Акции Apple (AAPL): технологический гигант рассматривает Intel и Samsung для производства чипов в США

Ключевые моменты

• Apple ведёт предварительные переговоры с Intel и Samsung о производстве основных процессоров для устройств на территории США
• Производственные контракты ещё не заключены; переговоры находятся на стадии изучения возможностей
• Генеральный директор Тим Кук обозначил ограничения в поставках полупроводников в ходе недавней презентации результатов за второй квартал
• Партнёрство с Intel может укрепить позиции Apple в отношениях с администрацией Трампа, которая поддерживает внутреннее производство Intel
• В настоящее время Apple закупает полупроводники у TSMC на Тайване и рассчитывает получить 100 миллионов единиц с завода TSMC в Аризоне к 2026 году

Согласно отчёту Bloomberg, опубликованному во вторник, Apple изучает возможные партнёрства с Intel и Samsung для производства ключевых процессоров для устройств внутри страны. Переговоры остаются на исследовательском этапе, формальных соглашений о закупках не заключено.

Акции Apple показали минимальное движение в ходе предторговой сессии во вторник. Акции Intel выросли до 4% после выхода отчёта, тогда как акции Samsung на Сеульской бирже поднялись более чем на 5% до закрытия корейских рынков.

Apple Inc., AAPL

На протяжении более десяти лет Apple исключительно зависела от TSMC в вопросах производства полупроводников. Тайваньские заводы TSMC выпускают передовые 3-нанометровые процессоры, которые используются в iPhone нынешнего поколения и компьютерах Mac.

В чём проблема? Ограничения мощностей усиливаются. Потребности центров обработки данных с ИИ поглотили доступные производственные мощности, а спрос на Mac-системы с поддержкой ИИ превысил прогнозы Apple.

Представители Apple посетили производственный объект Samsung, строящийся в Техасе и предназначенный для производства передовых полупроводников. Что касается Intel, состоялись предварительные переговоры об использовании её контрактных производственных мощностей.

Стратегическая ценность Intel и Samsung

Получить Apple в качестве клиента контрактного производства стало бы значимым достижением для Intel. Генеральный директор Лип-Бу Тан работает над восстановлением производственных операций Intel после затяжных трудностей. Сотрудничество с Apple могло бы стать подтверждением её потенциала и помочь привлечь дополнительных клиентов.

Samsung в настоящее время занимает позицию отдалённого конкурента TSMC в сфере контрактного производства, однако поддержка со стороны Apple оказала бы существенное влияние на отрасль. Samsung уже производит различные компоненты для iPhone, включая системы управления питанием.

В этих переговорах учитываются и политические соображения. Администрация Трампа позиционировала Intel как лидера внутреннего производства полупроводников в Америке, и ряд руководителей Apple полагает, что сотрудничество может укрепить отношения с Вашингтоном.

Тем не менее у Apple есть обоснованные опасения. Ни Intel, ни Samsung в настоящее время не соответствуют уровню стабильности производства или объёму выпуска TSMC. В конечном счёте Apple может сохранить партнёрство с TSMC, не обращаясь к альтернативным поставщикам.

Подход Apple к закупке компонентов

Apple, как правило, поддерживает отношения как минимум с двумя поставщиками ключевых компонентов, что обеспечивает переговорные преимущества и защиту от перебоев в поставках.

Тайвань вызывает особые геополитические опасения. Кук неоднократно указывал на концентрацию производства чипов на Тайване как на стратегическую уязвимость, принимая во внимание территориальные претензии Китая в отношении острова.

TSMC в настоящее время расширяет производство в Фениксе, штат Аризона. Apple рассчитывает получить 100 миллионов процессоров с этого объекта в 2026 году — хотя это лишь часть от общего годового объёма потребности в устройствах.

Серия iPhone 17 Pro также столкнулась с трудностями в цепочке поставок. Apple направила операционный персонал, чтобы предотвратить влияние ограничений на производственные линии AirPods и Apple Watch.

Аналитики с Уолл-стрит присваивают TSMC рейтинг «Активно покупать», Apple и Samsung — «Умеренно покупать», а Intel — «Держать», оценивая её усилия по восстановлению.

Материал Apple (AAPL) Stock: Tech Giant Eyes Intel and Samsung for US Chip Production впервые опубликован на Blockonomi.