Vânzarea Masivă a Acțiunilor Tech: Analistul Recomandă Cumpărarea la Scădere pentru Producătorii de Cipuri

TLDR

• Ben Reitzes de la Melius Research le sfătuiește clienților să cumpere în actualul declin al acțiunilor tech
• El preferă producătorii de cipuri precum Nvidia, Broadcom, Micron și AMD în detrimentul hyperscalerilor
• Reitzes a numit strategia AI a Microsoft un „haos" și a criticat pivotul model-agnostic al CEO-ului Satya Nadella
• El vede calculul compute ca pe un trend de 20 de ani, comparându-l cu petrolul, dar de o amploare mai mare
• ETF-urile semiconductoare SOXL și SOXX au scăzut brusc, în timp ce QQQ a crescut cu 36% în ultimele 12 luni

Acțiunile tech au scăzut această săptămână, dar Ben Reitzes, șeful departamentului de cercetare tehnologică la Melius Research, spune că acesta este un motiv de cumpărare, nu de panică.

Vorbind la CNBC marți, Reitzes a spus că aceste tipuri de declinuri au fost istoric oportunități de cumpărare și nu vede niciun motiv pentru care acesta ar fi diferit.

Producătorii de Cipuri Înaintea Hyperscalerilor

Reitzes deține ratinguri de cumpărare pe companii de semiconductoare, inclusiv Nvidia, Broadcom, Micron și AMD.

NVIDIA Corporation, NVDA

El este mai precaut în privința hyperscalerilor precum Microsoft, Oracle și Google.

Raționamentul său este simplu: hyperscalerii cheltuiesc masiv pe infrastructură și direcționează acel capital direct către producătorii de cipuri. „Ei transferă bani companiilor mele. Asta nu se va opri niciodată", a spus el.

El a mai subliniat că hyperscalerii au încetat răscumpărările de acțiuni și împrumută bani pentru a-și finanța extinderea AI. Producătorii de cipuri precum Nvidia, prin contrast, continuă să returneze numerar acționarilor.

Strategia AI a Microsoft Numită un „Haos"

Reitzes a fost deosebit de critic față de CEO-ul Microsoft, Satya Nadella, care a declarat recent că Microsoft va adopta o abordare model-agnostică față de AI.

În weekend, Nadella a distanțat compania de constructorii de modele AI de frontieră precum OpenAI și Anthropic — în ciuda faptului că Microsoft este un investitor major în ambele.

Reitzes a spus că comentariile lui Nadella sugerează că compania încă își definește strategia AI din mers.

El a adăugat că nu are niciun interes să investească în hyperscaleri atât timp cât aceștia încă își stabilesc modelele de afaceri legate de prețurile bazate pe consum versus abonament.

Acțiunile Microsoft au crescut cu aproape 2% marți, în ciuda criticilor.

Un Trend Compute de 20 de Ani

Reitzes încadrează AI și compute ca o schimbare structurală pe termen lung, nu ca o tranzacție pe termen scurt.

El a spus că lumea se află la aproximativ trei ani dintr-un posibil trend de 20 de ani. A comparat compute cu petrolul, argumentând că va depăși în cele din urmă petrolul ca importanță.

Declinul în Cifre

ETF-ul Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares a scăzut cu peste 23% la momentul interviului. ETF-ul iShares Semiconductor a scăzut cu aproape 8%.

Reitzes a atribuit o parte din declin pozițiilor ETF aglomerate legate de acțiunile de memorie coreene.

Invesco QQQ Trust a crescut cu 36% în ultimele 12 luni. ETF-ul iShares U.S. Technology a crescut cu 49% în aceeași perioadă.

The post Tech Stock Selloff: Analyst Says Buy the Dip on Chipmakers appeared first on CoinCentral.