Paga aposta em investimentos tokenizados na mais recente aposta em infraestrutura

A Paga, uma das empresas de fintech mais antigas de África, está a aprofundar a sua aposta em produtos de gestão de patrimónios através de uma parceria com a startup de infraestrutura blockchain TBook, que permitirá aos utilizadores investir em ativos reais tokenizados (RWAs).

A parceria irá ligar a infraestrutura de pagamentos e conformidade da Paga ao marketplace da TBook para ativos tokenizados construído na blockchain Sui, dando a clientes e empresas acesso a investimentos que vão desde produtos de rendimento fixo a ativos privados tokenizados.

A parceria aprofunda a estratégia de infraestrutura da Paga. A Paga Engine, o seu negócio de infraestrutura de pagamentos, que afirmou ter processado cerca de 12 mil milhões de dólares em valor de transações em 2025, pode agora distribuir produtos de investimento tokenizados a par dos seus serviços financeiros existentes. A empresa está a posicionar-se para alimentar os produtos financeiros que outras empresas oferecem, não apenas os que fornece diretamente. 

"O meu desejo é ver os africanos participar plenamente no comércio global e aumentar o seu património", afirmou Tayo Oviosu, Diretor Executivo do Grupo (GCEO) da Paga, em comunicado. "Esta parceria dá aos africanos comuns acesso a oportunidades de grau de investimento que historicamente estiveram fora do seu alcance. As empresas que constroem na Paga Engine podem oferecer estes produtos de investimento nas suas próprias aplicações, alargando significativamente o alcance."

Durante o evento Sui Live em Miami, nos Estados Unidos, em maio, Oviosu afirmou que a empresa procurava lançar mais produtos com capacidade cripto, geradores de rendimento e de grau de investimento para os consumidores africanos. Estabeleceu uma parceria com a Sui, a rede blockchain desenvolvida pela Mysten Labs, com sede nos EUA, para permitir aos utilizadores obter rendimento no Sui Dollar (USDsui), uma stablecoin indexada ao dólar americano cujos ativos de reserva geram juros que são transferidos para os detentores. 

Esta não é a primeira incursão da Paga em produtos de gestão de patrimónios. Em 2020, estabeleceu uma parceria com a Wealth.ng, uma plataforma de investimento nigeriana, para permitir aos utilizadores aceder a oportunidades de investimento em agricultura, imobiliário e rendimento fixo, oferecendo retornos de até 16% ao ano. Desta vez, porém, a Paga está a visar a oportunidade das finanças on-chain. 

Os ativos tokenizados convertem a propriedade de instrumentos financeiros tradicionais em tokens digitais que podem ser negociados em redes blockchain. Na prática, isso poderia permitir a um investidor retalhista nigeriano comprar uma fração de uma carteira de imóveis comerciais no estrangeiro, ou obter exposição a crédito privado ou títulos do Estado, sem ter de cumprir os elevados limiares mínimos de investimento que tradicionalmente mantiveram esses ativos fora do alcance.

O mercado cresceu rapidamente nos últimos dois anos, à medida que as instituições financeiras continuam a experimentar versões baseadas em blockchain de investimentos tradicionais. Os RWAs tokenizados detêm agora cerca de 10 mil milhões de dólares em capitalização de mercado total, crescendo dez vezes face aos 957,3 milhões de dólares no início de 2024, de acordo com a empresa de análise CoinMarketCap.

O valor total dos ativos reais tokenizados detidos em redes blockchain cresceu para 31,59 mil milhões de dólares, de acordo com o rastreador do setor rwa.xyz. Ao mesmo tempo, a empresa de investigação indiana Mordor Intelligence estimou que o setor mais amplo de tokenização de ativos valia 2,08 biliões de dólares em 2025. O setor poderá atingir 18,74 biliões de dólares até 2031, de acordo com a Mordor. 

Embora a tokenização prometa um acesso mais amplo, maior liquidez e liquidação mais rápida, não elimina os riscos associados aos ativos subjacentes. Por exemplo, a propriedade tokenizada, utilizada no setor imobiliário, continua a depender de uma propriedade legal adequada, custódia independente, avaliação precisa e supervisão regulatória nas jurisdições onde os ativos estão localizados. 

