A ação da FedEx (FDX) é uma compra antes dos resultados do 4.º trimestre na terça-feira?

TLDR

• A FedEx divulga os resultados do 4.º trimestre do ano fiscal de 2026 a 23 de junho, após o fecho do mercado
• Wall Street espera um EPS de $5,96 e receitas de $24,04 mil milhões
• As ações FDX subiram cerca de 40% desde o início do ano, negociando perto de máximos históricos
• A cisão da FedEx Freight, concluída a 1 de junho, será um ponto de discussão central
• O Morgan Stanley reduziu o seu preço-alvo para $160, citando pressões sobre as margens

A FedEx (FDX) está prestes a divulgar os resultados do 4.º trimestre do ano fiscal de 2026 a 23 de junho, após o fecho do mercado, e o mercado está a acompanhar de perto.

FedEx Corporation, FDX

As ações FDX subiram cerca de 40% desde o início do ano, negociando perto de máximos históricos. Os traders, de acordo com a TipRanks Options Tool, estão a incorporar uma variação de cerca de 7,73% em qualquer direção após a divulgação dos resultados.

A estimativa de consenso de Wall Street situa-se num EPS de $5,96, acima dos $4,89 do 4.º trimestre do ano passado. As receitas deverão atingir $24,04 mil milhões, em comparação com $22,2 mil milhões no mesmo período do ano anterior.

O Zacks apresenta números ligeiramente diferentes — EPS de $5,91 e receitas de $24,18 mil milhões — mas a tendência é a mesma. A estimativa de resultados do Zacks foi revista em alta em 1,9% nos últimos 60 dias.

O Earnings ESP situa-se em +3,76%, com a Estimativa Mais Precisa em $6,13 — 22 cêntimos acima do consenso. Essa combinação de um Zacks Rank #3 e um Earnings ESP positivo aponta para uma provável superação das estimativas de resultados.

Cisão da FedEx Freight em destaque

A grande novidade que antecede este relatório é a conclusão da cisão da FedEx Freight, que se tornou uma empresa pública autónoma a 1 de junho. Espera-se que a gestão aborde a separação na conferência de resultados, embora o analista do Morgan Stanley Ravi Shanker tenha referido que a visibilidade autónoma total sobre os negócios de Encomendas e Carga só estará disponível no final de outubro, à medida que as divulgações forem sendo feitas por fases.

Essa incerteza é parte da razão pela qual Shanker reduziu o seu preço-alvo para $160, face aos $230 anteriores. Ele espera que o EBIT e o EPS do 4.º trimestre fiquem modestamente abaixo do consenso, uma vez que as pressões sobre as margens continuam a superar o que descreve como tendências de receitas estáveis.

Nem todos são tão cautelosos. No TipRanks, o FDX detém atualmente um consenso de Compra Forte, com base em 17 classificações de Compra, 3 de Manutenção e 1 de Venda. O preço-alvo de consenso é $412,45, o que implica uma valorização de cerca de 26%. O preço-alvo mais elevado no mercado é $479.

Reduções de custos e IA impulsionam a narrativa

Grande parte da valorização acumulada das ações FDX desde o início do ano foi impulsionada por mudanças internas, e não por um contexto macroeconómico favorável. O programa de redução de custos DRIVE — que inclui menor frequência de voos, aeronaves em terra e reduções de pessoal — tem sido o principal motor.

A IA também desempenhou um papel importante, com a FedEx a utilizá-la para otimizar rotas, melhorar o planeamento de capacidade e reduzir os custos operacionais.

A empresa também apostou em volumes B2B e B2C premium, especialmente na área da saúde, para sustentar os rendimentos.

Um ponto que deverá ser abordado na conferência é o acordo plurianual da FedEx com a Amazon, assinado no ano passado, ao abrigo do qual a FedEx trata das entregas de determinadas encomendas de grandes dimensões. Esse acordo surgiu pouco depois de a concorrente UPS ter anunciado que iria reduzir o seu próprio volume de negócios com a Amazon.

Para o ano fiscal completo de 2026, o consenso do Zacks para o EPS situa-se em $19,78, um aumento de 8,7% face ao ano anterior, com as receitas a deverem crescer 6,6%.

O FDX está atualmente a ser negociado com desconto em relação tanto à média do setor como à UPS numa base de Preço/Vendas futuro, com uma Pontuação de Valor de B.

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