Wzrost Merlin Chain – Czy po szczycie OI na poziomie 75 mln $ nastąpi korekta MERL?

Merlin Chain [MERL], rozwiązanie warstwy 2 dla Bitcoina [BTC], odnotowało znaczący wzrost aktywności on-chain w ciągu ostatniego dnia, nawet gdy cena Bitcoina pozostaje w dużej mierze w ograniczonym zakresie.

Aktywo gwałtownie wzrosło, zyskując 16% w momencie publikacji, podczas gdy liczba posiadaczy tokenów wzrosła do 173 800. Chociaż wyniki wydają się zdecydowanie bycze, oznaki potencjalnego spadku cen wciąż widoczne są w szerszej strukturze rynku.

Boom płynności podnosi cenę

Niedawny wzrost ceny MERL można w dużej mierze przypisać gwałtownemu napływowi płynności na rynku instrumentów pochodnych.

Otwarte zainteresowanie kontraktami wieczystymi MERL (OI), wskaźnik odzwierciedlający całkowitą wartość pozostających w obrocie kontraktów pochodnych i ogólną płynność rynku, wzrósł do nowego rekordowego poziomu 75,79 miliona dolarów w momencie pisania.

Co istotne, ten skok podkreśla bycze nastroje obecnie krążące na rynku. OI osiągnęło ten poziom po wzroście o około 27 milionów dolarów w ciągu jednego dnia.

Tak duży jednodniowy napływ zazwyczaj obejmuje pozycje zarówno długich, jak i krótkich traderów. W tym przypadku dane handlowe wskazują, że długie pozycje dominują w aktywności rynkowej.

Wolumen handlu również stał się zdecydowanie pozytywny, przy czym wskaźnik kupna/sprzedaży osiągnął 1,05. Odczyt ten sugeruje, że zlecenia kupna prowadzą w skumulowanym wolumenie, wzmacniając krótkoterminową presję wzrostową.

Inwestorzy spotowi wkraczają do akcji

Uczestnicy rynku spot również kontynuowali akumulację MERL, pomagając ograniczyć dostępną podaż.

W kontekście, odpływy z giełd pozostają stosunkowo skromne, z około 700 000 dolarów wartości MERL wycofanych z scentralizowanych platform w ciągu ostatniego dnia.

Sam w sobie ten poziom odpływu nie potwierdza silnie byčej struktury rynku, ponieważ kwota pozostaje stosunkowo niewielka.

Jednak trwała akumulacja wraz z konsekwentnymi odpływami netto zwiększa prawdopodobieństwo, że MERL utrzyma swoją tendencję wzrostową, ponieważ byczy inwestorzy postrzegają obecne poziomy jako atrakcyjny punkt wejścia.

Co istotne, wskaźnik akumulacji/dystrybucji wzrósł, wskazując na silniejszą presję kupna w stosunku do sprzedaży. Niemniej jednak wskaźnik pozostaje na terytorium ujemnym.

Ten negatywny odczyt sugeruje, że ostatnie zakupy jeszcze nie w pełni zrównoważyły silniejszej presji sprzedażowej obserwowanej w ciągu ostatniego tygodnia, co przyczyniło się do wcześniejszego spadku.

Ryzyko korekty?

Pomimo ostatnich zysków, MERL wciąż wykazuje ryzyko spadkowe, na co wskazuje mapa ciepła likwidacji.

To narzędzie podkreśla koncentracje płynności powyżej i poniżej aktualnej ceny, aby sygnalizować potencjalne ruchy. Płynność umieszczona powyżej często przyciąga ceny w górę, podczas gdy skupiska poniżej sugerują możliwe spadki, gdy rynek porusza się, aby wypełnić te poziomy.

Obecnie rajd MERL wypchnął cenę wyżej, oczyszczając główne strefy płynności powyżej. W rezultacie większość skupisk płynności znajduje się teraz poniżej obecnego zakresu handlowego.

Na podstawie klasycznego zachowania rynku, ta konfiguracja zwiększa możliwość krótkoterminowej korekty. Jednak takie wyniki nie są gwarantowane.

Jeden kluczowy wyjątek pojawia się, gdy bycze momentum nadal się wzmacnia, pozwalając cenie przeciwstawić się typowym korektom napędzanym płynnością.

Końcowe przemyślenia

• MERL odnotował masowy napływ płynności z rynku instrumentów pochodnych, podczas gdy inwestorzy spotowi kontynuują akumulację.
• Mapa ciepła likwidacji pokazuje prawdopodobieństwo zmienności cen, z niewypełnionymi skupiskami płynności znajdującymi się poniżej obecnych poziomów.