Correlação do Bitcoin com ações atinge mínimos de 2025 em meio à divergência do mercado

• A correlação de curto prazo do Bitcoin com as ações dos EUA enfraqueceu significativamente no final de 2025, influenciada por preocupações com tarifas e arrefecimento do mercado.

• O S&P 500 subiu 2,06% no trimestre até à data e 16% no ano até à data, enquanto o Nasdaq ganhou 4,76% no Q4 e 20,12% anualmente, contrastando com o drawdown de 36% do Bitcoin.

• Ao longo de cinco anos, o CAGR do Bitcoin excede 200% ou 47% anualmente, superando em muito os 17% do S&P 500 e os 20% do Nasdaq, sublinhando a força a longo prazo.

A correlação do Bitcoin com ações em 2025 revela uma forte divergência, com o BTC desvinculando-se das ações em meio a tensões comerciais. Descubra métricas-chave e implicações a longo prazo para investidores hoje.

Qual é a correlação do Bitcoin com ações em 2025?

A correlação do Bitcoin com ações em 2025 diminuiu notavelmente, atingindo mínimos anuais à medida que a criptomoeda opera cada vez mais independentemente dos mercados de ações tradicionais. Esta mudança tornou-se evidente durante o quarto trimestre, quando as mudanças na política comercial dos EUA, incluindo escaladas tarifárias, pressionaram ativos de risco, mas afetaram o Bitcoin mais severamente do que índices como o S&P 500 e Nasdaq. Apesar dos desafios de curto prazo, esta divergência posiciona o Bitcoin como uma classe de ativos única, potencialmente isolada da volatilidade das ações.

Os mercados financeiros globais enfrentaram ventos contrários ao longo de 2025 devido à evolução das políticas comerciais dos EUA que diminuíram o sentimento dos investidores em relação a investimentos mais arriscados. Enquanto o S&P 500 e o Nasdaq experimentaram quedas iniciais, recuperaram-se de forma constante, registando ganhos que refletiram uma maior resiliência económica. O Bitcoin, no entanto, encontrou declínios mais acentuados, particularmente na segunda metade do ano, à medida que o seu preço não conseguiu espelhar a recuperação vista nas ações.

Como evoluiu a correlação de curto prazo do Bitcoin com ativos financeiros tradicionais?

A correlação de curto prazo do Bitcoin com ativos financeiros tradicionais, ou TradFi, enfraqueceu consideravelmente em 2025, marcando um afastamento dos padrões históricos onde a criptomoeda frequentemente se movia em conjunto com as ações dos EUA durante os principais ciclos económicos. O analista Darkfost observou que esta correlação com o S&P 500 caiu para -0,299, enquanto a ligação ao Nasdaq desceu para cerca de -0,24. Estes números surgiram após um período de estabilização do mercado depois de preocupações elevadas sobre guerras comerciais e tarifas, que inicialmente abalaram os investidores em todas as classes de ativos.

O S&P 500, um benchmark para ações de grande capitalização dos EUA, avançou aproximadamente 2,06% no quarto trimestre e impressionantes 16% para o ano completo, subindo de cerca de 5.400 para quase 6.900 pontos. Da mesma forma, o Nasdaq Composite, fortemente ponderado para empresas de tecnologia, aumentou 4,76% no trimestre até à data e 20,12% no ano até à data. Em forte contraste, o Bitcoin sofreu um drawdown de aproximadamente 36%, com esforços de recuperação estagnados e exacerbando a disparidade de desempenho entre cripto e ações.

Fonte: S&P Global

As correlações estenderam-se além das ações, com o Bitcoin mostrando laços diminuídos com o ouro e o Índice do Dólar dos EUA, enquanto mantinha um alinhamento relativamente mais forte com os Títulos do Tesouro dos EUA. Esta desvinculação mais ampla sugere que fatores macroeconómicos que influenciam ativos tradicionais não estão impactando uniformemente o Bitcoin, potencialmente devido à sua natureza descentralizada e apelo a uma base de investidores distinta.

Especialistas como os da Checkonchain enfatizam que tais métricas fornecem uma imagem mais clara da dinâmica do mercado. "Os valores de correlação negativa indicam que o Bitcoin está se comportando mais como uma proteção contra quedas de ações, em vez de uma extensão de alto beta dos movimentos do mercado de ações", destacou uma análise da Checkonchain. Esta perspectiva alinha-se com dados que mostram a resiliência do preço do Bitcoin em ambientes não impulsionados por ações, embora a volatilidade de curto prazo permaneça elevada.

Fonte: Checkonchain

De um ponto de vista estatístico, coeficientes de correlação abaixo de zero implicam movimentos inversos, onde o Bitcoin pode subir à medida que as ações caem ou vice-versa. Esta tendência, observada desde meados de 2025, pode derivar da adoção institucional do Bitcoin como um diversificador de portfólio, reduzindo sua sensibilidade às oscilações do mercado de ações. Desenvolvimentos regulatórios e crescente aceitação mainstream apoiam ainda mais esta evolução, conforme observado em relatórios de analistas financeiros que monitoram a interação entre ativos cripto e tradicionais.

Perguntas Frequentes

Quais fatores contribuíram para a baixa correlação do Bitcoin com ações em 2025?

Mudanças na política comercial dos EUA, incluindo tarifas e temores de guerra comercial, desempenharam um papel fundamental na baixa correlação do Bitcoin com ações em 2025. Os mercados arrefeceram após a volatilidade inicial, mas a estrutura descentralizada do Bitcoin permitiu que divergisse, reduzindo as correlações para -0,299 com o S&P 500. Isso reflete a maturação do BTC como um ativo independente em meio a pressões económicas mais amplas.

Por que o desempenho a longo prazo do Bitcoin é melhor que o das ações, apesar da divergência de curto prazo?

O desempenho a longo prazo do Bitcoin supera o das ações porque sua taxa de crescimento anual composta ao longo de cinco anos excede 200%, ou cerca de 47% anualmente, em comparação com 17% para o S&P 500 e 20% para o Nasdaq. Esta métrica CAGR suaviza a volatilidade, destacando o crescimento sustentado impulsionado pela adoção e escassez, tornando-o uma posição atraente a longo prazo, mesmo com o enfraquecimento dos laços de curto prazo.

Principais Conclusões

• Desvinculação Fortalece a Independência: A correlação negativa do Bitcoin com ações em 2025 sublinha o seu papel como um ativo distinto, potencialmente protegendo-o de quedas no mercado de ações.
• Desafios de Curto Prazo, Ganhos de Longo Prazo: Enquanto o BTC enfrentou um drawdown de 36%, seu CAGR de cinco anos de mais de 200% supera os índices tradicionais, enfatizando um potencial de crescimento superior.
• Mudança na Estratégia do Investidor: Monitorize as políticas comerciais macro; considere o Bitcoin para diversificação para capitalizar sua posição de mercado em evolução.

Fonte: Checkonchain

Conclusão

A correlação do Bitcoin com ações em 2025 mudou para uma maior independência, com métricas de curto prazo mostrando laços negativos com o S&P 500 e Nasdaq em meio à turbulência da política comercial. Dados de longo prazo, incluindo um CAGR robusto, reafirmam o perfil de retorno superior do Bitcoin em comparação com ativos tradicionais. À medida que os mercados evoluem, esta desvinculação das ações pode aumentar o apelo do Bitcoin para portfólios diversificados, encorajando os investidores a avaliar o seu papel em estratégias futuras.