Solana DeFi se confruntă cu criza de lichiditate USDC 20

• Jupiter Lend operează la o utilizare de 99% USDC, lăsând disponibili doar 81 de milioane de dolari din 421 de milioane de dolari în depozite totale.
  
• Randamentul de creditare al Main Market de la Kamino a atins 10,2%, cea mai mare rată înregistrată pe toate protocoalele Solana afectate la 20 aprilie.
  
• Ieșirile de capital declanșate de breșa de securitate KelpDAO au împins costurile de împrumut peste 8% pe mai multe platforme majore de creditare Solana.

Solana DeFi se confruntă cu o criză de lichiditate după ce breșa de securitate rsETH a KelpDAO din 20 aprilie a trimis unde de șoc în întreg ecosistemul. 

Incidentul a declanșat ieșiri masive de capital din aplicațiile DeFi, punând sub presiune disponibilitatea stablecoin-urilor la nivelul întregii rețele. 

Ratele de creditare USDC au crescut brusc pe toate protocoalele majore, în timp ce ratele de utilizare se situează aproape de sau la 100%. Împrumutații se confruntă acum cu acces restricționat la capital alături de costuri în creștere rapidă în infrastructura de creditare Solana.

Ratele de creditare USDC cresc pe toate protocoalele majore Solana

Criza de lichiditate a Solana DeFi a devenit evidentă aproape imediat după breșa KelpDAO. Capitalul a fugit din aplicațiile DeFi într-un ritm alert, epuizând rezervele USDC disponibile în întreaga rețea. 

Jupiter Lend, deținând 421 de milioane de dolari în depozite totale USDC, se află acum la o utilizare de 99%. Doar 81 de milioane de dolari rămân accesibili pentru împrumutați pe platformă.

Prime Market de la Kamino spune o poveste similară, cu 178,8 milioane de dolari în împrumuturi restante față de 186,8 milioane de dolari în depozite totale. 

Utilizarea a atins 96%, împingând randamentele de creditare la 8,92%. Prime Market USDC Reserve a mers și mai departe, atingând 100% utilizare fără nicio lichiditate rămasă.

Main Market de la Kamino deține aproximativ 172 de milioane de dolari în depozite față de 164 de milioane de dolari în împrumuturi active. 

Această configurație plasează utilizarea la 95,75%, cu randamente de creditare crescând la 10,2%. Începând cu 20 aprilie, aceasta este cea mai mare rată înregistrată printre toate platformele afectate.

Marginfi și Save Finance sunt, de asemenea, prinse în criză. Marginfi înregistrează utilizarea USDC la 88,32% cu randamente de 7,65%, în timp ce Save Finance, fostul Solend, a depășit 70% utilizare cu rate de 3,9%.

Presiunea este profundă în întregul peisaj al creditării, nu doar în protocoalele de vârf.

Costurile de împrumut continuă să crească fără nicio ameliorare în vedere

Creșterea bruscă a ratelor USDC a făcut împrumutul semnificativ mai scump pentru utilizatorii Solana.

Mai multe seifuri Kamino, inclusiv Staekhouse USDC și RockawayX RWA USDC, arată acum rate de împrumut care depășesc 8%. Noii împrumutați se confruntă cu o piață în care capitalul este rar și costurile continuă să crească.

Criza s-a răspândit și în piețele de derivate care urmăresc prețul token-ului Solana.

Piețele de predicție care plasează SOL peste 150 de dolari între 13 și 19 aprilie arată doar o probabilitate de 0,4% pe partea afirmativă. 

Aceste piețe nu au însă un volum de tranzacționare USDC verificabil, reducându-le valoarea ca indicatori de preț fiabili.

Acțiunile de poziție afirmativă care pariază pe SOL atingând 150 de dolari până la mijlocul lunii aprilie se tranzacționează la doar 0,4 cenți față de o plată potențială de 1 dolar. 

Acest scenariu de returnare de 250x reflectă cât de profund se îndoiește piața de o redresare a prețului pe termen scurt pentru Solana.

Criza de lichiditate nu arată semne de ameliorare începând cu 20 aprilie. Costurile de împrumut rămân pe o traiectorie ascendentă, iar ratele de utilizare rămân critic de ridicate pe protocoalele primare de creditare Solana. Vor fi necesare intrări de capital proaspăt înainte ca condițiile din rețea să înceapă să se normalizeze.