O Ouro (XAU/USD) negoceia com uma ligeira tendência negativa na terça-feira, mas sem forte dinâmica direcional, uma vez que os investidores evitam posicionamentos agressivos em meio à incerteza sobre se as negociações de paz entre os EUA e o Irão irão retomar, após as tensões renovadas no Estreito de Ormuz no fim de semana.
No momento desta escrita, o XAU/USD está a negociar em torno de $4.794, a cair cerca de 0,53% no dia, pressionado por uma ligeira valorização do Dólar norte-americano (USD).
Negociações EUA-Irão em dúvida com a aproximação do prazo do cessar-fogo
Os esforços diplomáticos para pôr fim à guerra entre os EUA e o Irão permanecem incertos, com sinais contraditórios em torno de uma potencial segunda ronda de negociações de paz esperada no Paquistão. O Vice-Presidente dos EUA, JD Vance, deverá liderar uma delegação a Islamabad para as negociações.
Vários relatórios dos media sugeriram que o Irão estava a enviar uma delegação para as negociações. No entanto, a emissora estatal iraniana desmentiu estas afirmações, declarando numa publicação no Telegram que "até ao momento, nenhuma delegação do Irão viajou para Islamabad, nem primária nem secundária, nem inicial nem de acompanhamento."
Com o atual cessar-fogo de duas semanas previsto para expirar na quarta-feira, os mercados mantêm-se cautelosos. O Presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou na segunda-feira que é "altamente improvável" que alargue a trégua, acrescentando: "Não abriremos o Estreito de Ormuz até que um acordo seja assinado." Trump também avisou que os combates poderão recomeçar se não for alcançado nenhum acordo.
Do lado iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf afirmou que Teerão tem estado a "preparar-se para mostrar novas cartas no campo de batalha" e que "não aceitaria negociações sob a sombra de ameaças."
Preços do petróleo mais elevados mantêm pressão sobre o Ouro
Entretanto, as perturbações contínuas no Estreito de Ormuz, que permanece sob um duplo bloqueio por parte das forças navais dos EUA e do Irão, continuam a suportar preços do petróleo elevados. Isto mantém os riscos de inflação em foco e reforça as expectativas de que os principais bancos centrais, incluindo a Reserva Federal (Fed), possam manter as taxas de juro mais elevadas por mais tempo.
Embora o Ouro seja frequentemente visto como uma cobertura contra a inflação, os custos de financiamento mais elevados tendem a pesar sobre o seu apelo, aumentando o custo de oportunidade de manter o metal sem rendimento. Como resultado, o metal precioso mantém-se sob pressão no curto prazo, mesmo que os riscos geopolíticos proporcionem algum suporte e mantenham os preços em grande medida limitados a uma amplitude.
Olhando para a frente, os traders irão monitorizar de perto os desenvolvimentos em torno das negociações EUA-Irão e do prazo do cessar-fogo, bem como os movimentos no Dólar norte-americano e nos preços do petróleo para novas indicações direcionais.
O foco estará também nos próximos dados de Vendas a Retalho dos EUA e na audiência de confirmação de Kevin Warsh, o nomeado de Donald Trump para Presidente da Reserva Federal, agendada para as 14:00 GMT perante o Comité Bancário do Senado.
Análise técnica: XAU/USD preso numa amplitude com o momentum a enfraquecer
Do ponto de vista técnico, as perspetivas de curto prazo permanecem neutras no gráfico de 4 horas, com o preço a pairar ligeiramente abaixo da linha média das Bandas de Bollinger de 20 períodos perto de $4.805, mantendo-se acima da banda inferior em torno de $4.756.
O Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 49 e o Índice Direcional Médio (ADX) contido perto de 11 sugerem ambos um momentum em declínio e a ausência de uma tendência direcional forte, deixando o XAU/USD em consolidação.
No lado superior, a resistência inicial situa-se na banda média de Bollinger em torno de $4.805, sendo que uma quebra acima deste nível expõe a banda superior perto de $4.854 como a próxima barreira.
No lado negativo, a banda inferior de Bollinger em aproximadamente $4.756 funciona como suporte imediato, e uma queda clara abaixo deste nível sinalizaria que os vendedores estão a recuperar o controlo e poderia abrir a porta para uma fase corretiva mais profunda.
FAQs sobre o Ouro
O Ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, tendo sido amplamente utilizado como reserva de valor e intermediário de câmbio. Atualmente, para além do seu brilho e utilização em joalharia, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em tempos turbulentos. O Ouro é também amplamente visto como uma cobertura contra a inflação e contra a depreciação das moedas, uma vez que não depende de nenhum emissor ou governo específico.
Os bancos centrais são os maiores detentores de Ouro. Com o objetivo de suportar as suas moedas em tempos turbulentos, os bancos centrais tendem a diversificar as suas reservas e a comprar Ouro para melhorar a força percebida da economia e da moeda. Elevadas reservas de Ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de Ouro no valor de cerca de 70 mil milhões de dólares às suas reservas em 2022, de acordo com dados do World Gold Council. Esta é a maior compra anual desde que há registos. Os bancos centrais de economias emergentes como a China, a Índia e a Turquia estão a aumentar rapidamente as suas reservas de Ouro.
O Ouro tem uma correlação inversa com o Dólar norte-americano e os Títulos do Tesouro dos EUA, que são ambos principais ativos de reserva e de refúgio. Quando o Dólar se deprecia, o Ouro tende a subir, permitindo que os investidores e os bancos centrais diversifiquem os seus ativos em tempos turbulentos. O Ouro também está inversamente correlacionado com os ativos de risco. Uma subida no mercado acionista tende a enfraquecer o preço do Ouro, enquanto as vendas em mercados mais arriscados tendem a favorecer o metal precioso.
O preço pode mover-se devido a uma vasta gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os receios de uma recessão profunda podem rapidamente fazer escalar o preço do Ouro devido ao seu estatuto de refúgio. Como ativo sem rendimento, o Ouro tende a subir com taxas de juro mais baixas, enquanto um custo de dinheiro mais elevado costuma pesar sobre o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do Dólar norte-americano (USD), uma vez que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um Dólar forte tende a manter o preço do Ouro controlado, enquanto um Dólar mais fraco deverá impulsionar os preços do Ouro em alta.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-markets-await-clarity-on-us-iran-talks-202604211211
