- Dow Jones cofnął się w piątek, spadając poniżej 45 500.
- Przyrost miejsc pracy NFP był znacznie poniżej oczekiwań, zwiększając zakłady na obniżki stóp przez Fed.
- Pogłębiający się spadek tworzenia miejsc pracy zaszedł zbyt daleko, przekraczając nadzieje rynku na obniżki stóp i rozpalając na nowo obawy recesyjne.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) spadł w piątek, tracąc prawie 500 punktów w najniższym momencie, po tym jak dane o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP) w Stanach Zjednoczonych pokazały, że USA dodały znacznie mniej miejsc pracy niż oczekiwano, utwierdzając oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed) 17 września.
Najnowszy raport o zatrudnieniu NFP pokazał, że USA dodały zaledwie 22 tys. nowych miejsc pracy netto w sierpniu, co jest wynikiem jeszcze niższym niż mediana prognoz rynkowych wynosząca 75 tys. Dane z poprzedniego miesiąca zostały nieznacznie skorygowane w górę do 79 tys., ale gwałtowny sierpniowy spadek wywindował zakłady na obniżkę stóp przez Fed do maksimum. Rynkowe dyskusje o podwójnej obniżce wróciły na stół, a rynki stóp procentowych wyceniają 10% szans na cięcie o 50 punktów bazowych podczas najbliższego posiedzenia Fed w tym miesiącu.
Akcje nie spełniają oczekiwań dotyczących niskich, ale nie zbyt niskich danych NFP
Pomimo spełnienia życzeń inwestorów giełdowych dotyczących słabszych danych NFP, najnowsza runda danych o zatrudnieniu zamieniła się w scenariusz "małpiej łapy". Podczas gdy niskie wskaźniki zatrudnienia pomogą skłonić Fed do obniżki stóp procentowych w ciągu kilku tygodni, zbyt niski odczyt NFP rozpalił na nowo obawy o recesję na szerszym rynku. Mimo osiągnięcia nowego historycznego maksimum w ofertach śróddziennych, Dow Jones gwałtownie wycofał się z rekordowego terytorium, niwelując czwartkowe obiecujące zyski i spychając główny indeks giełdowy z powrotem na czerwono w skali tygodnia.
Przyszły tydzień stawia nowy zestaw wyzwań dla obserwatorów danych. Najnowsza runda inflacji indeksu cen konsumpcyjnych (CPI) oraz wskaźnik nastrojów konsumenckich i oczekiwań inflacyjnych Uniwersytetu Michigan (UoM) zostaną opublikowane odpowiednio w przyszły czwartek i piątek. Oczekuje się, że główna inflacja CPI ponownie wzrośnie w skali roku zakończonego w sierpniu, podczas gdy prognozy rynkowe przewidują, że indeks nastrojów konsumenckich UoM odrobi straty.
Dzienny wykres Dow Jones
Dow Jones - często zadawane pytania
Dow Jones Industrial Average, jeden z najstarszych indeksów giełdowych na świecie, składa się z 30 najbardziej obracanych akcji w USA. Indeks jest ważony cenowo, a nie kapitalizacją. Jest obliczany poprzez sumowanie cen akcji składowych i dzielenie ich przez współczynnik, obecnie 0,152. Indeks został założony przez Charlesa Dowa, który założył również Wall Street Journal. W późniejszych latach był krytykowany za niewystarczającą reprezentatywność, ponieważ śledzi tylko 30 konglomeratów, w przeciwieństwie do szerszych indeksów, takich jak S&P 500.
Wiele różnych czynników wpływa na Dow Jones Industrial Average (DJIA). Głównym z nich jest zagregowana wydajność spółek składowych ujawniana w kwartalnych raportach o zyskach. Amerykańskie i globalne dane makroekonomiczne również mają wpływ, ponieważ oddziałują na nastroje inwestorów. Poziom stóp procentowych, ustalany przez Rezerwę Federalną (Fed), również wpływa na DJIA, ponieważ wpływa na koszt kredytu, od którego wiele korporacji jest mocno uzależnionych. Dlatego inflacja może być głównym czynnikiem, podobnie jak inne wskaźniki wpływające na decyzje Fed.
Teoria Dowa to metoda identyfikacji głównego trendu rynku akcji opracowana przez Charlesa Dowa. Kluczowym krokiem jest porównanie kierunku Dow Jones Industrial Average (DJIA) i Dow Jones Transportation Average (DJTA) i podążanie tylko za trendami, w których oba poruszają się w tym samym kierunku. Wolumen jest kryterium potwierdzającym. Teoria wykorzystuje elementy analizy szczytów i dołków. Teoria Dowa zakłada trzy fazy trendu: akumulację, gdy inteligentny kapitał zaczyna kupować lub sprzedawać; uczestnictwo publiczne, gdy dołącza szerszy ogół; i dystrybucję, gdy inteligentny kapitał wychodzi.
Istnieje kilka sposobów handlu DJIA. Jednym z nich jest wykorzystanie ETF-ów, które pozwalają inwestorom handlować DJIA jako pojedynczym papierem wartościowym, zamiast kupować akcje wszystkich 30 spółek składowych. Wiodącym przykładem jest SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrakty futures na DJIA umożliwiają traderom spekulowanie na przyszłej wartości indeksu, a opcje dają prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży indeksu po z góry określonej cenie w przyszłości. Fundusze inwestycyjne umożliwiają inwestorom zakup udziału w zdywersyfikowanym portfelu akcji DJIA, zapewniając tym samym ekspozycję na cały indeks.
Źródło: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-tumbles-250-points-as-nfp-figures-dip-faster-than-expected-202509051737



