Акции Apple (AAPL) падают на 6% на фоне кризиса памяти, вызвавшего крупнейшее Изменение цены за последние годы

TLDR

• Apple упала примерно на 6% после повышения цен на Mac, iPad, HomePod и Vision Pro — первое масштабное повышение цен на оборудование за многие годы
• Изменение цены составило от 100$ до 300$ на популярных моделях, при этом Mac Studio подорожал на 1 300$
• Глобальная нехватка чипов памяти, вызванная спросом со стороны дата-центров ИИ, подтолкнула цены на DRAM вверх примерно на 90% в первом квартале 2026 года и ещё на ~60% во втором квартале
• Micron опубликовала рекордную валовую маржу в 84,9% в тот же день, подчёркивая, что поставщики памяти выигрывают, тогда как покупатели, подобные Apple, несут потери
• iPhone — главный источник дохода Apple — пока не был переоценён, но аналитики оценивают, что дефицит памяти может добавить около 200$ к стоимости компонентов на одно устройство

Apple повысила цены почти на весь свой ассортимент оборудования в четверг, и инвесторам это не понравилось. Акции упали примерно на 6%, или на 18,78$, закрывшись около 274,30$, что уничтожило почти 200 миллиардов$ рыночной капитализации за одну сессию.

Apple Inc., AAPL

Повышение цен затронуло Mac, iPad, HomePod, Apple TV и гарнитуру Vision Pro. M5 MacBook Pro теперь стартует от 1 999$, что на 300$ больше. Наибольший скачок показал Mac Studio — рост на 1 300$. Изменения на большинстве популярных моделей составили от 100$ до 300$.

Первопричина — глобальная нехватка чипов памяти. Строительство дата-центров для ИИ поглотило огромное количество DRAM и флэш-памяти NAND, сократив предложение для производителей потребительских устройств.

Контрактные цены на DRAM выросли примерно на 90% только в первом квартале 2026 года, а затем поднялись ещё на 60% во втором квартале, по данным TrendForce. NAND-флэш последовал аналогичным путём. Затраты на память и хранение данных сейчас примерно в четыре раза выше, чем три квартала назад.

Рекордные показатели Micron добавляют контекст

В тот же день, когда акции Apple падали, Micron резко росла. Производитель чипов памяти опубликовал рекордную выручку и рекордную валовую маржу в 84,9%, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Micron добавила более 100 миллиардов$ рыночной стоимости в четверг.

Этот контраст красноречиво говорит сам за себя. Дефицит памяти уверенно переместил ценовую власть к поставщикам. Для компаний, покупающих эти чипы — таких как Apple — облегчения пока не предвидится. Micron ожидает, что её валовая маржа вырастет ещё примерно до 86% в следующем квартале.

Результаты Apple за второй квартал 2026 года, охватывающие период, завершившийся 28 марта, показали рост выручки на 17% в годовом исчислении до 111,2 миллиарда$ и рост прибыли на акцию на 22%. Валовая маржа достигла 49,3%. Однако эти цифры в значительной мере предшествовали наиболее острой фазе роста цен на память.

Вопрос iPhone

Переоценка в четверг не затронула iPhone, Apple Watch и AirPods. Это может быть временным явлением. Новые модели iPhone ожидаются осенью, и исследовательская компания Counterpoint оценивает, что дефицит памяти может добавить около 200$ к стоимости компонентов на одно устройство. Модели с большим объёмом памяти ожидается, что пострадают сильнее всего.

iPhone обеспечивает около половины всей выручки Apple, поэтому любое ценовое решение здесь имеет гораздо большее значение, чем изменения в линейке Mac или iPad.

Акции Apple торгуются примерно в 33 раза выше прибыли при цене 275$ за акцию. Эта премия отражает уверенность в её марже и росте сегмента сервисов — сегмент сервисов достиг рекордных ~31 миллиарда$ во втором квартале. Давление на эту маржу оставляет меньше пространства для ошибок.

Акции вернулись в прежний торговый диапазон, причём зона 275$–280$ теперь выступает ключевым техническим уровнем для наблюдения.

Материал Apple (AAPL) Stock Drops 6% as Memory Crisis Forces Biggest Price Hikes in Years впервые опубликован на CoinCentral.