The Cryptonomist l-a intervievat pe Patrick Liou, Directorul Instituțional al Gemini pentru a-și împărtăși gândurile despre piața europeană de criptomonede și actualizările recente ale produselor Gemini.
Ați anunțat planuri de a construi o "super aplicație" financiară pentru europeni. Ce caracteristici sau servicii de bază vor diferenția Gemini de neobăncile și platformele cripto existente?
Dorim să permitem oamenilor să se implice fără probleme și cu încredere în lumea criptomonedelor și să deblocheze potențialul finanțelor lor cu o super aplicație cripto inovatoare, all-in-one. Oferim o gamă de instrumente ușor de utilizat atât pentru utilizatorii de zi cu zi, cât și pentru traderii avansați și clienții instituționali din Europa.
Suntem una dintre puținele platforme cripto europene care oferă o suită diversă de produse într-o singură platformă intuitivă și sigură, inclusiv schimbul nostru spot cu peste 90 de tokenuri, staking, acțiuni tokenizate și perpetuale.
De la înființare, am urmărit să îndeplinim cele mai înalte standarde de securitate, reglementare și conformitate, făcându-ne una dintre cele mai de încredere mărci și porți de intrare în cripto. În Europa, Gemini a obținut o licență EMI în Irlanda, plus o licență MiCA și MiFID II de la MFSA, dovedind angajamentul nostru pentru o creștere reglementată în regiune.
Lansarea derivatelor și a staking-ului în UE este un pas major. Ce tendințe de cerere observați de la clienții instituționali în aceste categorii de produse?
Adăugarea derivatelor și a staking-ului la platforma Gemini a fost un moment crucial în planurile noastre de expansiune europeană. Aceste produse oferă modalități suplimentare pentru instituții de a-și crește fondurile din cadrul platformei Gemini, dar se adresează diferitelor apetite pentru risc.
Pentru orice active inactive, staking-ul oferă o modalitate de a câștiga până la 8% dobândă la SOL și ETH, fără sumă minimă sau maximă.
Pe de altă parte, instituțiile solicită din ce în ce mai mult instrumente financiare alternative, gestionate în funcție de risc, iar derivatele le permit să execute strategii complexe pentru a obține expunere lungă sau scurtă la cripto. Cu Gemini Perpetuals, pot tranzacționa contracte perpetuale cu un efect de levier de până la 100x pentru a încerca să obțină randamente mai mari comparativ cu simpla tranzacționare spot.
Cum a evoluat apetitul instituțional pentru cripto în ultimul an și ce sectoare sau profiluri de instituții conduc acest interes reînnoit?
Un mediu de reglementare mai pozitiv și crearea de către guvernul SUA a unei rezerve strategice de bitcoin a stimulat sentimentul în rândul investitorilor, astfel încât instituțiile se adaptează din ce în ce mai mult la cererea crescândă a clienților pentru expunere la cripto.
Vedem mai multe instituții care alocă cripto în bilanțul lor și utilizează soluția de custodie directă a Gemini, ca protecție împotriva inflației și pentru a capitaliza oportunitatea de creștere pe termen lung a criptomonedelor.
De asemenea, îi vedem utilizând instrumente eficiente din punct de vedere al capitalului, cum ar fi Gemini Perpetuals, astfel încât să poată implementa strategii sofisticate beneficiind în același timp de un management robust al riscului de nivel instituțional.
Cu divergența de reglementare între SUA și Europa, cum își adaptează Gemini oferta instituțională pe aceste două piețe majore?
Indiferent de cadrele de reglementare diferite din jurisdicții, Gemini a căutat întotdeauna să ceară permisiune, nu iertare, și să îndeplinească cerințele de reglementare necesare pentru a construi încredere în rândul instituțiilor. Obținerea unei licențe MiFID II – deloc ușoară – mai devreme în acest an este un exemplu excelent în acest sens, permițându-ne să oferim derivate reglementate în întreaga UE.
Pentru a satisface cererea instituțională în creștere din Europa, ne-am extins echipa instituțională locală. Recent am angajat un nou Director de Vânzări Instituționale în Europa, Danny Sheen, care face o treabă excelentă în consolidarea relațiilor cu clienții de pe teren. Sponsorizarea evenimentelor cheie precum BTC Amsterdam și Paris Blockchain Week au fost, de asemenea, o modalitate importantă de a crea rețele cu noi clienți instituționali.
Și, în final, ne adaptăm și platforma pentru instituțiile locale ascultând feedback-ul lor, lansând noi produse și oferind prețuri competitive. În lunile următoare, vom actualiza ActiveTrader – interfața noastră de înaltă performanță construită pentru traderii avansați și instituții – pentru o experiență îmbunătățită la executarea tranzacțiilor și vizualizarea registrului de ordine Gemini.
