A Coreia do Sul Encaminha Casos de Pump-and-Dump de Baleias Cripto para os Procuradores

TLDR

A Comissão de Serviços Financeiros da Coreia do Sul encaminhou suspeitos em dois casos de manipulação do mercado de criptomoedas ao Ministério Público, após analisar alegadas atividades de esquema de pump-and-dump e outras táticas de negociação desleal.

A FSC afirmou que aprovou os encaminhamentos durante a sua 12.ª reunião ordinária, a 1 de julho. Os casos envolvem alegada manipulação de preços em mercados de ativos virtuais, incluindo um caso em que um grande detentor terá comprado quase metade do fornecimento circulante de um token.

O regulador afirmou que a conduta suspeita distorceu os preços e atraiu investidores de retalho para negociações de risco. A FSC também alertou os investidores para não perseguirem tokens que subam acentuadamente sem uma razão clara.

FSC encaminha dois casos de manipulação de criptomoedas

O primeiro caso centra-se numa baleia de criptomoedas acusada de utilizar dezenas de milhares de milhões de won coreanos ao longo de cerca de dois meses para influenciar um token listado em bolsas nacionais e estrangeiras. Com as taxas atuais, 10 mil milhões de won equivalem a cerca de 6,4 milhões de dólares.

A FSC afirmou que o suspeito terá acumulado quase metade do fornecimento circulante global do token. Essa posição conferiu ao suspeito um forte controlo sobre o fornecimento disponível no mercado, de acordo com o regulador.

As autoridades afirmaram que o suspeito fez subir o preço do token nas bolsas estrangeiras e depois atraiu compras por parte de investidores nacionais. A FSC disse que o suspeito vendeu posteriormente as suas posições nas bolsas sul-coreanas, causando perdas aos traders de retalho.

O regulador afirmou que o suspeito perdeu dinheiro no estrangeiro, mas obteve ganhos maiores nas plataformas nacionais. O caso foi agora remetido ao Ministério Público, que decidirá os próximos passos legais.

Baleia de criptomoedas acusada de esquema de pump-and-dump

A FSC descreveu o primeiro caso como um padrão de pump-and-dump. Neste tipo de esquemas, os traders podem criar pressão de compra artificial antes de venderem grandes posições no mercado.

O regulador afirmou que isto pode levar a uma queda acentuada do preço assim que o grande detentor sai do mercado. Acrescentou ainda que tokens pequenos ou com pouca liquidez estão mais expostos a oscilações de preço quando algumas contas detêm ou negoceiam grandes quantidades.

A FSC emitiu um aviso aos traders de retalho. "Os investidores devem abster-se de perseguir ativos virtuais cujos preços e volumes de negociação disparem sem qualquer causa razoável", afirmou o regulador numa declaração traduzida.

A declaração reflete o crescente enfoque da Coreia do Sul na conduta do mercado de criptomoedas. Os reguladores aumentaram a análise dos padrões de negociação desde que a Lei de Proteção dos Utilizadores de Ativos Virtuais conferiu às autoridades ferramentas mais robustas para agir contra práticas desleais.

Caso de negociação via API também enviado ao Ministério Público

O segundo caso envolve um suspeito acusado de utilizar canais de negociação automatizados e manuais para criar a aparência de uma procura ativa no mercado. A FSC afirmou que a pessoa utilizou canais API para colocar repetidamente pequenas ordens de compra e venda a mercado em segundos.

Ao mesmo tempo, o suspeito terá colocado ordens de compra limitadas a preços elevados através de um canal web. Os reguladores afirmaram que isto ajudou a elevar o preço do token e a atrair outros compradores.

Após outros traders entrarem no mercado, o suspeito terá vendido as suas posições em parcelas para realizar ganhos. A FSC afirmou que tais táticas podem induzir os investidores em erro quanto à procura real e à solidez dos preços.

O caso atraiu atenção por envolver atividade de ordens de curto prazo e padrões de negociação rápida. Os reguladores afirmaram que planeiam melhorar as ferramentas de deteção para este tipo de conduta.

A Coreia do Sul reforça a aplicação da lei em criptomoedas

A Coreia do Sul expandiu a aplicação da lei nos mercados de ativos virtuais ao longo do último ano. O Ministério Público deteve duas pessoas em janeiro de 2025 por alegada manipulação de preços na Bithumb, num caso relacionado com a Lei de Proteção dos Utilizadores de Ativos Virtuais.

O país criou também uma unidade dedicada à investigação de crimes com criptomoedas, à medida que avançou para aplicar o seu primeiro quadro abrangente de proteção dos investidores em ativos digitais. O quadro visa a manipulação de mercado, a fraude e outras atividades de negociação desleal.

A Coreia do Sul também analisou regras mais rigorosas para influenciadores financeiros que discutem ações e criptomoedas. As regras propostas exigiriam divulgações mais claras sobre posições e compensações quando os influenciadores promovem produtos de investimento.

A FSC afirmou que irá melhorar os sistemas de alerta para negociações concentradas por pequenos grupos de contas. Planeia também atualizar as ferramentas de investigação para que os reguladores possam detetar negociações desleais mais rapidamente e reduzir os riscos para os utilizadores.

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