Acțiunea Constellation Energy (CEG): Cramer recomandă cumpărarea după ce Three Mile Island primește undă verde

TLDR

• Autoritățile de reglementare au acordat aprobarea timpurie pentru repornirea centralei nucleare Three Mile Island, sprijinind contractele pe termen lung de alimentare cu energie a centrelor de date
• Constellation Energy a finalizat achiziția Calpine, devenind cel mai mare producător de energie din SUA
• CEG a lansat o răscumpărare accelerată de acțiuni în valoare de 335 milioane de dolari, după ce deținătorii existenți au vândut 11 milioane de acțiuni printr-o ofertă secundară
• Acțiunea se tranzacționează la 274,06 dolari, cu aproximativ 24% sub ținta de consens a analiștilor de 360,00 dolari
• Jim Cramer a recomandat CEG ca achiziție, invocând retragerea sa și portofoliul axat pe energie nucleară ca motive pentru a intra pe piață

Constellation Energy (CEG) a avut o săptămână agitată. Acțiunea a închis la 274,06 dolari, în creștere cu 8% în ultimele șapte zile, deși rămâne în scădere cu 25,2% de la începutul anului.

Constellation Energy Corporation, CEG

Trei evoluții majore au apărut simultan: aprobarea de reglementare pentru o repornire timpurie a Three Mile Island, finalizarea achiziției Calpine și o răscumpărare de acțiuni de 335 milioane de dolari.

Aprobarea Three Mile Island este subiectul principal. Autoritățile de reglementare au autorizat repornirea timpurie a centralei, ceea ce sprijină direct contractele pe termen lung ale Constellation cu centrele de date care au nevoie de electricitate fiabilă, non-stop.

Acest portofoliu de contracte reprezintă o parte esențială a poveștii CEG. Hyperscalerii și clienții industriali mari caută activ energie constantă, fără carbon, iar energia nucleară se potrivește acestei nevoi mai bine decât majoritatea alternativelor.

Încheierea tranzacției Calpine este cealaltă mișcare majoră. Cu această achiziție finalizată, Constellation este acum cel mai mare producător de energie din Statele Unite. Aceasta extinde atât capacitatea, cât și acoperirea geografică.

Răscumpărarea de 335 milioane de dolari urmează vânzării secundare

Pe partea de capital, acționarii existenți au vândut 11 milioane de acțiuni printr-o ofertă secundară. Compania în sine nu a primit niciun venit din aceste tranzacții.

Ca răspuns, CEG a lansat o răscumpărare accelerată de 335 milioane de dolari, achiziționând acțiuni pe piața liberă și direct de la subscriitorii ofertei. Efectul este o reducere a flotantului liber și o compensare parțială a diluării din oferta secundară.

Alături de răscumpărare, Constellation a direcționat 180 milioane de dolari spre modernizarea instalațiilor nucleare de la Limerick și Calvert Cliffs. Aceste investiții vizează menținerea fiabilității flotei pentru clienții contractați pe termen lung.

Ce a spus Cramer

Cramer semnalase CEG mai devreme în cursul anului, când se număra printre cei mai slabi performeri ai lunii, scăzând cu peste 20% după ce administrația Trump a propus plafonarea prețurilor la energie în regiunea Mid-Atlantic.

Opinia sa atunci era că noile centrale electrice necesită prea mult timp pentru a fi construite pentru ca politica să afecteze serios Constellation și că specula cu prețurile nu a făcut niciodată parte din strategia lor. La un multiplu de 24 ori câștigurile viitoare, a spus că îi place acțiunea.

Comunitatea analiștilor pare să fie de acord în privința evaluării. Ținta de consens se situează la 360,00 dolari, plasând CEG cu aproximativ 24% sub acest nivel la prețurile actuale. O platformă de evaluare semnalează că se tranzacționează cu 43,4% sub valoarea sa justă estimată.

Situația datoriilor merită urmărită. Analiștii au semnalat efectul de levier ridicat ca risc, iar greutatea combinată a răscumpărării și a cheltuielilor pentru modernizarea nucleară adaugă o presiune suplimentară asupra bilanțului.

Cu toate acestea, autorizarea repornirii Three Mile Island și finalizarea Calpine au avut loc în aceeași săptămână, oferind companiei o cale mai clară spre extinderea producției nucleare contractate.

CEG a crescut de aproximativ 3 ori în ultimii trei ani, deși randamentul pe un an se situează la -9,6%.

Articolul Constellation Energy (CEG) Stock: Cramer Says Buy as Three Mile Island Gets Green Light a apărut prima dată pe CoinCentral.