Por que a M-KOPA está a usar reembolsos de smartphones para expandir os empréstimos digitais

Desde 2020, a M-KOPA construiu a sua reputação ajudando africanos a comprar smartphones a crédito. Mas a empresa de financiamento de ativos sediada em Nairobi utiliza cada vez mais esses dispositivos como porta de entrada para o crédito digital.

Segundo a empresa, já serviu quase 10 milhões de clientes em toda a África e disponibilizou mais de 2 mil milhões de dólares em crédito. Embora os smartphones continuem a ser a sua ferramenta de aquisição de clientes, a M-KOPA obtém cada vez mais receitas a partir de empréstimos, seguros e outros serviços financeiros construídos com base nos dados de reembolso gerados por esses dispositivos, servindo clientes negligenciados pelos credores tradicionais.

"Por isso, quando vendemos ao nosso cliente, não lhe estamos a vender um telemóvel", disse Faraimose Kutadzaushe, diretor financeiro da M-KOPA, em entrevista ao TechCabal. "Estamos a vender-lhe mais do que um telemóvel. Dá-lhe a capacidade de se qualificar para coisas para as quais de outra forma não se qualificaria. É por isso que lhe chamamos mais do que um telemóvel."

De acordo com o Banco Mundial, apenas cerca de um quarto dos adultos nas economias de baixo rendimento, incluindo muitos países africanos, utilizou crédito formal em 2024, enquanto 35% recorreram a empréstimos informais junto de familiares e amigos, mantendo-se os empréstimos empresariais no setor informal. Isto abre caminho a modelos de crédito baseados no fluxo de capital, que recorrem ao histórico de pagamentos digitais para avaliar a solvabilidade.

Este modelo é agora cada vez mais comum entre as fintechs africanas. A Moniepoint, por exemplo, utiliza dados de transações dos comerciantes na sua plataforma para subscrever empréstimos empresariais. Em 2025, a empresa afirmou ter concedido mais de ₦1 bilião ($721,2 milhões) em crédito, recorrendo ao histórico de transações para avaliar o risco e manter baixas taxas de incumprimento.

Para a M-KOPA, o smartphone é o primeiro empréstimo. Cada reembolso torna-se um ponto de dados, permitindo à empresa construir um perfil de crédito proprietário para clientes que muitas vezes não possuem registos financeiros formais.

Um cliente que efetua pagamentos diários durante 30 dias já gerou 30 sinais de crédito distintos, explicou o diretor financeiro.

"Muito rapidamente, na nossa relação, podemos começar a oferecer-lhes outros serviços complementares, por exemplo, empréstimos digitais ou crédito digital. E o modo como o crédito digital funciona é: qualificamos o cliente para um empréstimo acessível que pode pedir emprestado", afirmou.

A M-KOPA afirma receber mais de um milhão de reembolsos nos seus mercados e adquirir mais de 10 000 clientes diariamente. Cada reembolso alimenta um modelo de risco que melhora continuamente a forma como a empresa define o preço do crédito.

De acordo com o relatório de impacto de 2025 da empresa, metade dos seus clientes vive com menos de $5,50 por dia, enquanto 38% acede ao crédito formal pela primeira vez. Esses clientes estão a tornar-se cada vez mais mutuários recorrentes.

"Aumentamos o valor do ciclo de vida do cliente garantindo que lhes prestamos todos estes outros serviços de valor acrescentado ao longo do tempo", disse Kutadzaushe. "Uma proporção crescente das nossas receitas, mês após mês, provém dos nossos serviços financeiros digitais e não necessariamente através da aquisição."  

A Nigéria, que se tornou o mercado mais rápido da M-KOPA a atingir um milhão de clientes, emergiu como um dos seus mercados de crédito mais sólidos. Em fevereiro, Babajide Duroshola, diretor-geral da M-KOPA na Nigéria, descreveu os empréstimos em dinheiro como o segmento de negócio de crescimento mais rápido da empresa.

"O nosso negócio de crédito em dinheiro cresceu significativamente a um ritmo mais acelerado", disse Duroshola ao TechCabal. "Com um smartphone, as pessoas precisam de um dispositivo de poucos em poucos anos. Mas com dinheiro, os clientes podem pedir emprestado várias vezes num ciclo se pagarem a tempo."

Para gerir o risco, a empresa utiliza modelos impulsionados por IA para prever perdas e definir os preços dos produtos em conformidade.

"A nível de carteira, estamos a falar de algo muito baixo, próximo de 10%, entre 10% e 12%", disse Kutadzaushe, notando que a empresa não pode comentar as suas taxas de perda devido às especificidades do mercado.

O diretor financeiro afirmou que a empresa não está atualmente a adquirir clientes com prejuízo e está focada na retenção de clientes.

Em 2024, a empresa registou um lucro de $9,2 milhões após um prejuízo de $24,7 milhões no ano anterior, com as receitas a crescerem 66%.

Para sustentar o crescimento, o diretor financeiro afirmou que a empresa iria apoiar-se em fornecedores de capital próprio e de dívida para garantir que pode continuar a servir os seus clientes. 

"Se continuarmos a crescer da forma como crescemos, continuaremos a apoiar-nos nos nossos parceiros, sejam eles fornecedores de crédito ou fornecedores de capital de trabalho, para que possamos continuar a crescer da forma como estamos a crescer. E faremo-lo de forma responsável", afirmou.

A M-KOPA construiu o seu negócio ajudando africanos a comprar smartphones e rapidamente percebeu que podia utilizar os dados de reembolso gerados por esses dispositivos para fazer muito mais e tornar-se um negócio sustentável.