, pomimo utrzymujących się wysokich cen ropy wynikających z wojny w Iranie.

Traderzy zastanawiają się teraz, czy Bitcoin i Ether zmierzają ku dalszym wzrostom, czy też korekta krótkoterminowa jest nieuchronna, biorąc pod uwagę utrzymujące się ryzyko recesji gospodarczej.

Indeks Nasdaq-100, zdominowany przez spółki technologiczne, osiągnął w środę rekordowy poziom, gdy traderzy oczekiwali na kwartalne wyniki Tesla (TSLA US). Ceny ropy Brent wzrosły o 9% w ciągu dwóch dni po doniesieniach, że Iran zaatakował dwa statki w Cieśninie Ormuz. Podwyższone koszty energii zwiększają prawdopodobieństwo stymulacji gospodarczej, stanowiąc tymczasowy bufor dla aktywów ryzykownych.

Plany płynnościowe USA i napływy do Bitcoin ETF mogą zniwelować obawy przed recesją

Prezydent USA Donald Trump podobno oświadczył podczas wywiadu w CNBC, że „rząd federalny powinien pomóc" Spirit Airlines, taniej linii lotniczej, która dwukrotnie ogłosiła bankructwo od 2025 roku. Administracja Trumpa wcześniej zapewniła kapitał producentowi chipów Intel (INTC US), przedsiębiorstwu użyteczności publicznej Southern Company (SO US) i wykonawcy obrony L3Harris (LHX US).

Bezpośrednia interwencja rządu USA w prywatne firmy oraz sygnały ze strony Departamentu Skarbu USA dotyczące linii kredytowych dla sojuszników złagodziły obawy o płynność. Sekretarz Skarbu USA Scott Bessent odnotował w środę, że zarówno USA, jak i Zjednoczone Emiraty Arabskie skorzystałyby na linii swapów walutowych mającej na celu „utrzymanie porządku na rynkach finansowania dolarowego".

Sojusznicy USA są pod presją sprzedaży obligacji USA w celu pozyskania dolarów na lokalne wydatki obronne, import i płynność w obliczu załamania się przychodów z ropy i zakłóceń w Cieśninie Ormuz. Potencjalne swapy walutowe łagodzą te niedobory dolarowe, zapobiegając gwałtownemu wzrostowi rentowności obligacji skarbowych USA. Ogólny wpływ obejmuje niższe koszty pożyczek i zmniejszone ryzyko bezpośredniego kryzysu kredytowego.

Sześć kolejnych dni napływów do notowanych w USA funduszy ETF opartych na Bitcoin (ETF), łącznie wynoszących 1,54 miliarda USD, prawdopodobnie poprawiło nastroje. Udane uruchomienie Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT US), który w niecałe trzy tygodnie osiągnął 145 milionów USD w łącznych aktywach netto, poprawiło postrzeganie ryzyka Bitcoina pomimo globalnej niepewności społeczno-ekonomicznej.

Powiązane: Napływy Bitcoin do Binance spadają do najniższego poziomu od 2023 roku, gdy byki BTC celują w 80 000 USD

Rentowność górników Bitcoin łagodzi krótkoterminową presję sprzedaży

Gdy cena Bitcoina zbliżała się do 79 000 USD, rentowność górników osiągnęła najwyższy poziom od stycznia, zgodnie z indeksem Hashprice firmy Luxor. 

Górnicy ostatnio przyciągnęli uwagę, gdy firmy sprzedawały znaczące zasoby Bitcoina, aby sfinansować inwestycje w centra danych i infrastrukturę AI. Przykłady obejmują MARA Holdings (MARA US), Riot Platforms (RIOT US), Core Scientific (CORZ US) i Cango (CANG US). Chociaż wyższa rentowność nie gwarantuje zmniejszenia presji sprzedaży ze strony górników, bycza dynamika stwarza zachętę do akumulacji. 

Ostatecznie krótkoterminowa korelacja z amerykańskimi rynkami akcji nadal dyktuje trendy kryptowalutowe; dlatego wojna w Iranie i wyniki spółek technologicznych pozostają decydujące dla nastrojów traderów.

W miarę jak rząd USA sygnalizuje, że środki stymulacyjne zostaną wykorzystane do zabezpieczenia płynności i rozwiązania problemów kredytowych, Bitcoin i Ether wydają się gotowe do podtrzymania swojego wzrostowego momentum.