Gemini este prima platformă cripto care introduce acțiuni tokenizate — care este viziunea din spatele acestei mișcări și cum vedeți dezvoltarea activelor hibride TradFi–DeFi în următorii ani?
Acțiunile tokenizate au fost inițial susținute de fondatorii noștri, Cameron și Tyler, care au văzut cum acțiunile tokenizate ar putea extinde accesul la piață. Am lansat Acțiunile Tokenizate de la idee la implementare în mai puțin de 3 săptămâni, devenind prima platformă cripto care a adus acest produs pe piață!
Acțiunile tokenizate conectează infrastructura nativă cripto cu finanțele tradiționale și democratizează accesul la oportunități financiare care, istoric, au avut bariere semnificative. Utilizatorii pot tranzacționa reprezentări on-chain ale acțiunilor companiilor tranzacționate public, cum ar fi MicroStrategy, direct din contul lor Gemini.
Nu este nevoie de un cont de brokeraj, iar utilizatorii pot accesa acțiuni fracționate și pot tranzacționa în afara orelor standard de piață. Vedem acest lucru ca o extensie naturală a principiilor de bază ale criptomonedelor: deschidere, accesibilitate și eficiență.
În viitor, cred că vom vedea o convergență crescândă între TradFi și DeFi. De la companiile care dețin bitcoin în trezorerii până la utilizarea stablecoin-urilor și a infrastructurii on-chain pentru tranzacționare și decontare, sistemele financiare hibride vor aduce o eficiență mai mare, transparență și acces permanent la piață.
Care sunt cele mai mari provocări de reglementare sau operaționale pe care le prevedeți pe măsură ce platformele cripto se extind mai profund în produsele financiare structurate din Europa?
Sectorul cripto evoluează rapid și este important ca reglementările să se adapteze pentru a ține pasul. Este minunat să vedem că primul cadru de reglementare cuprinzător din lume, MiCA, a fost implementat acum în întreaga UE. Dar nu este perfect și sunt sigur că vor fi făcute modificări pentru a-l menține adecvat scopului și pentru a lua în considerare feedback-ul; este posibil să vedem un MiCA 2.0 în viitor, la fel cum s-a întâmplat cu MiFID II.
Din punct de vedere operațional, am văzut cum modelele noastre operaționale regionale evoluează în anticiparea noii legislații. Aceasta include dezvoltarea echipelor regionale de conformitate și operațiuni pentru a sprijini cerințele MiCA de custodie și tranzacționare, precum și numirea liderilor locali de conformitate pentru a îndeplini standardele AML din Europa.
Raportul vostru State of Crypto 2025 evidențiază Europa ca fiind una dintre regiunile cu cea mai rapidă creștere. Ce informații cheie sau comportamente ale utilizatorilor v-au atras cel mai mult atenția?
Este minunat să vedem Europa conducând în ceea ce privește deținerea de criptomonede. Marea Britanie a avut cea mai mare creștere a adopției, de la 18% la 24% în acest an, cu Franța nu departe în urmă. Schimbările pozitive de reglementare joacă cu siguranță un rol în acest sens.
Rezultatele au arătat o cerere în creștere pentru opțiuni avansate de investiții cripto, evidențiind necesitatea Gemini Perpetuals. De exemplu, deținătorii de cripto din Marea Britanie au avut cel mai puternic apetit pentru futures perpetuale cripto dintre toate piețele studiate, aproape jumătate dintre ei declarându-și interesul de a investi în aceste produse.
A fost, de asemenea, foarte interesant să vedem impactul uriaș pe care l-a avut Administrația Trump pro-cripto dincolo de SUA, aproape 1 din 5 non-deținători din Europa spunând că criptomonedele vor crește în valoare ca rezultat.
Privind spre 2026, ce produse sau segmente de piață credeți că vor conduce următorul val de adopție cripto în Europa?
Peisajul cripto din Europa este înfloritor și cred că acest lucru va continua și anul viitor. Un domeniu care mă entuziasmează cu adevărat sunt piețele de predicție, care vă permit să construiți esențial o piață pe orice tip de eveniment, fie că este vorba de politică sau sport. Entitatea noastră din SUA tocmai a primit o licență Designated Contract Market de la CFTC, care ne va permite să începem să oferim piețe de predicție clienților din SUA.
Ne-ar plăcea să oferim piețe de predicție în Europa în viitor. În prezent, monitorizăm peisajul de reglementare pentru a ne asigura că putem face acest lucru într-o manieră conformă și credem că ar fi o adăugare excelentă la oferta noastră de produse.
Source: https://en.cryptonomist.ch/2025/12/14/gemini-well-see-increasing-convergence-between-tradfi-defi/
