Metaplanet emite obligațiuni de 50 milioane de dolari cu dobândă zero pentru achiziții suplimentare de Bitcoin: Detalii

Metaplanet, firma de trezorerie Bitcoin cu sediul în Japonia, a anunțat un plan agresiv de 165 miliarde JPY (yeni) pentru achizițiile sale de Bitcoin. 

Planul de finanțare va implica obligațiuni în valoare de 33,4 miliarde JPY și 131,78 miliarde JPY prin vânzări de acțiuni, acoperind perioada 2026-2028. 

Ca parte a primei faze a planului, firma de trezorerie a emis o obligațiune fără dobândă de 8 miliarde JPY (aproximativ 50 de milioane de dolari) către Evo Fund. 

Deoarece datoria va fi rambursată la scadență, până în aprilie anul viitor, firma a declarat că fondul total pentru achizițiile de Bitcoin [BTC] va fi mai mic de 165 miliarde JPY (1 miliard de dolari). 

Aceasta reprezintă aproximativ 982 de milioane de dolari în rezerve pentru achiziții suplimentare de BTC. Cu toate acestea, depinde de recuperarea acțiunilor BTC și Metaplanet și de condițiile generale ale pieței. La prețurile actuale, această sumă ar putea cumpăra aproximativ 13.000 BTC. 

Este suficient pentru a îndeplini ținta de 100.000 BTC a Metaplanet?

Pentru referință, ținta pentru 2026 a Metaplanet este de 100.000 BTC. În prezent, deține 40.117 BTC, iar în ultimele trei trimestre a achiziționat în medie 5.000 BTC pe trimestru. 

Presupunând că ritmul achizițiilor continuă pentru restul anului, ar putea adăuga aproximativ 15.000 BTC suplimentare la stocul său. Aceasta ar aduce deținerile la 55.000 BTC și ar fi în continuare sub ținta de 100.000 BTC. 

Între timp, pe baza deținerilor actuale, Metaplanet are un deficit de 60.000 BTC pentru a atinge obiectivul din 2026. La prețurile actuale, aceasta s-ar traduce printr-o finanțare de 4,6 miliarde de dolari. Comparativ cu planul său de capital de 1 miliard de dolari, există încă un deficit de finanțare de peste 3 miliarde de dolari.  

Interesant, firma a mizat în continuare pe obligațiuni (datorii). În contrast, modelul său, Strategy, folosește acum acțiunile preferate, Stretch (STRC), pentru a finanța achiziții de BTC de mai multe miliarde de dolari. 

Deci de ce această divergență? Un motiv ar putea fi costul capitalului. Strategy plătește o dobândă de 11,5% deținătorilor STRC. În contrast, Metaplanet se bucură de o rată a dobânzii zero pentru emisiunile sale de obligațiuni. 

În plus, este și o modalitate mai rapidă de a atrage capital, în loc să aștepte condiții mai bune de piață pentru vânzările de acțiuni.  

Cu alte cuvinte, Metaplanet are o opțiune mai rapidă și mai ieftină pentru atragerea de capital decât o emisiune costisitoare de acțiuni preferate. 

Cu toate acestea, pentru analistul Peter Duan, mișcarea Metaplanet a însemnat că „volantul începe să se rotească din nou." Dar dacă firma poate scala planul de vânzări de obligațiuni și acțiuni pentru a atinge ținta de 100.000 BTC rămâne neclar.

Rezumat final

• Metaplanet plănuiește să strângă 50 de milioane de dolari ca parte a planului său de capital de 1 miliard de dolari pentru a scala deținerile de BTC 
• A apelat la obligațiuni fără dobândă ca o modalitate mai rapidă și mai ieftină de a atrage capital pentru planul său BTC.