Nowy Jork zmusza Uphold do zapłaty 5 mln dolarów w związku ze schematem oszustwa kryptowalutowego

Główny prokurator Nowego Jorku zawarł ugodę z Uphold w związku z promowaniem przez platformę produktu oszczędnościowego opartego na kryptowalutach – CredEarn. Ugoda dotyczy zarzutów, że Uphold reklamował CredEarn jako bezpieczny i niezawodny instrument przynoszący oprocentowane zyski, pomijając istotne informacje na temat tego, w jaki sposób zyski te były generowane oraz czy obowiązywały odpowiednie zabezpieczenia regulacyjne. Ugoda zobowiązuje Uphold do wypłaty odszkodowań poszkodowanym użytkownikom i nakłada bieżące obowiązki w ramach szerszych działań stanu mających na celu kontrolę promocji związanych z kryptowalutami.

Dochodzenie skupiło się na CredEarn – produkcie oferowanym przez Cred, LLC i jej dyrektora generalnego, Daniela Schatta. W okresie od stycznia 2019 r. do października 2020 r. Uphold reklamował CredEarn użytkownikom swojej platformy i aplikacji mobilnej jako niezawodną opcję oszczędnościową z atrakcyjnymi rocznymi stopami zwrotu. Jednak biuro prokuratora generalnego twierdzi, że Uphold nie ujawnił, iż zyski z CredEarn były finansowane przez mikropożyczki udzielane niskodochodowym graczom gier wideo w Chinach – pożyczkobiorcom z niewielką lub zerową historią kredytową i ograniczonym dostępem do tradycyjnych usług finansowych. W istocie reklamowane bezpieczeństwo i niezawodność były przedstawiane bez pełnego obrazu leżącego u podstaw ryzyka i struktury kredytowej.

Dochodzenie wykazało, że promocja Uphold zawierała twierdzenie o „kompleksowym ubezpieczeniu" zabezpieczającym CredEarn – oświadczenie, które biuro prokuratora generalnego uznało za fałszywe. W tamtym czasie nie istniało żadne ubezpieczenie chroniące inwestorów detalicznych przed stratami na aktywach cyfrowych. Ponadto Uphold działał bez wymaganych rejestracji brokera-dealera lub brokera-dealera towarowego, co rodziło obawy dotyczące zgodności z przepisami wykraczające poza kwestię wprowadzania w błąd.

Kluczowe wnioski

• Uphold musi zapłacić 5 milionów USD bezpośrednio poszkodowanym klientom CredEarn – kwota ta przekracza pięciokrotność opłat, które Uphold zarobił na promocji produktu.
• Wszelkie środki odzyskane przez Uphold z trwającego postępowania upadłościowego Cred (Cred, LLC przysługiwało z tego tytułu około 545 189 USD) zostaną przekazane poszkodowanym inwestorom.
• Sprawa uwypukla ryzyko związane z promocjami kryptowalutowymi generującymi zyski oraz znaczenie przejrzystych ujawnień i właściwej rejestracji regulacyjnej dla platform oferujących produkty o charakterze inwestycyjnym.
• Działania Nowego Jorku odzwierciedlają szersze nastawienie regulacyjne wobec marketingu kryptowalutowego, dostosowując nadzór na poziomie stanowym do federalnej kontroli w powiązanych obszarach.
• Inwestorzy i użytkownicy platform powinni śledzić sposób podziału odszkodowań oraz reformy, które Uphold musi wdrożyć, aby zapobiec podobnym wprowadzeniom w błąd w przyszłości.

CredEarn, model pożyczkowy i zobowiązania Uphold

CredEarn był pozycjonowany jako prosta opcja oszczędnościowa w ekosystemie Uphold, jednak rozwiązanie to opierało się na modelu pożyczkowym łączącym CredEarn z mikropożyczkami udzielanymi chińskim pożyczkobiorcom opisywanym jako niskodochodowi i pozbawieni solidnej historii kredytowej. Według ustaleń prokuratora generalnego model ten generował reklamowane zyski przez kierowanie środków do tych mikropożyczek, a nie poprzez stabilne, wyraźnie ubezpieczone produkty. Struktura ta rodziła pytania o przejrzystość ryzyka dla klientów detalicznych, którzy opierali się na zapewnieniach Uphold o bezpieczeństwie i legalnym ubezpieczeniu.