Fundada em 2023, a TBook, com sede em Nova Iorque, fornece a infraestrutura que permite às fintechs incorporar produtos de investimento tokenizados nas suas aplicações existentes sem terem de construir a tecnologia blockchain subjacente. A empresa liga emissores regulados de ativos tokenizados a fintechs que procuram oferecer produtos de investimento aos seus utilizadores e permite às empresas gerar rendimento a partir dos saldos dos clientes através de ativos reais tokenizados.

O modelo poderá atrair fintechs que aceitam depósitos e procuram novas fontes de receita para além das taxas de transação, criando outra forma de monetizar os saldos dos clientes enquanto permite aos utilizadores obter retornos de investimento.

Embora o negócio principal de pagamentos da Paga opere sob uma licença de Operador de Dinheiro Móvel (MMO), Oviosu disse ao The Banker, uma publicação do Financial Times, em 2023, que a empresa também tinha obtido uma licença bancária de microfinanças do Banco Central da Nigéria (CBN), o que poderia permitir à fintech oferecer produtos de investimento tokenizados diretamente.

"Cada fintech de consumo está sentada sobre saldos inativos que não rendem nada para o cliente e pouco para o negócio — especialmente nos mercados emergentes", afirmou Nick Young, cofundador da TBook. "A parceria da TBook com a Paga desbloqueia ativos totalmente regulados e de grau institucional para milhões de utilizadores através de uma única integração chave-na-mão. É assim que a inclusão financeira se parece em escala."

A TBook faz parte de uma vaga crescente de startups de infraestrutura StableFi (finanças em stablecoin) que oferecem às fintechs e plataformas de investimento uma forma plug-and-play de integrar produtos geradores de rendimento nas suas aplicações. Empresas como a Blend, a OpenTrade e a Stable oferecem infraestrutura semelhante para incorporar ativos tokenizados geradores de rendimento, incluindo stablecoins (moeda), imobiliário (propriedade) e ouro (mercadoria).

A Paga poderá também tornar-se um canal de distribuição para os produtos de investimento incorporados da TBook em mais de 300 empresas que utilizam a Paga Engine, permitindo a essas empresas incorporar produtos de investimento tokenizados nas suas próprias aplicações.

Um modelo semelhante já existe na Europa: a fintech espanhola Criptan oferece rendimentos anuais de até 8,5% em USDC e 5,5% em EURC — as stablecoins respaldadas pelo dólar americano e pelo euro emitidas pela empresa americana Circle — através da infraestrutura fornecida pela OpenTrade. A integração permite aos clientes da Criptan, incluindo fintechs e outras empresas, aceder e oferecer produtos de rendimento tokenizados sem terem de construir a tecnologia subjacente.

Para a Paga, a parceria também reforça uma estratégia blockchain mais ampla. Em junho, a empresa estabeleceu uma parceria com a startup de infraestrutura de stablecoin Crossmint para integrar a liquidação multi-chain para pagamentos transfronteiriços, na sequência da sua colaboração anterior com a Sui. Os movimentos sugerem que a Paga está a montar progressivamente infraestrutura blockchain em pagamentos, poupanças e investimentos, à medida que procura tornar-se uma plataforma de infraestrutura financeira. 

A TBook adotou uma estratégia semelhante noutros locais. Em novembro de 2025, a empresa estabeleceu uma parceria com a OmniPay, uma fintech com sede nas Filipinas, para distribuir produtos de investimento tokenizados incorporados através de aplicações financeiras voltadas para o consumidor, sublinhando a sua estratégia de expansão através de parceiros fintech em vez de vender diretamente aos utilizadores finais.

No âmbito da parceria, a Paga afirmou que irá distribuir os produtos de investimento apenas através de entidades reguladas nas jurisdições onde opera, como a Nigéria, e potencialmente a Etiópia, onde opera um gateway de pagamento online.

O sucesso comercial da parceria, no entanto, dependerá de saber se os consumidores africanos estão dispostos a adotar produtos de investimento tokenizados, e de como os reguladores em todo o continente abordarão os produtos financeiros baseados em blockchain nos próximos anos.

A verdadeira escala exige ir além das integrações superficiais para uma execução robusta. Filtrámos o ruído do Moonshot 2026, otimizando a conferência estritamente para ligações de alto calibre entre fundadores de startups, operadores financeiros globais, líderes empresariais e indivíduos que estão a reformular os quadros técnicos de África.
Obtenha 20% de desconto nos bilhetes Early Bird por tempo limitado.