Ações da Seagate (STX) Atingem Máxima Histórica com Morgan Stanley a Torná-la Escolha Principal

TLDR

• A Seagate (STX) atingiu uma máxima histórica de $460, subindo 8,34% na segunda-feira e 56% em 2026 até agora.
• O Morgan Stanley aumentou o seu preço-alvo para STX para $582 de $468, mantendo uma classificação Overweight.
• A Seagate substituiu a Western Digital (WDC) como a principal escolha do Morgan Stanley no espaço HDD.
• O Morgan Stanley adiou a sua estimativa de paridade de oferta/procura de HDD para 2029, um ano mais tarde do que antes.
• A Cantor Fitzgerald também aumentou o seu preço-alvo para STX para $650 de $500, mantendo Overweight.

A Seagate Technology teve uma segunda-feira forte, com as suas ações a subirem para um recorde de $460 — um nível que nunca tinha atingido antes. O movimento ocorreu depois do Morgan Stanley ter reorganizado as suas classificações no espaço de discos rígidos, retirando a Western Digital e colocando a Seagate como a sua principal escolha.

Seagate Technology Holdings plc, STX

O analista do Morgan Stanley, Erik Woodring, reiterou classificações Overweight tanto para STX como para WDC, mas elevou o preço-alvo da Seagate para $582, subindo de $468. O alvo da Western Digital passou para $380 de $369. Ambas as ações subiram na negociação pré-mercado, com STX a subir 4,6% para $449 e WDC a subir 3,2% para $304,38 antes da abertura.

O raciocínio do banco é direto: a procura por HDDs não vai abrandar tão cedo. As cargas de trabalho na nuvem continuam a crescer, e a IA está a criar mais dados que precisam de ser armazenados em algum lugar. Os HDDs ainda lidam com cerca de 80% do armazenamento de dados na nuvem mundial.

Os chips de memória flash estão a conquistar uma fatia da quota de mercado de HDD a cada ano, mas é um avanço lento. Woodring observou que o surgimento de IA agêntica e cargas de trabalho mais avançadas significa que mais dados estão a ser gerados, o que mantém a procura por HDD elevada.

O Morgan Stanley agora espera que a oferta e a procura no mercado de HDD atinjam paridade em 2029 — um ano mais tarde do que a sua estimativa anterior. Num mercado com muito poucos grandes players, isso é uma boa notícia tanto para a Seagate como para a Western Digital.

Por que a Seagate Ultrapassou a Western Digital

A mudança no topo resumiu-se a alguns fatores. Vários catalisadores que tinham sido sinalizados para a Western Digital — incluindo a venda da sua participação restante na Sandisk e o estreitamento da sua diferença de avaliação com a Seagate — já se concretizaram.

Daqui para a frente, Woodring espera que as margens brutas da Seagate se expandam cerca de 50 pontos base mais rápido do que as da Western Digital durante o próximo ano. Essa vantagem vem da Seagate a aumentar os envios de unidades de maior capacidade, que têm margens melhores.

Não foi apenas o Morgan Stanley a avançar. A Cantor Fitzgerald também aumentou o seu preço-alvo para a Seagate — para $650 de $500 — mantendo uma classificação Overweight. Esse movimento seguiu-se ao Innovation Day da Western Digital, onde a empresa apresentou novos avanços tecnológicos e modelos financeiros atualizados.

Resultados Fortes Apoiaram os Movimentos

As melhorias dos analistas não surgiram do nada. A Seagate apresentou um forte Q2 fiscal de 2026 — os lucros por ação ficaram em $3,11 contra uma previsão de $2,79, e a receita atingiu $2,83 mil milhões, cerca de 3,66% acima das estimativas.

Esse tipo de desempenho dá aos analistas uma razão para rever para cima. O ganho de um ano das ações situa-se agora em 556,69%, e a sua capitalização de mercado está nos $96,2 mil milhões.

O InvestingPro sinalizou STX como atualmente sobrevalorizada em relação à sua estimativa de Valor Justo, colocando-a na sua lista de Mais Sobrevalorizadas.

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