Sytuacja finansowa Cred pogarszała się, gdy praktyki pożyczkowe zaczęły generować straty od marca 2020 r. W ciągu ośmiu miesięcy Cred złożył wniosek o upadłość, narażając tysiące użytkowników Uphold na straty związane z rozwiązaniem CredEarn. Ramy ugody zobowiązują Uphold do bezpośredniego wypłacenia odszkodowań poszkodowanym klientom, a wszelkie odzyski z masy upadłościowej Cred zostaną przekazane poszkodowanym inwestorom. Klienci poszkodowani w wyniku tego schematu otrzymają powiadomienie e-mail, gdy wpłyną środki odszkodowawcze, co podkreśla nacisk administracji na bezpośrednią naprawę szkód wyrządzonych osobom, które zaufały marketingowi platformy.

Kontekst regulacyjny i implikacje rynkowe

Działania Nowego Jorku wpisują się w szerszy wzorzec aktywności regulacyjnej wymierzonej w platformy kryptowalutowe oferujące zachęty o charakterze inwestycyjnym lub obiecujące zyski. W powiązanym rozwoju wydarzeń Nowy Jork wszczął odrębne postępowanie sądowe przeciwko Coinbase i Gemini w związku z legalnością ofert podobnych do rynków prognoz na mocy stanowych przepisów dotyczących gier hazardowych. Równolegle Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary (U.S. Commodities Futures Trading Commission) zakwestionowała stanowisko Nowego Jorku w odniesieniu do określonych działań na rynku kryptowalut, argumentując, że prawo federalne zastrzega sobie uprawnienia w zakresie rynków prognoz. Zbieżność tych działań sygnalizuje wzmożoną kontrolę sposobu, w jaki produkty kryptowalutowe są reklamowane, rejestrowane i regulowane zarówno na poziomie stanowym, jak i federalnym.

Dla inwestorów i użytkowników kryptowalut ugoda z Uphold potwierdza kilka praktycznych wniosków. Po pierwsze, nawet produkty reklamowane jako bezpieczne mogą nieść ze sobą złożone ryzyko kredytowe i ryzyko płynności, które nie zawsze jest przejrzyście ujawniane. Po drugie, brak właściwej rejestracji brokera-dealera może komplikować kwestię odpowiedzialności i dochodzenia roszczeń. Po trzecie, gdy platforma uczestniczy w marketingu produktu powiązanego z zewnętrznymi rozwiązaniami pożyczkowymi, ponosi odpowiedzialność za zapewnienie prawdziwości twierdzeń dotyczących ubezpieczenia lub innych zabezpieczeń. Wreszcie ewoluujący krajobraz regulacyjny oznacza, że przyszłe ugody i działania egzekucyjne mogą na nowo zdefiniować sposób, w jaki platformy kryptowalutowe strukturyzują i ujawniają oferty o charakterze inwestycyjnym.

W miarę jak postępowanie upadłościowe Cred dobiera się końca i kształtują się kanały odszkodowawcze, czytelnicy powinni monitorować przebieg podziału środków oraz nowe standardy zgodności, które Uphold i podobne platformy przyjmą w przyszłości. Sprawa podkreśla również trwające napięcie między szybką innowacją produktową w obszarze kryptowalut a zabezpieczeniami, na których polegają tradycyjne rynki finansowe w celu ochrony inwestorów detalicznych.

Wciąż niepewne pozostaje to, jak szeroko regulatorzy zastosują te precedensy do innych kampanii marketingowych na platformach kryptowalutowych oraz czy dodatkowe ugody lub działania egzekucyjne wymuszą głębsze zmiany w projektowaniu produktów, praktykach ujawnień i wymogach rejestracyjnych. Traderzy, użytkownicy i twórcy powinni uważnie śledzić aktualizacje regulacyjne i ewoluujące ramy, które ukształtują dostępność i wiarygodność produktów kryptowalutowych opartych na zysku w nadchodzących miesiącach.

Źródło: Biuro Prokuratora Generalnego Nowego Jorku. Ogłoszenie prokuratora generalnego i powiązane materiały są dostępne za pośrednictwem komunikatu prasowego agencji i kanałów społecznościowych, w tym relacji z tej sprawy. Źródło: wpis na Twitterze NY AG James.

Artykuł został pierwotnie opublikowany jako New York Forces Uphold to Pay $5M in Crypto Fraud Scheme na Crypto Breaking News – zaufanym źródle informacji o kryptowalutach, wiadomości o BTC i aktualizacjach dotyczących blockchain.